Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarının değerini, satışlarının veya gelirlerinin değeriyle karşılaştırır. Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarını gelir elde etmek için ne kadar etkili kullandığını ölçen bir ölçüdür.
Bir şirketin varlıklarından gelir elde etme yeteneği, varlık devir oranı ile ölçülür. Varlık devir oranı ne kadar yüksek olursa, o kadar verimli olur. Öte yandan, düşük bir varlık devir oranı, bir şirketin satış üretmek için varlıklarını etkin bir şekilde kullanmadığını gösterir.
Varlık Devir Hızı ve Size Ne Söyleyebileceği
Varlık devir oranı genellikle yılda bir kez hesaplanır. Varlık devir oranı ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar iyi performans gösterir, çünkü daha yüksek oranlar, şirketin varlık doları başına daha fazla gelir elde ettiğini gösterir.
Belirli sektörlerdeki şirketler, diğerlerinden daha yüksek bir varlık devir oranına sahiptir. Örneğin, perakende ve tüketici temelleri küçük varlık tabanlarına ancak yüksek satış hacmine sahiptir ve bu da en yüksek ortalama varlık devir oranı ile sonuçlanır. Kamu hizmetleri ve gayrimenkul gibi sektörlerdeki şirketler ise geniş varlık tabanlarına ve sınırlı varlık devir hızına sahiptir.
Bir perakende şirketi ile bir telekomünikasyon şirketinin varlık devir oranlarının karşılaştırılması etkisiz olacaktır çünkü bu oran bir sektörden diğerine çok değişiklik göstermektedir. Karşılaştırmalar yalnızca aynı sektördeki benzer şirketler arasında yapıldığında faydalıdır.
Varlık Devir Hızı ve Sabit Varlık Devir Hızı: Fark Nedir?
Paydada, varlık devir oranı ortalama toplam varlıkları içerirken, sabit varlık devir oranı yalnızca sabit varlıkları dikkate alır. Analistler, işletme performansını değerlendirmek için genellikle sabit varlık devir oranını (FATR) kullanır.
Bu verimlilik oranı, bir şirketin mülk, tesis ve ekipman (PP&E) gibi sabit varlık yatırımlarından net satış üretme kapasitesini belirlemek için net satışları (gelir tablosu) sabit varlıklar (bilanço) ile karşılaştırır.
Kümülatif amortisman düşüldükten sonra, sabit kıymet bakiyesi kullanılır. Amortisman, bir sabit kıymetin maliyetinin, varlığın faydalı ömrü boyunca zamana ya da gidere yayılması sürecidir. Daha büyük bir sabit varlık devir oranı, tipik olarak, bir şirketin sabit varlık yatırımını gelir elde etmek için daha iyi kullandığı anlamına gelir.
Varlık Devir Hızının Kullanımının Sınırları Vardır:
Varlık devir oranı, benzer stokları karşılaştırmak için kullanılmalıdır, ancak stok analizi için gerekli tüm bilgileri sağlamaz. Bir şirketin herhangi bir yıldaki varlık devir oranı, önceki veya sonraki yıllara göre önemli ölçüde dalgalanabilir. Varlık kullanımının gelişip gelişmediğini veya kötüleştiğini değerlendirmek için yatırımcılar, zaman içinde varlık devir oranındaki eğilimi incelemelidir.
Bir şirket daha hızlı büyüme beklentisiyle önemli varlık alımları yaptığında, varlık devir oranı yapay olarak düşürülebilir. Benzer şekilde, büyümeyi yavaşlatmak için varlık satmak, oranı yapay olarak artırabilir. Bir yıldan daha kısa dönemlerde, bir şirketin varlık devir oranını etkileyebilecek birkaç başka faktör (mevsimsellik gibi) olabilir.
Varlık Devir Hızı Ölçümü Nedir ve Neden Önemlidir?
Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarının gelir veya satış üretme kabiliyetini değerlendirir. Yıllıklandırılmış bir yüzde olarak, satışların (gelirlerin) dolar tutarını toplam varlıklarla karşılaştırır. Varlık devir oranını elde etmek için net satışları veya geliri ortalama toplam varlıklara bölün. Toplam varlıklar yerine, bu göstergenin bir varyantı yalnızca bir şirketin sabit varlıklarını (FAT oranı) dikkate alır.
Yüksek veya Düşük Varlık Devirleri Faydalı mı?
Şirketin varlık tabanından satış veya gelir elde etmede etkili olduğunu gösterdiği için genellikle daha büyük bir oran tercih edilir. Daha düşük bir oran, bir şirketin varlıklarını verimli bir şekilde kullanmadığını ve dahili sorunlar yaşayabileceğini gösterir.
Makul Varlık Devir Hızı Fiyatı Nedir?
Aktif devir oranları sektörlere göre değiştiği için sadece aynı sektördeki işletmelerin oranları karşılaştırılmalıdır. Örneğin perakende veya hizmet sektörlerindeki şirketler, küçük varlık tabanlarına ancak önemli satış hacimlerine sahiptir. Sonuç olarak, ortalama aktif devir oranı yüksektir. Bu arada, kamu hizmetleri ve imalat gibi sektörlerdeki şirketler, önemli varlık tabanlarına sahip olma eğilimindedir ve bu da varlık devir hızının düşmesine neden olur.
Bir şirketin varlık devir oranı nasıl iyileştirilebilir?
Bir şirket, raflarını yüksek oranda satılabilir ürünlerle stoklayarak, envanteri yalnızca gerektiği kadar değiştirerek ve müşteri yaya trafiğini ve satışları artırmak için çalışma saatlerini uzatarak düşük varlık devir oranını artırmaya çalışabilir.
Örneğin, tam zamanında (JIT) envanter yönetimi, bir şirketin girdileri mümkün olduğunca ihtiyaç duyulduğu zamana yakın olarak aldığı bir sistemdir. Sonuç olarak, bir araba montaj tesisi hava yastıkları takmak isterse, elinde hava yastıkları yoktur, bunun yerine arabalar montaj hattından çıktıkça bunları alır.
Bir şirketin varlık devir hızını manipüle etmesi mümkün müdür?
Bir şirketin yönetimi, diğer birçok muhasebe figürü gibi, verimliliğini kağıt üzerinde gerçekte olduğundan daha fazla göstermeye çalışabilir. Örneğin, büyümeyi yavaşlatmaya hazırlanmak için varlık satmak, oranı yapay olarak yükseltme etkisine sahiptir. Sabit kıymet amortisman tekniklerinin değiştirilmesi, şirket varlıklarının muhasebe değeri üzerinde benzer bir etkiye sahip olabilir.