Güvenlik marjı nasıl çalışır?
Öngörülen karlılık ile başa baş noktası arasındaki boşluk, güvenlik marjıdır. Cari satışlar, cari satışlara bölünen başabaş eşiğinin çıkarılmasıyla, güvenlik formülü marjıdır.
Güvenlik marjını bilmek
Güvenlik marjı iki farklı şekilde tanımlanabilir:
Bütçe belirlemek
Güvenlik marjı, beklenen satış üretimi ile bir firmanın satışlarının, şirket bütçeleme ve başa baş analizinde kârsız hale gelmeden önce düşebileceği miktar arasındaki farktır. Özellikle satışların önemli bir bölümünün düşme veya kârsız hale gelme tehlikesiyle karşı karşıya olduğu durumlarda, satışlardaki değişikliklerin bir sonucu olarak oluşabilecek potansiyel kayıplar konusunda yönetimi uyarır.
Yüksek bir marj dağılımı, bir şirketin satışların öngörülemezliğinden korunmasını sağlarken, düşük bir güvenlik marjı yüzdesi, bir şirketi maliyetleri en aza indirmeye zorlayabilir.
2. Yatırımlar
Yatırımda güvenlik marjı, bir hisse senedinin gerçek değeri ile mevcut piyasa fiyatı arasındaki farkı ifade eder. Tüm iskonto edilmiş gelecekteki gelirler bir araya toplandığında, içsel değer, bir varlığın fiilen değeri veya bugünkü değeridir.
Bir yatırımcı, yalnızca piyasa fiyatı öngörülen gerçek değerin oldukça altında olduğunda varlık satın alır; bu, yatırım söz konusu olduğunda güvenlik marjının nasıl belirlendiğidir. Her yatırımcı, doğru olabilecek veya olmayabilecek farklı bir gerçek değeri hesaplama yöntemi kullandığından, bir yatırımın gerçek değerini veya gerçek değerini belirlemek oldukça özneldir.
İndirgenmiş nakit akışı analizi yaklaşımını kullanmak ve daha sonra bir firmanın gerçeğe uygun değerini objektif olarak belirlemek için, menkul kıymetin adil piyasa fiyatının bilinmesi gerekir.
Güvenlik formülü marjı nasıl çalışır?
Başabaş noktası tutarı, gerçekleşen veya öngörülen satışlardan düşülür ve sonuç, satışlara bölünür; sonuç muhasebede yüzde olarak belirtilir.
Başabaş Noktası, Mevcut Satış Düzeyinin 100 ile çarpımı ile bölünür ve güvenlik marjına eşittir.
Alternatif olarak, güvenlik marjı formülünü dolar veya birim cinsinden ifade edebilirsiniz:
Mevcut Satışlar – Başabaş Satışlar = Dolar Olarak Güvenlik Marjı
Başabaş Noktası – Mevcut Satış Birimleri = Birimlerdeki Güvenlik Marjı
MOS'u Hesaplamak için Hesap Makinesi Nasıl Kullanılır
Güvenlik marjını hesaplamak için kullanıcının hesap makinesine sadece aşağıdaki bilgileri girmesi yeterlidir.
Gerçek Satış
Şirketin muhasebe dönemindeki fiili satışlarının toplamı (net getiriler), güvenlik marjını belirlemek için kullandığınız şeydir. Ayrıca, gerçekleşen satış birimini birim satış fiyatına bölerek fiili satışların değerini elde edebiliriz. Bu ayrıntıları elde etmek için şirketin kar ve zarar hesabı kullanılabilir.
BEP'te satışlar
İşletmenin ne kar ne de zarar yaşamadığı satış seviyesidir. Diğer bir deyişle, elde ettiği gelir sadece mal veya hizmetin değişken maliyetlerini karşıladığı için şirket kâr edemeyecek ve para kaybedemeyecek bir durumdadır. Başabaş satışları belirlemek için birim başına katkıdan sabit maliyetleri çıkarırız.
Yatırım Faaliyetleri için Optimal Güvenlik Marjı Nedir?
Bir yatırımcının seçtiği yatırım türü ve tercihleri, güvenlik marjının boyutunu belirleyecektir. Aşağıdakiler, bir yatırımcının ilgileneceği önemli bir marj dağılımına sahip sayısız olasılıktan birkaçıdır:
Büyük ölçüde düşük değerli şirketlerde satın alma yatırımları, derin değer yatırımı olarak bilinir. Temel amaç, bugün itibariyle hisse senedi fiyatları ile gerçek değerleri arasında önemli farklılıklar aramaktır. Bu tür riskli yatırımlar, yatırım yapmak için büyük bir marj gerektirir ve çok fazla cesaret gerektirir.
Olumlu büyüme gösteren şirketlere, gerçek değerin biraz altında fiyatlarla ticaret yapmak, “makul fiyatla büyüme” olarak bilinir.
Güvenlik Marjı Ne Kadar Önemli?
Büyük bir güvenlik marjına sahip olmak tercih edilir çünkü sağlam iş performansını ifade eder ve satış oynaklığı ile başa çıkmak için büyük bir tampon sağlar. Öte yandan, küçük bir güvenlik marjı, optimumdan daha az bir duruma işaret ediyor. Satış fiyatındaki artış, satış hacmindeki artış, değişken maliyetlerdeki düşüş yoluyla katkı marjındaki artış veya daha karlı bir ürün karışımının benimsenmesi yoluyla geliştirilmelidir.
Güvenlik marjı, yatırımcılar için hesaplama hatalarına karşı bir koruma görevi görür. Gerçeğe uygun değerin doğru bir şekilde tahmin edilmesi zor olduğundan, güvenlik marjları yatırımcıları kötü kararlardan ve piyasa düşüşlerinden korur.