利息覆盖率统计 (ICR) 是一种财务比率，用于评估公司支付现有债务利息的能力。 贷方、债权人和投资者经常使用 ICR 来评估向公司贷款的风险。 “利息倍数”比率是利息覆盖率的别称。
利息覆盖率解读
利息覆盖率越低，公司的债务和破产风险就越高。 直观地说，较低的比率表明可用于支付利息的运营收益较少，使公司更容易受到利率波动的影响。 因此，较高的利息覆盖率表明公司的财务状况较好，能够履行其利息承诺。
另一方面，高比率可能表明公司无视利用其收益的可能性。 对于具有稳定销售和现金流的组织，根据经验，ICR 高于 2 是勉强可以接受的。
分析师希望在某些情况下看到超过 3 的 ICR。 ICR 小于 XNUMX 表明公司财务状况不佳，因为它表明无法偿还短期利息。
利息覆盖率的重要性
任何公司在支付利息方面维持生计的能力都是一个重大且持续的担忧。 当一家公司难以履行其义务时，它可能不得不借入更多资金或动用其现金储备，这将更好地用于资本资产或紧急情况。
虽然单一的利息覆盖率可能会披露很多有关公司当前财务状况的信息，但查看不同时间的利息覆盖率通常可以更多地显示公司的地位和轨迹。
例如，查看一家公司过去五年的季度利息覆盖率，可以告诉投资者该比率是在改善、下降还是稳定，并且可以让您很好地了解其短期财务状况是否健康.
此外，这个比率的任何特定水平的可接受性，在某种程度上，在旁观者的眼中。 一些银行或潜在的债券购买者可能愿意接受较低的比率，以换取公司债务的较高利率。
不同类型的利息覆盖率：
在查看公司比率之前，了解利息覆盖率的两个典型版本至关重要。 息税前利润的变化是这些差异的来源。
EBITDA
在计算利息覆盖率时，一种替代方法是使用未计利息、税项、折旧和摊销前利润 (EBITDA) 而不是 EBIT。
由于这种变化不包括折旧和摊销，EBITDA 估计中的分子通常高于 EBIT 计算中的分子。 由于两种情况下的利息费用相同，EBITDA 计算将导致比 EBIT 计算更大的利息覆盖率。
息税前利润
在另一种形式中，利息覆盖率是使用息税前利润 (EBIAT) 而不是 EBIT 计算的。 这具有从分子中减去税费的效果，从而更准确地描述了公司支付利息费用的能力。
由于税收是需要考虑的重要财务因素，EBIAT 可用于计算利息覆盖率而不是 EBIT，以更好地了解公司支付利息费用的能力。
利息覆盖率的局限性
与用于评估公司效率的任何其他指标一样，利息覆盖率也有一些限制，任何投资者在使用它之前都应该注意这些限制。
对于初学者来说，在比较不同行业甚至同一行业内的组织时，重要的是要记住兴趣覆盖范围差异很大。 对于某些行业的成熟公司（例如公用事业公司）来说，XNUMX 的利息覆盖率通常是可接受的标准。
由于政府控制，完善的公用事业公司更有可能拥有稳定的生产和收入，因此即使利息覆盖率较低，它也可能能够可靠地支付利息。 例如，制造业是一个波动性更大的行业，最低可接受的利息覆盖率是 XNUMX 或更高。
这些企业更有可能经历业务波动。 例如，在 2008 年经济衰退期间，汽车销量暴跌，使汽车制造业处于危险之中。
可能损害利息覆盖率的意外事件的另一个例子是工人罢工。 由于这些行业更容易受到这些变化的影响，它们必须依靠更高的利息支付能力来适应收入不佳的时期。
由于行业差异如此之大，因此应将公司的比率与同一行业的其他公司进行比较——理想情况下，应与具有相似业务结构和销售数字的公司进行比较。
此外，虽然在计算利息覆盖率时应考虑所有债务，但公司可能会选择在计算中隔离或忽略特定类型的债务。 因此，检查所有义务是否包含在公司自行发布的利息覆盖率中至关重要。
什么是利息覆盖率，它是什么意思？
利息覆盖率是评估公司管理债务能力的指标。 这是可用于评估企业财务状况的几种债务比率之一。
术语“覆盖率”是指可以用公司现有收益支付利息的时间（通常是若干财政年度）。 基本而言，它表示公司的收益可用于履行其承诺的次数。
利息覆盖率的计算公式是什么？
该比率是通过将 EBIT（或其变体）除以特定时间段（通常是一年）的债务费用利息（借入资金的成本）来计算的。
什么是良好的利息覆盖率？
大于 1.5 的比率表明公司可以用其收入来偿还债务，或者已经证明有能力保持收入稳定。 虽然 XNUMX 的利息覆盖率可能被认为是足够的，但分析师和投资者更喜欢两个或更高。 对于历史上收入更不可预测的企业，利息覆盖率可能不会被认为是有利的，直到它远高于三。
不利的利息覆盖率是什么意思？
任何小于 1.5 的值都是可怕的利息覆盖率，这表明公司当前的收益不足以偿还现有债务。 即使利息覆盖率低于 XNUMX，公司能否持续支付利息费用的前景仍然值得怀疑，尤其是在公司容易受到季节性或周期性收入低谷影响的情况下。