Was ist die Cash-Ratio?
Die Cash Ratio ist eine Kennzahl zur Bestimmung der Liquidität eines Unternehmens. Es analysiert die Höhe der gesamten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente eines Unternehmens im Vergleich zu seinen aktuellen Verbindlichkeiten. Der Indikator bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Schulden mit Bargeld oder bargeldnahen Ressourcen wie leicht marktfähigen Wertpapieren zurückzuzahlen. Gläubiger können diese Informationen nutzen, um festzustellen, wie viel Geld sie bereit sind, einem Unternehmen zu leihen, wenn überhaupt.
Cash-Ratio-Formel
Im Vergleich zu anderen Liquiditätskennzahlen ist die Cash-Quote eine vorsichtigere Beurteilung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden und Verpflichtungen zu decken, da sie nur Bargeld oder bargeldähnliche Bestände berücksichtigt und andere Vermögenswerte wie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausschließt.
Die Liquiditätsquote einer Kapitalgesellschaft wird nach folgender Formel berechnet:
Cash-Verhältnis: Bargeld + Zahlungsmitteläquivalente / kurzfristige Verbindlichkeiten
Was Ihnen die Cash Ratio sagen kann
Die Cash Ratio ist die am weitesten verbreitete Kennzahl zur Bestimmung der Liquidität eines Unternehmens. Dieser Indikator zeigt die Fähigkeit des Unternehmens an, alle aktuellen Gläubiger zu bezahlen, ohne zusätzliche Vermögenswerte zu verkaufen oder zu liquidieren, wenn es dazu verpflichtet ist.
Eine Cash Ratio ist eine Zahl, die größer oder kleiner als eins ist. Wenn das Ergebnis der Verhältnisberechnung 1 ist, verfügt das Unternehmen über genau die gleiche Menge an kurzfristigen Verbindlichkeiten wie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, um diese Schulden zu tilgen.
Die Cash Ratio ähnelt einem Indikator für den Wert eines Unternehmens im schlimmsten Fall, etwa wenn das Unternehmen kurz vor der Pleite steht. Es informiert Gläubiger und Analysten über den Wert kurzfristiger Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können, sowie über den Prozentsatz der kurzfristigen Verbindlichkeiten, den diese liquiden Mittel und bargeldnahen Vermögenswerte abdecken können.
Die US Small Business Administration empfiehlt Unternehmen, ein gesundes Maß an Liquidität, Kapazität und Sicherheiten aufrechtzuerhalten, indem sie diese und andere Liquiditätskennzahlen verwenden, insbesondere beim Aufbau von Beziehungen zu Kreditgebern.
Kreditgeber prüfen die Finanzberichte, um die Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen, wenn es einen Kredit beantragt.
Weniger als 1 Berechnungen
Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens kleiner als eins ist, bestehen mehr kurzfristige Verpflichtungen als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Dies deutet darauf hin, dass nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um kurzfristige Schulden zu begleichen. Dies ist möglicherweise nicht negativ, wenn die Bilanzen des Unternehmens durch Faktoren wie lange Kreditlaufzeiten bei Lieferanten, gut verwaltete Lagerbestände und begrenzte Kreditmöglichkeiten für Kunden verzerrt sind.
Mehr als eine Berechnung
Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens eins übersteigt, bedeutet dies, dass es mehr Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente als aktuelle Verpflichtungen hat. In diesem Fall verfügt das Unternehmen über genügend Bargeld, um alle kurzfristigen Schulden zu begleichen, während es weiterhin über Bargeld verfügt.
Während eine höhere Liquiditätsquote im Allgemeinen wünschenswert ist, könnte dies auch darauf hindeuten, dass das Unternehmen Bargeld ineffizient nutzt oder günstige Kreditmöglichkeiten nicht nutzt. Anstatt Geld in produktive Unternehmungen zu stecken oder das Unternehmen zu erweitern. Eine hohe Liquiditätsquote könnte auch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen um seine künftige Rentabilität besorgt ist und ein Kapitalpolster aufbaut, um sich abzusichern.
Beispiel Cash-Ratio
Apple, Inc. verfügte Ende 37.1 über 26.8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und 2021 Milliarden US-Dollar an marktfähigen Wertpapieren. Apple verfügt über insgesamt 63.9 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, um kurzfristige Schulden sofort abzubezahlen. Apple war für rund 123.5 Milliarden US-Dollar an kurzfristigen Schulden verantwortlich, darunter Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und andere kurzfristige Verbindlichkeiten. 2
Short-Term Ratio = 63.9 Millionen US-Dollar dividiert durch 123.5 Milliarden US-Dollar ergibt 0.52.
Die Betriebsstruktur von Apple zeigt, wie das Unternehmen seine Schulden nutzt, um zu wachsen, attraktive Kreditkonditionen nutzt und Mittel für die Expansion priorisiert. Trotz Milliardenbeständen hat der Konzern etwa doppelt so viele kurzfristige wie langfristige Verbindlichkeiten.
Die Grenzen der Liquiditätsquote
Die Cash-Quote wird selten in der Finanzberichterstattung oder von Analysten bei der Fundamentalanalyse eines Unternehmens verwendet. Die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit überschüssigen liquiden Mitteln und liquiditätsnahen Vermögenswerten zu decken, ist unrealistisch. Große Mengen an Bargeld in der Bilanz eines Unternehmens werden manchmal als schlechte Vermögensauslastung angesehen, da dieses Geld an die Aktionäre zurückgegeben oder anderweitig zur Erzielung höherer Renditen eingesetzt werden kann.
Im Vergleich zum Branchen- und Wettbewerberdurchschnitt oder bei der Betrachtung von Veränderungen im selben Unternehmen im Laufe der Zeit ist die Cash-Quote aussagekräftiger. Bestimmte Branchen haben höhere kurzfristige Verpflichtungen und geringere Barreserven als andere.
Die Liquiditätsquote ist am aussagekräftigsten, wenn man sie über einen längeren Zeitraum betrachtet. Die Kennzahl eines Unternehmens mag derzeit niedrig sein, hat sich aber im letzten Jahr in die richtige Richtung verbessert. Die Statistik ignoriert auch Saisonalität und den Zeitpunkt größerer zukünftiger Mittelzuflüsse, was dazu führen könnte, dass ein Unternehmen in einem einzigen erfolgreichen Monat überschätzt oder in der Nebensaison unterschätzt wird.
Eine Liquiditätsquote von weniger als eins könnte manchmal darauf hindeuten, dass ein Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten steckt. Eine niedrige Cash-Quote hingegen könnte ein Indikator für die spezifische Strategie eines Unternehmens sein, die es vorsieht, die Cash-Reserven niedrig zu halten – etwa weil Mittel für die Expansion verwendet werden.
Was ist ein angemessenes Cash-Verhältnis?
Da einige Branchen stärker auf kurzfristige Kredite und Finanzierungen angewiesen sind, variiert die Liquiditätsquote je nach Branche (dh Sektoren, die auf einen schnellen Lagerumschlag angewiesen sind). Eine Liquiditätsquote von 1 oder mehr bedeutet, dass ein Unternehmen über ausreichende Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verfügt, um alle kurzfristigen Schulden vollständig zu begleichen.
Ein Verhältnis von mehr als eins wird im Allgemeinen bevorzugt, ein Verhältnis von weniger als 0.5 gilt jedoch als problematisch, da das Unternehmen doppelt so viele kurzfristige Schulden wie Bargeld hat.
Was zeigt die Cash Ratio an?
Eine Methode zur Beurteilung der Liquidität eines Unternehmens ist die Verwendung der Cash-Ratio. Unter Liquidität versteht man die Fähigkeit einer Person oder eines Unternehmens, laufenden Verpflichtungen nachzukommen. Wenn ein Unternehmen über viel Bargeld verfügt, kann es seine kurzfristigen Rechnungen bei Fälligkeit bezahlen. Wenn die Liquidität eines Unternehmens gering ist, fällt es ihm schwerer, kurzfristige Rechnungen zu bezahlen.
Wie ermitteln Sie Ihre Cash-Ratio?
Um die Liquiditätsquote zu ermitteln, werden die liquiden Mittel durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert. Zahlungsmitteläquivalente, beispielsweise marktgängige Wertpapiere, werden in die Zahlungsmittelkomponente der Berechnung einbezogen.
Ist eine hohe Cash Ratio oder eine niedrige Cash Ratio besser?
Eine hohe Liquiditätsquote ist oft vorzuziehen. Dies weist darauf hin, dass ein Unternehmen über mehr Bargeld, weniger kurzfristige Verbindlichkeiten oder beides verfügt. Dies bedeutet auch, dass ein Unternehmen besser in der Lage ist, bestehende Schulden bei Fälligkeit zu begleichen.
Es ist möglich, dass die Liquiditätsquote eines Unternehmens übermäßig hoch ist. Das Cash-Management eines Unternehmens ist möglicherweise ineffizient und es profitiert möglicherweise von günstigen Kreditkonditionen. In manchen Situationen kann eine Senkung der Liquiditätsquote eines Unternehmens günstig sein.
Was kann ein Unternehmen tun, um seine Cash-Quote zu verbessern?
Zur Berechnung der Cash Ratio werden die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert. Ein Unternehmen kann seine Liquiditätsquote verbessern, indem es anstrebt, im Falle einer kurzfristigen Liquidation oder einer Zahlungsaufforderung über mehr Bargeld zu verfügen. Beispiele hierfür sind ein schnellerer Lagerumschlag, eine geringere Lagerung von Lagerbeständen und keine Vorauszahlung von Kosten.
Ein Unternehmen kann hingegen seine kurzfristigen Verpflichtungen senken. Wenn die Kreditbedingungen nicht mehr günstig sind, kann das Unternehmen damit beginnen, die Ausgaben bar zu bezahlen. Das Unternehmen kann auch seine Ausgaben bewerten und daran arbeiten, seine Gesamtkosten zu senken (und dadurch die Zahlungsverpflichtungen zu reduzieren).