La rotación de activos fijos (FAT) es un índice de eficiencia de ventas que mide qué tan bien una empresa utiliza los activos fijos para generar ingresos. Este índice se calcula dividiendo las ventas netas por los activos fijos netos durante un año. El monto de propiedad, planta y equipo menos la depreciación acumulada se denomina activos fijos netos.
En general, una mayor proporción de activos fijos indica que las inversiones en activos fijos se están utilizando de manera más efectiva para generar ingresos. Este índice se examina con frecuencia junto con los índices de apalancamiento y rentabilidad.
¿Qué son los activos fijos y cómo funcionan?
Los activos fijos son activos a largo plazo o no corrientes que se emplean para generar ingresos en el curso de la empresa. Bienes inmuebles, como terrenos y edificios, maquinaria y equipo, muebles y accesorios, y automóviles, son todos ejemplos.
Están sujetos a depreciación, deterioro y disposición de manera regular. Todos estos se deprecian a partir de su valor de activo inicial de forma regular hasta que dejan de ser funcionales o se dan de baja.
Indicadores de índice de rotación de activos fijos alto/bajo:
Relación reducida
El índice FAT puede ser bajo si la empresa tiene un bajo rendimiento en ventas y tiene una gran cantidad de inversión en activos fijos.
Esto es particularmente cierto para las empresas de fabricación que dependen de grandes máquinas y edificios. Aunque no todos los índices bajos son dañinos, una FAT baja puede tener una connotación negativa si la organización realizó recientemente compras importantes de activos fijos para la modernización.
Una relación decreciente podría indicar que la corporación está invirtiendo en exceso en activos fijos.
la proporción es alta
La mayoría de las empresas, por otro lado, desean una proporción alta. Sugiere que la gestión de activos fijos es más eficiente, lo que resulta en mayores rendimientos de las inversiones en activos.
No existe un porcentaje o rango preciso que pueda usarse para establecer si una corporación es efectiva para obtener ingresos de dichos activos. Esto solo se puede determinar comparando el índice más reciente de una empresa con períodos anteriores, así como los índices de otras empresas similares o normas de la industria.
Los activos fijos difieren sustancialmente de una empresa a otra y de una industria a otra, por lo que es importante comparar las proporciones de tipos similares de organizaciones.
¿Es útil para los inversores el índice de rotación de activos fijos?
FAT puede ser beneficioso para evaluar y monitorear el rendimiento del dinero invertido para los inversores que buscan perspectivas de inversión en industrias con negocios intensivos en capital.
Esta evaluación les ayuda a tomar decisiones clave sobre si continuar o no invirtiendo, así como a determinar qué tan bien se administra una organización específica. También se puede utilizar para evaluar el crecimiento de una empresa para verificar si los ingresos aumentan en proporción a sus bases de activos.
¿Qué hacemos con la rotación de activos fijos?
Necesitamos saber cómo interpretar los resultados cuando comprendamos el cálculo del índice de rotación de activos fijos.
Cuanto mayor sea el índice de rotación de activos fijos, suponemos, mejor. Esto se debe a que una alta rotación de activos fijos implica que los activos fijos o PP&E de una empresa se están utilizando de manera efectiva y eficiente.
Sin embargo, no existe un criterio único que determine un fuerte índice de rotación de activos fijos. Debido a que las diferentes industrias tienen diferentes mecánicas y dinámicas, sus buenos índices de rotación de activos fijos son variados. Una corporación cíclica, por ejemplo, puede tener una baja rotación de activos fijos durante su temporada lenta pero alta durante su temporada alta. Como resultado, la forma más efectiva de evaluar este indicador es compararlo con el promedio de la industria.
Además, una alta rotación de activos fijos no siempre implica rentabilidad. A pesar del uso eficiente de los activos fijos, una empresa puede no ser rentable debido a otros factores como la competencia y los gastos variables excesivos.
Relevancia y Aplicaciones
Un inversionista o acreedor observará el índice de rotación de activos fijos para ver qué tan exitosamente una empresa está utilizando sus máquinas y equipos para producir ventas. Esta noción es crucial para los inversores, ya que les permite calcular el rendimiento estimado de su inversión en activos fijos.
Los acreedores, por otro lado, evalúan la relación para determinar si la empresa tiene la capacidad de generar suficiente flujo de efectivo a partir de los equipos recién adquiridos para pagar el préstamo que se utilizó para comprarlos. Esta relación se usa con frecuencia en el negocio de fabricación, donde son comunes las compras de equipos grandes y costosos.
La alta gerencia en cualquier organización, por otro lado, rara vez usa este índice ya que tiene conocimiento interno de los datos de ventas, adquisiciones de equipos y otros factores que no están fácilmente disponibles para los externos. En cambio, a la gerencia le gusta calcular el rendimiento de sus inversiones utilizando datos más específicos y detallados.
El capital operativo de la empresa será demasiado alto si ha invertido demasiado en sus activos. De lo contrario, si la empresa no invierte suficiente dinero en la compra, puede perder ventas, afectando la rentabilidad, el flujo de caja libre y, finalmente, el precio de las acciones. La gerencia debe evaluar el nivel adecuado de inversión en cada activo.
Comparando la proporción de la empresa con la de otras empresas de la misma industria y observando cuánto dinero han invertido otros en activos similares. Además, la organización puede realizar un seguimiento de cuánto gasta en cada artículo cada año y crear un patrón para comparar las tendencias de un año a otro.