Envanter devir hesaplayıcısı, bir şirketin envanterinin belirli bir zamanda ne kadar hızlı satıldığını belirlemek için envanter devir formülünü ve envanter günleri formülünü kullanan bir finansal verimlilik oranı hesaplayıcısıdır. Eğilim bazında takip ediliyorlarsa, yatırımcılara yönetim yöntemlerinin üretim, imalat veya satış süreçlerinin verimliliğini artırıp artırmadığını gösterebilir.
Envanter tam olarak nedir?
Envanter, tanımı gereği, üretim için hammaddeler, üretim sürecindeki kalemler ve satışa hazır bitmiş ürünlerle ilgilidir. Sonuç olarak, tüm maddi süreç dönüşümlerini kapsar.
Bazı şirketler, çeşitli satıcılardan üretilen malları satın alabilir ve bunları giyim mağazaları gibi müşterilerine yeniden satabilir; bu arada diğer şirketler çelik üretimine başlamak için pik demir ve kok satın alabilir.
Her ikisi de envanter gibi öğelerin kaydını tutacaktır, dolayısıyla olasılıklar sonsuzdur; yine de, envanter kontrolü işletme için çok önemli olduğundan, envanter kontrolü için tekniklerin tanımlanması gerekli hale gelir.
Envanter, muhasebe açısından bilançoda dönen bir varlık olarak değerlendirilir. Likidite seviyesi yüksek, yani kısa sürede (bir yıldan az) nakde çevrilmesini bekliyoruz.
Bitmiş ürün satıldıktan sonra, şirketin üretim maliyetleri, Satılan Malların Maliyeti veya yaygın olarak bilindiği gibi COGS olarak gelir tablosuna kaydedilmelidir. COGS, muhasebe tekniğinize bağlı olarak daha fazla veya daha düşük olabilir. Daha fazla bilgi için FIFO ve LIFO'ya bakın.
Envanter, dönen varlıkların bir bileşeni olarak kabul edilir.
Mevcut varlıkların bir parçası olarak envanter seviyelerini takip etmek, yatırımcılar için toplam şirket likiditesini takip etmelerine yardımcı olduğu için kritik öneme sahiptir. Bu, bir şirketin envanter satış nakitinin, sahip olabileceği kısa vadeli borçları karşılayabileceği anlamına gelir. Likidite, nasıl ölçüleceği ve diğer finansal oranlar hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız cari oran ve hızlı oran hesaplayıcımıza göz atın.
Finansal verimliliğin bir ölçüsü olarak envanter devir hızı
Bir şirketin faaliyetleri nakit gerektirir. Başlangıçtan itibaren borç verenler ve yatırımcılar tarafından desteklenmelidir. Faaliyetleri sürdürmek için nakit, kalemlerin satışından (nakit girişi) ve şirket faaliyete geçtiğinde finansal kuruluşlardan veya tedarikçilerden kısa vadeli yükümlülüklerden (nakit çıkışı) elde edilir.
Bu zincirin (Nakit dönüştürme döngüsü olarak da bilinir) kırılmasını önlemek için stok devir hızı gereklidir. Bu ne kadar verimli ve hızlı gerçekleşirse, bir şirket o kadar fazla nakit alır ve bu da onu piyasa oynaklığı karşısında daha esnek hale getirir. Satılan Malların Maliyeti olarak kaydedilen sayı ne kadar yüksek olursa, şirketin zaman içinde o kadar fazla envanter sattığını hatırlamak önemlidir.
Envanter devir hızı, söz konusu süre boyunca envanterin ortalama olarak kaç kez satıldığını ve bu şekilde kaydedildiğini gösterir. Envanter günleri ise yatırımcıya tipik envanter miktarını satmanın ne kadar sürdüğünü gösterir.
Diyelim ki A Şirketi yüzde 14 stok devir oranına sahip, bu da şirketin ürününü yılda 14 kez sattığı anlamına geliyor. Daha sonra, 365 günü 14'e bölerek, şirketin tüm ortalama envanter miktarını satması için 26 gün sürdüğünü çıkarabiliriz. Sonraki paragraflar, envanter devir oranı hesaplamasını daha derinlemesine inceler.
FVÖK ve serbest nakit akışı, bir şirketin kârlılığını belirlemek için önemli ek araçlar olarak düşünülmesi gereken iki sayı daha.
Envanter cirosunu ve eldeki günleri nasıl anlayabilirsiniz?
Envanter devir formülüne bakmadan önce, çalışmanın zaman çerçevesi hakkında düşünmemiz gerekiyor. En sık görülen zaman periyotları, tüm mali yıl için 365 gün ve çeyrek hesaplamalar için 90 gündür. Bu parçada, yıl boyunca meydana gelebilecek mevsimsellik etkilerini içerdiği için ilk dönemi seçeceğiz.
Mali yılın başında ve sonunda ne kadar envanteriniz olduğunu öğrenin. 2018 ve 2019 yıllık bilançolarına bakarsak, sırasıyla Başlangıç ve Bitiş Envanteri için bu değeri alabiliriz. Bundan sonra hem envanter verilerini alıyoruz hem de ortalamasını alıyoruz:
Ortalama envanter = (Envanter başlangıcı + Envanter bitişi) / 2
Kontrol etmek için, Satılan Malların Maliyetini (COGS) yılın gelir tablosundan çıkarırız ve ardından devir oranını hesaplarız:
Envanter cirosu = COGS / Ortalama envanter
Ayrıca, oranı elde ettikten sonra, ortalama envanter miktarının kaç günde teslim edildiğini belirlemek için stok gün hesaplamasını kullanabiliriz:
Stok günleri = 365 / Stok devir hızı
Elbette solunuzda sevgili Omni envanter devir hesaplayıcımız olduğu için bu hesaplamaları okulda yaptığınız gibi ezberlemeniz gerekmeyecek.
Yatırımcılar stok devir hızından ne öğrenebilir?
Başlamak için, orana ve günlere bakarken ne yapmamız gerekmediğini tartışacağız, yani bağımsız olarak inceleyeceğiz. Bu açıdan bakıldığında, bunlar sadece sayılardır.
Bu değerlerin önemi trend tarafından belirlenir. Ardından, üç ila beş yıl boyunca veri topladıktan sonra verimliliğin arttığını veya azaldığını belirleyebiliriz.
Rakam ne kadar yüksek olursa, stok devri açısından o kadar iyi olur. Yüksek devir değeri, Satılan Malların Maliyeti olarak kaydedilen değerin tamamını oluşturmak için envanterin ortalama olarak birden çok kez satıldığını gösterir. Düşük bir rakam ise şirketin envanterini yılda yalnızca birkaç kez işlediğini gösterir.
Envanter günlerinin sayısı ne kadar düşükse, o kadar iyidir. Yüksek bir envanter günü rakamı, şirketin ürünlerini döndürmek için çok zaman harcadığını gösterir; bu, operasyonları sürdürmek için onları nakde çevirmenin daha uzun sürdüğü anlamına gelir. Buna karşılık, bir şirket envanterinden daha az gün içinde kurtulabilirse, nakit girişleri daha tutarlı olacağından daha güçlü bir finansal pozisyonda olacaktır.
Sonuç olarak, bir yatırımcı olarak, stok devir oranında zamanla yukarı yönlü bir eğilim ve stok günlerinde aşağı yönlü bir eğilim gözlemlemek istersiniz.
Bir şirketin envanter devir hızının iyileştirilmesinin üç nedeni vardır.
Bir şirketin envanter yönetimini iyileştirebilmesinin en önemli üç nedeni şunlardır:
Şirket, satın alma prosedürlerini iyileştirmek için çalışıyor. Şirketin, hammadde alımını daha kolay ve daha hızlı hale getiren üstün tedarikçiler bulması mümkündür.
Şirketin üretim yöntemi geliştirilmiş olabilir, bu da eşyaların daha kısa sürede satışa hazır olmasını sağlar.
İş daha hızlı büyüyor. Müşterileri araştırdıktan, pazarlama yöntemleri geliştirdikten veya pazar payı kazandıktan sonra, bir şirket müşterilerin tam olarak istediğini üretebilir ve bu da ürünlerinin çoğunun daha kısa sürede satılmasına neden olabilir.
Öte yandan kötüleşen stok oranları, bir şirketin büyümesinin durgun olduğunu gösterebilir. Bunun nedeni tedarikçilerle, üretim yöntemleriyle veya rekabetle ilgili sorunlar olabilir.
Otomobil üreticileri gibi döngüsel firmalarda veya Steelmakers gibi emtia tabanlı işletmelerde bu bozulma kritik öneme sahiptir. Şirket her çeyrekte daha fazla hisse biriktiriyorsa, gelişmede bir sorun olduğu açıktır ve böyle bir şirkette hisseye sahipseniz, satmayı ve kar almayı düşünmelisiniz.