Fixed Asset Turnover (FAT) ist eine Verkaufseffizienzkennzahl, die misst, wie gut ein Unternehmen Anlagevermögen nutzt, um Einnahmen zu erzielen. Dieses Verhältnis wird berechnet, indem der Nettoumsatz durch das Nettoanlagevermögen über ein Jahr dividiert wird. Der Betrag des Sachanlagevermögens abzüglich aufgelaufener Abschreibungen wird als Nettoanlagevermögen bezeichnet.
Im Allgemeinen weist eine höhere Anlagevermögensquote darauf hin, dass Investitionen in Anlagevermögen effektiver zur Erzielung von Einnahmen eingesetzt werden. Dieses Verhältnis wird häufig in Verbindung mit Leverage- und Rentabilitätskennzahlen untersucht.
Was sind Anlagegüter und wie funktionieren sie?
Anlagevermögen sind langfristige oder langfristige Vermögenswerte, die zur Erzielung von Einnahmen im Laufe des Unternehmens eingesetzt werden. Beispiele hierfür sind Immobilien wie Grundstücke und Gebäude, Maschinen und Anlagen, Mobiliar und Einrichtungsgegenstände sowie Autos.
Sie unterliegen regelmäßig Abschreibungen, Wertminderungen und Veräußerungen. Alle diese werden regelmäßig von ihrem anfänglichen Vermögenswert abgeschrieben, bis sie nicht mehr funktionsfähig oder außer Betrieb sind.
Indikatoren für hohe/niedrige Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens:
Reduziertes Verhältnis
Das FAT-Verhältnis kann niedrig sein, wenn das Unternehmen beim Verkauf unterdurchschnittlich abschneidet und eine große Menge an Anlagevermögen investiert.
Dies gilt insbesondere für produzierende Unternehmen, die auf große Maschinen und Gebäude angewiesen sind. Obwohl nicht alle niedrigen Quoten schädlich sind, kann eine niedrige FAT eine negative Konnotation haben, wenn das Unternehmen kürzlich erhebliche große Anschaffungen von Anlagevermögen zur Modernisierung getätigt hat.
Ein fallendes Verhältnis könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen zu viel in Anlagevermögen investiert.
Das Verhältnis ist hoch
Die Mehrheit der Unternehmen hingegen wünscht sich eine hohe Quote. Es deutet darauf hin, dass die Verwaltung von Anlagevermögen effizienter ist, was zu höheren Erträgen aus Anlageninvestitionen führt.
Es gibt keinen genauen Prozentsatz oder Bereich, der verwendet werden kann, um festzustellen, ob ein Unternehmen effektiv Einnahmen aus solchen Vermögenswerten erzielt. Dies kann nur bestimmt werden, indem das jüngste Verhältnis eines Unternehmens mit früheren Perioden sowie mit Verhältnissen anderer ähnlicher Unternehmen oder Branchennormen verglichen wird.
Das Anlagevermögen unterscheidet sich erheblich von einem Unternehmen zum nächsten und von einer Branche zur nächsten, daher ist es wichtig, die Verhältnisse ähnlicher Arten von Organisationen zu vergleichen.
Ist die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens für Anleger nützlich?
FAT kann bei der Bewertung und Überwachung der Rendite des investierten Geldes für Anleger von Vorteil sein, die nach Anlageperspektiven in Branchen mit kapitalintensiven Unternehmen suchen.
Diese Bewertung hilft ihnen, wichtige Entscheidungen darüber zu treffen, ob sie weiter investieren oder nicht, und festzustellen, wie gut eine bestimmte Organisation geführt wird. Es kann auch verwendet werden, um das Wachstum eines Unternehmens zu bewerten, um zu überprüfen, ob die Einnahmen proportional zu seiner Vermögensbasis steigen.
Was machen wir mit dem Umschlag des Anlagevermögens?
Wir müssen wissen, wie die Ergebnisse zu interpretieren sind, wenn wir die Berechnung der Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens verstehen.
Je höher die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens, nehmen wir an, desto besser. Dies liegt daran, dass ein hoher Umschlag von Anlagevermögen impliziert, dass das Anlagevermögen oder die Sachanlagen eines Unternehmens effektiv und effizient genutzt werden.
Es gibt jedoch kein einzelnes Kriterium, das eine starke Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens bestimmt. Da verschiedene Branchen unterschiedliche Mechaniken und Dynamiken haben, sind ihre guten Umschlagsquoten für Anlagevermögen alle unterschiedlich. Ein zyklisches Unternehmen kann beispielsweise in seiner Nebensaison einen geringen Anlageumschlag haben, während seiner Hochsaison jedoch einen hohen. Daher ist die effektivste Methode zur Bewertung dieses Indikators, ihn mit dem Branchendurchschnitt zu vergleichen.
Außerdem bedeutet ein hoher Umschlag von Anlagevermögen nicht immer Rentabilität. Trotz der effizienten Nutzung des Anlagevermögens kann ein Unternehmen aufgrund anderer Faktoren wie Wettbewerb und übermäßiger variabler Kosten dennoch unrentabel sein.
Relevanz und Anwendungen
Ein Investor oder Gläubiger wird sich die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens ansehen, um zu sehen, wie erfolgreich ein Unternehmen seine Maschinen und Anlagen einsetzt, um Umsätze zu erzielen. Dieser Begriff ist für Investoren von entscheidender Bedeutung, da er es ihnen ermöglicht, die geschätzte Rendite ihrer Anlageinvestitionen zu berechnen.
Gläubiger hingegen bewerten das Verhältnis, um festzustellen, ob das Unternehmen in der Lage ist, genügend Cashflow aus neu gekauften Geräten zu generieren, um das Darlehen zurückzuzahlen, das für den Kauf verwendet wurde. Dieses Verhältnis wird häufig in der Fertigungsindustrie verwendet, wo große, teure Ausrüstungskäufe üblich sind.
Auf der anderen Seite verwendet die Geschäftsleitung in jeder Organisation dieses Verhältnis selten, da sie Insiderwissen über Verkaufsdaten, Geräteanschaffungen und andere Faktoren hat, die Außenstehenden nicht leicht zugänglich sind. Stattdessen berechnet das Management die Rendite seiner Investitionen gerne anhand spezifischerer und detaillierterer Daten.
Das Betriebskapital des Unternehmens wird zu hoch sein, wenn es zu viel in seine Vermögenswerte investiert hat. Andernfalls, wenn das Unternehmen nicht genug Geld in den Kauf investiert, kann es Umsatz verlieren, was sich auf die Rentabilität, den freien Cashflow und schließlich den Aktienkurs auswirkt. Das Management muss das angemessene Investitionsniveau für jeden Vermögenswert bewerten.
Indem Sie das Verhältnis des Unternehmens mit dem anderer Unternehmen derselben Branche vergleichen und sich ansehen, wie viel Geld andere in ähnliche Vermögenswerte gesteckt haben. Darüber hinaus kann die Organisation verfolgen, wie viel sie jedes Jahr für jeden Artikel ausgeben, und ein Muster erstellen, um die Trends von Jahr zu Jahr zu vergleichen.