¿Qué es la relación de efectivo?
El índice de efectivo es una métrica para determinar la liquidez de una empresa. Analiza la cantidad de efectivo total y equivalentes de efectivo que tiene una empresa en comparación con sus pasivos corrientes. El indicador evalúa la capacidad de una empresa para pagar la deuda a corto plazo utilizando recursos en efectivo o casi en efectivo, como valores fácilmente negociables. Los acreedores pueden usar esta información para determinar cuánto dinero, si lo hay, están dispuestos a prestar a una empresa.
Fórmula de relación de efectivo
En comparación con otros índices de liquidez, el índice de efectivo es una evaluación más cautelosa de la capacidad de una empresa para cubrir sus deudas y compromisos, ya que solo considera las tenencias de efectivo o equivalentes de efectivo, excluyendo otros activos como las cuentas por cobrar.
La razón de efectivo de una corporación se calcula usando la siguiente fórmula:
Ratio de Caja: Efectivo + Equivalentes de Efectivo / Pasivo Circulante
¿Qué relación de efectivo puede decirle?
El índice de efectivo es la métrica más utilizada para determinar la liquidez de una empresa. Este indicador indica la capacidad de la empresa para pagar a todos los acreedores actuales sin vender o liquidar activos adicionales si está obligada a hacerlo.
Una razón de efectivo es un número que es mayor o menor que uno. Si el resultado del cálculo de la razón es 1, la corporación tiene exactamente la misma cantidad de pasivos corrientes que efectivo y equivalentes de efectivo para pagar esas deudas.
El índice de efectivo es similar a un indicador del valor de una empresa en el peor de los casos, como cuando está a punto de cerrar. Informa a los acreedores y analistas sobre el valor de los activos circulantes que se pueden convertir rápidamente en efectivo, así como el porcentaje de pasivos circulantes que estos activos en efectivo y cuasi efectivo pueden cubrir.
La Administración de Pequeños Negocios de EE. UU. aconseja a las empresas sobre el mantenimiento de niveles saludables de liquidez, capacidad y garantía mediante el uso de este y otros índices de liquidez, especialmente al establecer conexiones con los prestamistas.
Los prestamistas examinarán los estados financieros para evaluar la salud de una empresa cuando solicite un préstamo.
Menos de 1 cálculos
Hay más obligaciones corrientes que efectivo y equivalentes de efectivo si el índice de efectivo de una empresa es inferior a uno. Sugiere que no hay suficiente efectivo disponible para pagar la deuda a corto plazo. Esto puede no ser algo negativo si los balances de la empresa están sesgados por factores como largos plazos de crédito con proveedores, inventario bien administrado y crédito limitado ofrecido a los clientes.
Más de 1 cálculo
Cuando el índice de efectivo de una empresa excede uno, significa que tiene más efectivo y equivalentes de efectivo que obligaciones actuales. En este caso, la corporación tiene suficiente efectivo para pagar toda la deuda a corto plazo mientras aún tiene efectivo disponible.
Si bien un índice de efectivo más alto generalmente es deseable, también podría indicar que la empresa está utilizando el efectivo de manera ineficiente o no está aprovechando las oportunidades de préstamo de bajo costo. En lugar de poner dinero en empresas productivas o expandir la empresa. Un índice de efectivo alto también podría indicar que una corporación está preocupada por la rentabilidad futura y está acumulando un colchón de capital para protegerse.
Ejemplo de relación de efectivo
Apple, Inc. tenía $37.1 millones en efectivo y $26.8 millones en valores negociables a fines de 2021. Apple tiene un total de $63.9 millones en efectivo disponible para pagar la deuda a corto plazo de inmediato. Apple fue responsable de alrededor de $123.5 millones en deuda a corto plazo, incluidas las cuentas por pagar y otros pasivos corrientes. 2
Razón a corto plazo = $ 63.9 millones dividido por $ 123.5 mil millones es 0.52.
La estructura operativa de Apple demuestra cómo la corporación utiliza la deuda para crecer, aprovecha las atractivas condiciones crediticias y prioriza los fondos para la expansión. A pesar de tener miles de millones en efectivo disponible, la corporación tiene aproximadamente el doble de obligaciones a corto plazo que obligaciones a largo plazo.
Las limitaciones de la relación de efectivo
La relación de efectivo rara vez se emplea en los informes financieros o por parte de los analistas cuando realizan el análisis fundamental de una empresa. La capacidad de una empresa para cubrir los pasivos corrientes con exceso de efectivo y activos cercanos al efectivo no es realista. Grandes cantidades de efectivo en el balance de una empresa a veces se consideran una mala utilización de los activos, ya que este dinero puede devolverse a los accionistas o emplearse en otro lugar para generar mayores rendimientos.
Cuando se compara con los promedios de la industria y la competencia, o cuando se observan los cambios en la misma empresa a lo largo del tiempo, la relación de efectivo es más informativa. Ciertas industrias tienen mayores obligaciones corrientes y menores reservas de efectivo que otras.
La relación de efectivo es más útil cuando se ve a lo largo del tiempo; la medida de una empresa puede ser baja en este momento, pero ha estado mejorando en la dirección correcta durante el último año. La estadística también ignora la estacionalidad y el momento de las principales entradas de efectivo futuras, lo que podría conducir a una sobreestimación de una empresa durante un solo mes exitoso o una subestimación durante la temporada baja.
Una relación de efectivo de menos de uno a veces podría sugerir que una corporación está en problemas financieros. Un índice de efectivo bajo, por otro lado, podría ser un indicador de la estrategia específica de una empresa, que exige mantener bajas las reservas de efectivo, por ejemplo, porque los fondos se están utilizando para la expansión.
¿Qué es una relación de efectivo adecuada?
Debido a que algunas industrias dependen más de préstamos y financiamiento a corto plazo, la relación de efectivo variará según la industria (es decir, sectores que dependen de una rápida rotación de inventario). Un índice de efectivo de 1 o superior implica que una corporación tiene efectivo y equivalentes de efectivo adecuados para pagar todas las deudas a corto plazo en su totalidad.
Por lo general, se prefiere una relación superior a uno; sin embargo, una relación inferior a 0.5 se considera problemática porque la empresa tiene el doble de deuda a corto plazo que de efectivo.
¿Qué indica la relación de efectivo?
Una técnica para evaluar la liquidez de una empresa es utilizar el coeficiente de caja. La liquidez se refiere a la capacidad de una persona o de una empresa para pagar las obligaciones corrientes. Cuando una corporación tiene mucho efectivo disponible, puede pagar sus cuentas a corto plazo cuando vencen. Cuando la liquidez de una empresa es baja, tendrá más dificultades para pagar las facturas a corto plazo.
¿Cómo calcula su relación de efectivo?
El efectivo se divide entre los pasivos circulantes para llegar a la relación de efectivo. Los equivalentes de efectivo, como los valores negociables, se incluyen en el elemento de efectivo del cálculo.
¿Es mejor una relación de efectivo alta o una relación de efectivo baja?
A menudo es preferible tener una alta proporción de efectivo. Esto indica que una corporación tiene más efectivo disponible, menos pasivos a corto plazo o ambos. También implica que una empresa estará en mejores condiciones de pagar las deudas presentes a medida que vencen.
Es posible que el índice de efectivo de una empresa sea excesivamente alto. La gestión de efectivo de una empresa puede ser ineficiente y puede aprovechar las condiciones de crédito económicas. En algunas situaciones, la reducción de la relación de efectivo de una empresa puede ser favorable.
¿Qué puede hacer una empresa para mejorar su ratio de caja?
El efectivo y los equivalentes de efectivo se dividen entre los pasivos a corto plazo para calcular el índice de efectivo. Una corporación puede mejorar su índice de efectivo con el objetivo de tener más efectivo disponible en caso de una liquidación a corto plazo o una demanda de pago. Entregar el inventario más rápidamente, almacenar menos inventario y no pagar los gastos por adelantado son ejemplos de esto.
Una corporación puede, por otro lado, reducir sus obligaciones a corto plazo. Si los términos del crédito ya no son beneficiosos, la corporación podría comenzar a pagar los gastos en efectivo. La empresa también puede evaluar sus gastos y trabajar para reducir sus costos generales (reduciendo así las obligaciones de pago).