Le ratio d'endettement, souvent appelé ratio D/E, peut être calculé à l'aide d'un calculateur d'endettement. Cet indicateur compare la dette totale aux capitaux propres pour déterminer le niveau de risque lié au financement de votre entreprise.
La formule du ratio d'endettement et l'équation des capitaux propres sont deux mots et méthodes de calcul de base expliqués dans cet article. Nous vous montrerons également comment calculer le ratio d'endettement à l'aide d'un exemple facile à comprendre.
Comment est calculé le ratio d'endettement ?
Le ratio d'endettement (ratio D/E) représente le ratio d'endettement d'une entreprise. En d'autres termes, le ratio d'endettement sur capitaux propres illustre le montant de la dette utilisée pour financer les actifs de l'entreprise par rapport aux capitaux propres.
Lorsque nous examinons le ratio d'endettement, nous pouvons voir plusieurs caractéristiques clés de la santé de votre entreprise ainsi que son style de travail. Si le ratio D/E est élevé, l'entreprise est fortement dépendante de l'effet de levier ; cela suggère qu'ils ont choisi de soutenir ses opérations principalement par la dette, qui est souvent associée à un risque élevé.
Naturellement, avoir un ratio de levier élevé offre des avantages. Les entreprises avec un ratio D/E élevé peuvent gagner plus d'argent et se développer plus rapidement qu'elles ne le pourraient sans le financement supplémentaire. Cependant, si le coût de la dette (intérêts sur le financement) dépasse les rendements, la situation pourrait devenir instable, conduisant à la faillite dans des situations graves.
Les investisseurs (actionnaires) financent une plus grande partie des actifs de l'entreprise que les créanciers (par exemple, les prêts bancaires) avec un ratio d'endettement inférieur. Les investisseurs potentiels le privilégient car un faible ratio D/E implique généralement une entreprise financièrement sûre et performante.
Il est difficile de dire si un ratio d'endettement est excessif ou faible, car il dépend tellement de l'industrie. Un ratio D/E "typique" dans certaines entreprises à forte intensité de capital, telles que le pétrole et le gaz, peut atteindre 2.0, mais 0.7 est considéré comme un ratio de levier exceptionnellement élevé dans d'autres secteurs.
La formule d'un ratio d'endettement
Si vous souhaitez déterminer le ratio d'endettement sur capitaux propres, consultez le bilan de votre entreprise et recherchez les deux éléments suivants :
La dette à court terme, la dette à long terme et les autres responsabilités financières constituent le passif total.
Capitaux propres - cet indicateur est calculé en déduisant les passifs de la somme des actifs d'une entreprise et représente la valeur comptable de l'entreprise.
Voici la formule du ratio d'endettement :
ratio d'endettement sur capitaux propres = passif total / capitaux propres
Ce rapport est généralement exprimé sous la forme d'un nombre, tel que 1.5 ou 0.65. Pour l'exprimer en pourcentage, multipliez simplement la valeur par 100 %.
Que signifie un ratio d'endettement ?
L'objectif d'une entreprise n'est pas toujours d'obtenir le ratio le plus bas possible. Un faible ratio d'endettement indique que l'entreprise est bien établie et a amassé une richesse importante au fil du temps.
Cependant, cela pourrait aussi être le signe d'une allocation inefficace des ressources. Il est indéniable que la tolérance au risque des actionnaires doit être respectée, mais un ratio extrêmement faible pourrait indiquer une gestion trop prudente qui ne capitalise pas sur les perspectives de croissance.
Il souligne également que les propriétaires minoritaires de sociétés cotées en bourse critiquent fréquemment le conseil d'administration parce que sa gestion trop prudente lui procure des rendements insuffisants.
Les actionnaires minoritaires, par exemple, peuvent être insatisfaits d'une plus-value de 5% alors qu'ils espéraient 15%. Vous ne pouvez pas vous asseoir sur beaucoup d'argent et gérer une entreprise avec beaucoup de prudence pour atteindre 15 %. L'entreprise doit s'endetter pour investir dans les ressources productives.
À quoi ressemble un ratio d'endettement sain ?
Un ratio d'endettement d'environ 2 à 2.5 est généralement considéré comme excellent, bien qu'il varie selon l'industrie. Ce ratio indique que 66 cents de chaque dollar investi dans l'entreprise proviennent de la dette, tandis que les 33 cents restants proviennent des capitaux propres.
Il s'agit d'une entreprise sans dette avec une base financière solide.
Que signifie avoir un ratio d'endettement élevé ?
Lorsque le ratio est plus proche de 5, 6 ou 7, cela indique un degré d'endettement significativement plus élevé, dont la banque tiendra compte.
Cela n'implique pas nécessairement que l'entreprise est en difficulté, mais vous devriez rechercher pourquoi son endettement est si élevé. Il est tout à fait courant que le ratio d'une entreprise grimpe lorsqu'elle investit dans une grande initiative. La société réalisera alors un retour sur son investissement et le ratio commencera à se normaliser.
Il convient également de noter que certaines industries, par définition, exigent un ratio d'endettement plus élevé que d'autres. Une entreprise de transport, par exemple, devra emprunter beaucoup d'argent pour acquérir sa flotte de camions, alors qu'une entreprise de services devra essentiellement simplement acheter des ordinateurs.
Que signifie un ratio d'endettement ?
L'objectif d'une entreprise n'est pas toujours d'obtenir le ratio le plus bas possible. Un faible ratio d'endettement indique que l'entreprise est bien établie et a amassé une richesse importante au fil du temps.
Cependant, cela pourrait aussi être le signe d'une allocation inefficace des ressources. Il est indéniable que la tolérance au risque des actionnaires doit être respectée, mais un ratio extrêmement faible pourrait indiquer une gestion trop prudente qui ne capitalise pas sur les perspectives de croissance.
Il souligne également que les propriétaires minoritaires de sociétés cotées en bourse critiquent fréquemment le conseil d'administration parce que sa gestion trop prudente lui procure des rendements insuffisants.
Les actionnaires minoritaires, par exemple, peuvent être insatisfaits d'une plus-value de 5% alors qu'ils espéraient 15%. Vous ne pouvez pas vous asseoir sur beaucoup d'argent et gérer une entreprise avec beaucoup de prudence pour atteindre 15 %. L'entreprise doit s'endetter pour investir dans les ressources productives.
À quoi ressemble un ratio d'endettement sain ?
Un ratio d'endettement d'environ 2 à 2.5 est généralement considéré comme excellent, bien qu'il varie selon l'industrie. Ce ratio indique que 66 cents de chaque dollar investi dans l'entreprise proviennent de la dette, tandis que les 33 cents restants proviennent des capitaux propres.
Il s'agit d'une entreprise sans dette avec une base financière solide.
Que signifie avoir un ratio d'endettement élevé ?
Lorsque le ratio est plus proche de 5, 6 ou 7, cela indique un degré d'endettement significativement plus élevé, dont la banque tiendra compte.
Cela n'implique pas nécessairement que l'entreprise est en difficulté, mais vous devriez rechercher pourquoi son endettement est si élevé. Il est tout à fait courant que le ratio d'une entreprise grimpe lorsqu'elle investit dans une grande initiative. La société réalisera alors un retour sur son investissement et le ratio commencera à se normaliser.
Il convient également de noter que certaines industries, par définition, exigent un ratio d'endettement plus élevé que d'autres. Une entreprise de transport, par exemple, devra emprunter beaucoup d'argent pour acquérir sa flotte de camions, alors qu'une entreprise de services devra essentiellement simplement acheter des ordinateurs.