“El uso de un activo o una fuente de dinero por el cual la empresa debe pagar un Costo Fijo o un Rendimiento Fijo”, según la definición de apalancamiento. Independientemente de los cambios en la producción o el volumen de ventas, este costo fijo o rendimiento fijo permanece constante. Se dice que el riesgo y el rendimiento para el propietario son proporcionales al grado de apalancamiento.
El apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero son los dos tipos de apalancamiento. El término “Apalancamiento Combinado” se refiere a una combinación de estos dos apalancamientos.
El apalancamiento financiero es la combinación de deuda de interés fijo a largo plazo y capital social preferencial con capital social accionario.
Apalancamiento financiero es el término utilizado para describir la combinación de deuda y capital. La deuda se utiliza como apalancamiento en un negocio para aumentar las ganancias por acción que se ofrecen a los inversores.
La siguiente fórmula se puede utilizar para calcular el apalancamiento financiero:
Apalancamiento financiero = EBIT/ EBT
Apalancamiento Financiero = EBIT/ (EBIT-Intereses)
Dónde,
EBIT significa "ganancias antes de intereses e impuestos".
EBT significa Ganancias antes de impuestos.
La siguiente fórmula se utiliza para determinar el grado de apalancamiento financiero:
Grado de Apalancamiento Financiero = % Cambio en EPS / % Cambio en EBIT
EPS significa ganancias por acción.
Cuando se proporcionan datos de más de un año financiero de una corporación, se emplea la fórmula de apalancamiento financiero.
Explicación de la fórmula de apalancamiento financiero
La fórmula de apalancamiento financiero se basa en el principio de que cuanto mayor sea la relación deuda-capital, mayor será el rendimiento para los accionistas.
Esto se debe a que a mayor proporción de deuda en la estructura de capital de la empresa, se toman más decisiones de financiación a través de la financiación de deuda y se da menos peso a la financiación de capital, lo que se traduce en un menor número de capital social emitido y, en consecuencia, una mayor rentabilidad para los accionistas.
Como resultado, el apalancamiento financiero denota la dependencia de una empresa del financiamiento de deuda en lugar del financiamiento de capital para tomar decisiones financieras. El apalancamiento financiero es la utilización de deuda de interés fijo a largo plazo y capital social preferencial además del capital social accionario.
El apalancamiento financiero es una métrica que indica cuán sensibles son las ganancias por acción (EPS) de una empresa a los cambios en sus ingresos operativos como resultado de cambios en la estructura de capital. El índice demuestra que cuanto mayor es el grado de apalancamiento financiero, más variable es la utilidad por acción (EPS).
Preguntas más frecuentes:
¿Cuál es la definición de buen apalancamiento financiero?
Debido a que diferentes negocios requieren diferentes niveles de apalancamiento financiero, es imposible saber si una cifra es buena o mala sin compararla con sus contrapartes.
La industria de las telecomunicaciones, por ejemplo, tiene un alto nivel de apalancamiento financiero, mientras que la industria de seguros no puede hacerlo.
¿Es posible que el apalancamiento financiero sea negativo?
El apalancamiento financiero nunca puede ser negativo ya que la fórmula del índice de apalancamiento financiero es igual a los activos totales divididos por los pasivos totales. Esto se debe a que los activos totales de una empresa no pueden ser negativos, ya que esto indicaría que está en quiebra.
¿Cuál es la definición de equidad completa?
La diferencia entre los activos totales y los pasivos totales se conoce como patrimonio total. Si la corporación paga a todos sus acreedores con todos sus activos, este es el valor al que tendrán derecho los accionistas.
¿En qué se diferencia un activo circulante de un activo no circulante?
Los activos no corrientes son activos que son inversiones a largo plazo de una empresa cuyo valor se espera obtener en más de un año, mientras que los activos corrientes son activos que se espera utilizar en actividades comerciales en menos de un año.
¿Cuál es la mejor manera de interpretar el apalancamiento financiero?
En general, cuanto mayor es el apalancamiento financiero que tiene una corporación, más riesgosa es. Esto se debe a que el riesgo de incumplimiento de una empresa aumenta a medida que aumenta su apalancamiento financiero.
Tener un alto nivel de apalancamiento financiero puede ser ventajoso. La capacidad de impulsar el retorno de la inversión (ROI) de una empresa o proyecto es el beneficio más destacado. El alto apalancamiento financiero, por otro lado, reducirá la calificación crediticia de la empresa debido a su perfil de alto riesgo. Como resultado, el costo de las acciones y el costo de la deuda de la compañía aumentarán, lo que encarecerá las finanzas.
Finalmente, es importante recordar que el apalancamiento financiero solo es útil cuando se compara con pares en la misma industria. Esto se debe al hecho de que diferentes industrias tienen diferentes dinámicas. Cuando utilice la calculadora de índice de apalancamiento financiero, tenga esto en cuenta.