¿Cómo funciona el margen de seguridad?
La brecha entre la rentabilidad prevista y el punto de equilibrio es el margen de seguridad. Las ventas actuales menos el umbral de equilibrio, dividido por las ventas actuales, es la fórmula del margen de seguridad.
Conociendo el margen de seguridad
El margen de seguridad se puede definir de dos maneras diferentes:
Establecer un presupuesto
El margen de seguridad es la diferencia entre la producción de ventas esperada y la cantidad por la cual las ventas de una empresa podrían disminuir antes de que la empresa no sea rentable en el presupuesto y el análisis de punto de equilibrio. Alerta a la gerencia sobre la pérdida potencial que podría ocurrir como resultado de cambios en las ventas, particularmente cuando una porción considerable de las ventas está en peligro de disminuir o dejar de ser rentable.
Mientras que un alto diferencial de margen asegura a una corporación que está protegida de la imprevisibilidad de las ventas, un margen de seguridad de bajo porcentaje puede obligar a una empresa a minimizar los costos.
2. Inversiones
El margen de seguridad en la inversión se refiere a la discrepancia entre el valor intrínseco de una acción y su precio de mercado actual. Cuando se suman todos los ingresos futuros descontados, el valor intrínseco es la cantidad que realmente vale un activo o su valor presente.
Un inversor solo compraría activos cuando el precio de mercado esté considerablemente por debajo del valor intrínseco proyectado, que es como se determina el margen de seguridad a la hora de invertir. Debido a que cada inversor utiliza un método diferente para calcular el valor intrínseco, que puede o no ser preciso, determinar el valor intrínseco o el valor real de una inversión es muy subjetivo.
Para utilizar el enfoque de análisis de flujo de efectivo descontado y posteriormente determinar el valor razonable de una empresa de manera objetiva, se debe conocer el precio justo de mercado del valor.
¿Cómo funciona la fórmula del margen de seguridad?
El monto del punto de equilibrio se deduce de las ventas reales o proyectadas, y el resultado se divide entre las ventas; el resultado se expresa como un porcentaje en la contabilidad.
El punto de equilibrio dividido por el nivel de ventas actual multiplicado por 100 es igual al margen de seguridad.
Alternativamente, puede expresar la fórmula del margen de seguridad en términos de dólares o unidades:
Ventas Actuales – Ventas Breakeven = Margen de Seguridad en Dólares
Punto de Equilibrio – Unidades de Ventas Actuales = Margen de Seguridad en Unidades
Cómo usar una calculadora para calcular MOS
El usuario simplemente necesita ingresar la siguiente información en la calculadora para calcular el margen de seguridad.
Ventas verdaderas
El total de las ventas reales de la Compañía (neto de devoluciones) durante el período contable es lo que utiliza para determinar el margen de seguridad. Además, al dividir la unidad de venta real por el precio de venta por unidad, podemos obtener el valor de las ventas reales. La cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa se puede utilizar para obtener estos detalles.
En BEP, las ventas
Es el nivel de ventas en el que la empresa no experimenta ni ganancias ni pérdidas. En otras palabras, la empresa se encuentra en una situación en la que no puede obtener ganancias y no puede perder dinero ya que los ingresos que genera solo cubren los costos variables del bien o servicio. Restamos los costos fijos de la contribución por unidad para determinar las ventas de equilibrio.
¿Cuál es el Margen de Seguridad Óptimo para las Actividades de Inversión?
El tipo de inversión que seleccione un inversor y sus preferencias determinarán el tamaño de su margen de seguridad. Las siguientes son algunas de las numerosas posibilidades con un diferencial de margen significativo en las que un inversor estaría interesado:
La compra de inversiones en empresas muy infravaloradas se conoce como inversión de valor profundo. El objetivo principal es buscar discrepancias sustanciales entre los precios de las acciones a día de hoy y su valor real. Una inversión tan arriesgada requiere un gran margen para invertir y requiere mucho coraje.
Invertir en empresas con crecimiento positivo que negocian a precios que están un poco por debajo del valor intrínseco se conoce como "crecimiento a precios razonables".
¿Qué tan significativo es el margen de seguridad?
Es preferible tener un gran margen de seguridad porque denota un desempeño comercial sólido y proporciona un gran margen para hacer frente a la volatilidad de las ventas. Por otro lado, un pequeño margen de seguridad sugiere una situación menos que óptima. Debe mejorarse mediante un aumento en el precio de venta, un aumento en el volumen de ventas, un aumento en el margen de contribución a través de una disminución en los costos variables o la adopción de una combinación de productos más rentable.
El margen de seguridad actúa como salvaguarda para los inversores frente a errores de cálculo. Los márgenes de seguridad protegen a los inversionistas de malas decisiones y recesiones del mercado, ya que el valor razonable es difícil de estimar con precisión.