在商业、政府和个人理财中，使用偿债覆盖率。 偿债覆盖率 (DSCR) 是衡量公司在企业融资背景下履行当前债务义务的可用现金流量。 DSCR 告知投资者公司偿还债务的能力。
我们的 DSCR 计算器可让您轻松计算出贵公司的偿债覆盖率 (DSCR)。 只需填写以下字段，然后单击“计算”按钮。
偿债覆盖率 (DSCR) 是商业贷款人在确定与投资物业或业务相关的风险水平时要检查的最重要的一个因素。 贷方可以通过计算 DSCR 来估计财产或企业产生的净收入是否可以轻松支付贷款还款，包括费用和利息以及本金。
DSCR 对您的潜在商业贷款的重要性是显而易见的：它是一种财务指标，用于根据您公司产生的现金流量以及是否足以支付贷款费用来确定您是否应该获得贷款批准。
较高的比率表明风险程度降低，贷方通常寻求 1.25 或更高的 DSCR。 另一方面，某些贷方可能会接受较低的 DSCR，而其他贷方可能需要更大的比率。
偿债覆盖率 (DSCR) 是什么意思？
DSCR 是一个国家在政府财政方面为其外债支付年度利息和本金所需的出口利润金额。 它是银行信贷员用来确定个人理财背景下收入财产贷款的比率。
偿债覆盖率代表在特定收入水平的情况下偿还债务的能力，无论是在公司金融、政府金融还是个人金融的背景下。 净营业收入表示为一年内到期的债务承诺的倍数，包括利息、本金、偿债资金和租赁付款。
在进行贷款之前，贷方将评估借款人的 DSCR。 DSCR 小于 XNUMX 表示负现金流，这表明借款人将无法在不使用外部资源的情况下履行或支付当前的债务承诺——换句话说，借入更多资金。
例如，0.95 的 DSCR 表明净营业收入仅足以偿还 95% 的年度债务。 这意味着借款人必须每月动用他们的个人资金来维持项目在个人财务方面的运转。 贷方通常不赞成负现金流，但是如果借款人除了收入外还拥有大量资产，则有些人确实允许这样做。
如果偿债覆盖率过于接近 1.1，例如 XNUMX，则该组织很容易受到影响，即使现金流量稍有下降也可能导致其拖欠贷款。 在某些情况下，贷方可能会要求借款人在贷款未偿还时维持特定的最低 DSCR。
根据多项协议，低于该最低限额的借款人可能被视为违约。 大于 XNUMX 的 DSCR 表明该实体——无论是个人、公司还是政府——有足够的收入来履行其当前的债务义务。
贷方要求的最低 DSCR 可能会受到宏观经济因素的影响。 当经济表现良好时，信贷变得更容易获得，贷方可能对较低的债务收入比更为宽松。
与 2008 年金融危机爆发前的情况一样，向不合格借款人放贷的倾向可能会对经济稳定产生影响。 次级借款人能够在几乎没有审查的情况下获得信贷，尤其是抵押贷款。 当这些债务人开始大量违约时，为这些债务人提供资金的金融机构倒闭了。
DSCR 与利息覆盖率
利息覆盖率显示公司的营业利润将覆盖其在特定时间段内必须支付的所有义务的利息的多少倍。 这通常按年计算并以比率表示。
只需将既定期间的息税前利润除以同一期间到期的总利息支付，即可得到利息覆盖率。 从收入中减去间接费用和运营支出，例如租金、商品成本、运费、工资和水电费，以创建 EBIT，也称为净营业收入或营业利润。
在扣除所有维持业务运营所需的基本费用后，这个数字代表了可用现金的数量。
公司的息税前利润与利息支付比率越高，财务安全性就越高。 该措施仅考虑了利息支付，而忽略了贷方可能要求的对主要债务余额的任何支付。
偿债覆盖率更彻底。 该指标评估公司在特定时间段内支付最低本金和利息的能力，包括偿债基金供款。
为了确定净营业收入，息税前利润除以给定期间所需的本金和利息支付总额。 DSCR 是一个更强大的公司财务状况指标，因为它包括本金支付和利息。
偿债覆盖率低于 1.00 的公司产生的收入不足以支付其在任何一种情况下的最低债务支出。 就业务管理或投资而言，这是一个危险的提议，因为即使是收入低于平均水平的短暂时间也可能造成灾难。
需要考虑的特别事项
利息覆盖率有一个缺陷，它没有明确包括公司偿还贷款的能力。 大多数长期债务问题都有摊销条款，其货币金额与利息需求相当，未能满足偿债基金需求是可能导致破产的违约。 固定费用覆盖率是旨在衡量公司还款潜力的比率。
偿债覆盖率 (DSCR) 是如何计算的？
偿债覆盖率 (DSCR) 的计算方法是将净营业收入除以偿债总额（包括贷款的本金和利息支付）。 例如，如果一家公司的净营业收入为 1.67 美元，偿债总额为 100,000 美元，则其 DSCR 将为 60,000。
DSCR的意义是什么？
当公司和银行协商贷款合同时，DSCR 是一个常用的指标。 例如，申请信用额度的公司可能需要保持至少 1.25 的 DSCR。 如果发生这种情况，借款人可能会被发现拖欠贷款。 除了帮助银行管理风险外，DSCR 还可以帮助分析师和投资者评估公司的财务实力。
什么是好的 DSCR？
一个“好”的 DSCR 是由行业、竞争对手和公司的发展阶段决定的。 例如，一家刚刚开始产生现金流的小公司可能对 DSCR 的期望低于成熟、完善的公司。 另一方面，超过 1.25 的 DSCR 通常被视为“强劲”，而低于 1.00 的比率可能表明该公司正在经历财务问题。