创建股本回报率计算器是为了帮助计算 ROE。 这是一个广泛使用的关键业务指标，反映了公司的效率。 在这篇文章中，您将了解什么是良好的股本回报率以及什么是一般股本回报率。 此外，我们将快速了解股本回报率和资本回报率之间的差异。
投资回报率是多少？
让我们从解决这个问题开始：什么是股本回报率？ 股本回报率 (ROE) 是一种盈利能力统计数据，反映了公司从其股本中获得了多少利润。 换句话说，这是公司从股东投入的资金中受益的能力。 股本回报率（ROE）有时被称为“净资产回报率”（RONW）。
股本回报率公式
既然您知道股本回报率是多少，您可能想知道如何计算它。 让我们看看我们能做什么！
股本回报率的计算取决于您之前可能已经想到的两个因素。 我们需要：
- 税后利润
- 公平
下一步是通过将第一个除以第二个然后将结果乘以 100% 来计算它们之间的关系——不要错过这一步，因为 ROE 总是以百分比表示。 知道了这一点，您应该可以轻松推导出股本回报率公式，如下所示：
ROE = (净利润/权益) * 100%
什么是合理的投资回报？
虽然我们已经知道什么是 ROE，但我们仍然需要问另一个问题。 听起来什么是好的股本回报率。
投资回报率 (ROI) 应尽可能高。 公司的ROE越高，其市场地位就越稳定、越有利。 最佳 ROE 数似乎在几十个百分点左右，但是这个水平很难达到并维持。 良好的投资回报率要低得多。 经济学家估计它在 10-15% 左右，并且预计会保持这样的值。
使用的资本回报率与股本回报率
对于许多人来说，挑战在于注意到看似相似的适应症之间的差异。 因此，我们准备了股权回报率与资本回报率的简单比较，因为它们非常相似。
ROCE（使用资本回报率）是衡量投资公司全部使用资本的投资盈利能力的指标。 与 ROE 相比，ROCE 同时考虑了权益和负债。 在分析有长期债务的公司时，此功能更加有益。
另一方面，研究公司的融资方式至关重要。 我们可以利用债务资本比率来计算这一点，它将有息债务与股东权益进行比较。 与 ROE 相比，较高的债务资本比率可能表明公司的资本结构有过多的债务。
最后，在股市方面，高ROE会导致股价上涨。 在这样的趋势中，收益很容易获得。 您还可以通过始终投资于交易价格高于其 7 天移动平均价格的股票来保护您的收益。
购买或出售期权时解释 ROE 的最佳方式是什么？
长期的高投资回报率 (ROI) 反映了企业的实力。 如果没有预期的侧面颠簸，购买看涨期权可能会非常有益。
如果近年来投资回报率（ROI）一直在下降。 我们可以预期股价会下跌。 因此，我们可能会使用看跌期权或其他看跌期权价差来保护自己。
您可以从股本回报率中学到什么？
决定 ROE 好坏的因素是股票同行普遍认为的。 例如，与少量净收入相比，公用事业公司的资产负债表上有大量资产和债务。
在公用事业业务中，典型的投资回报率 (ROI) 可能低至 10%。 与净收入相比，资产负债表账户较小的技术或零售公司的 ROE 可能为 18% 或更高。
一个不错的经验法则是争取等于或略高于行业平均水平的投资回报率 (ROI)。
相对较高或较低的 ROE 比率将在一个行业组或行业与下一个行业组或行业之间存在显着差异。 即便如此，一个典型的投资者捷径是认为接近标准普尔 500 指数的长期平均水平（14%）的股本回报率是可以接受的，而低于 10% 的股本回报率则很糟糕。
股票表现和股本回报率
ROE可用于估计长期增长率和股息增长率，假设该比率大致符合或略高于同行平均水平。
尽管存在某些缺点，但在估计未来股票的增长率和股息增长率时，ROE 可能是一个不错的起点。 这两个公式是相互的函数，可以更容易地用于比较类似的业务。
将 ROE 乘以留存率，即可估算出公司未来的增长率。 公司维持或再投资以资助未来增长的净利润百分比称为保留率。
具有长期增长率的高投资回报率 (ROI)
假设两家公司的 ROE 和净利润相同，但留存率不同。 这意味着它们各自拥有不同的长期增长速度 (SGR)。 SGR 是公司无需借钱即可扩张的比率。 SGR 的计算方法是将 ROE 乘以留存率（或 ROE 乘以 XNUMX 减去派息率）。
一家增长速度低于其可持续发展速度的公司可能会很便宜，或者市场可能会忽略重大危险。 在任何一种情况下，显着高于或低于可持续增长率的增长率都需要更多调查。
使用股本回报率识别问题
想知道为什么普通或略高于平均水平的 ROE 优于两倍、四倍甚至高于同行平均水平的 ROE，这是可以理解的。 投资回报率（ROI）高的股票不是更好的投资吗？
因为一家公司的业绩非常出色，如果净收入与股本相比非常可观，那么极高的 ROE 可能是可取的。 另一方面，异常高的 ROE 有时与净收入相比很小的股票账户有关，这表明存在风险。
不一致的利润
高 ROE 的第一个问题可能是盈利能力的不可预测性。 以 ABC 为例，该公司多年来一直在亏损。 每年的损失在资产负债表的权益部分报告为“留存损失”。 这些损失具有负值并减少了股东的权益。
假设 ABC 最近有一笔意外之财并已恢复盈利。 经过几年的亏损，ROE 计算中的分母现在非常小，使得 ROE 看起来高得令人误解。
有太多的债务
超额债务是可能导致高 ROE 的第二个问题。 由于权益等于资产减去债务，因此如果公司大量借贷，其 ROE 可能会上升。 公司的债务越高，其权益就越少。 当一家公司借巨额债务回购自己的股票时，这是一种常见的情况。 这可能会导致每股收益 (EPS) 上升，但对实际业绩或增长率没有影响。
净收入为负
最后，负的净收入和负的所有者权益可能导致投资回报率（ROI）膨胀。 但是，如果公司出现净亏损或负股东权益，则不应计算 ROE。
负债过多或盈利不均是股东权益负的最突出原因。 但是，对于使用现金流回购自己股票的盈利公司来说，这条规则有例外。 这是为许多公司支付股息的一种替代方法，它最终会降低股权（回购从股权中扣除）到计算变为负数的程度。
负的或过高的 ROE 水平应始终被视为必须调查的危险信号。 负 ROE 比率可能是由现金流支持的股票回购计划和在特殊情况下出色管理的结果，尽管这种情况不太可能发生。
在任何情况下，投资回报率 (ROI) 为负的公司都无法与投资回报率 (ROI) 为正的其他股票相提并论。