« L'utilisation d'un actif ou d'une source d'argent pour laquelle l'entreprise doit payer un coût fixe ou un rendement fixe », selon la définition de l'effet de levier. Quels que soient les changements dans la production ou le volume des ventes, ce coût fixe ou ce rendement fixe reste constant. On dit que le risque et le rendement pour le propriétaire sont proportionnels au degré d'effet de levier.
Le levier opérationnel et le levier financier sont les deux types de levier. Le terme « levier combiné » fait référence à une combinaison de ces deux leviers.
Le levier financier est la combinaison de la dette à long terme à intérêt fixe et du capital social privilégié avec le capital social.
Le levier financier est le terme utilisé pour décrire la combinaison de la dette et des capitaux propres. La dette est utilisée comme levier dans une entreprise pour augmenter le bénéfice par action offert aux investisseurs.
La formule suivante peut être utilisée pour calculer le levier financier :
Levier financier = EBIT/EBT
Levier Financier = EBIT/ (EBIT-Intérêt)
Où,
L'EBIT signifie "bénéfice avant intérêts et impôts".
EBT signifie Earnings Before Tax.
La formule suivante est utilisée pour déterminer le degré de levier financier :
Degré de levier financier = % de variation du BPA / % de variation de l'EBIT
EPS signifie bénéfice par action.
Lorsque les données de plus d'un exercice financier d'une société sont fournies, la formule de levier financier est utilisée.
Explication de la formule de levier financier
La formule de levier financier est basée sur le principe selon lequel plus le ratio d'endettement est élevé, plus le rendement pour les actionnaires est élevé.
En effet, avec une proportion plus élevée de dette dans la structure du capital de l'entreprise, plus de décisions de financement sont prises par le biais du financement par emprunt et moins de poids est accordé au financement par actions, ce qui se traduit par un nombre inférieur de capital social émis et, par conséquent, un rendement plus élevé pour les actionnaires.
En conséquence, l'effet de levier financier indique la dépendance d'une entreprise au financement par emprunt plutôt qu'au financement par actions pour prendre des décisions financières. Le levier financier est l'utilisation de la dette à long terme à intérêt fixe et du capital social privilégié en plus du capital social.
Le levier financier est une mesure qui indique à quel point le bénéfice par action (EPS) d'une entreprise est sensible aux variations de son résultat opérationnel à la suite de modifications de la structure du capital. Le ratio démontre que plus le degré de levier financier est élevé, plus le bénéfice par action (EPS) est variable.
FAQ:
Quelle est la définition d'un bon levier financier ?
Étant donné que différentes entreprises nécessitent différents niveaux de levier financier, il est impossible de savoir si un chiffre est bon ou mauvais sans le comparer à ses homologues.
L'industrie des télécommunications, par exemple, dispose d'un niveau élevé de levier financier, alors que l'industrie de l'assurance n'y est pas autorisée.
Est-il possible que le levier financier soit négatif ?
Le levier financier ne peut jamais être négatif puisque la formule du ratio de levier financier est égale au total des actifs divisé par le total des passifs. Cela est dû au fait que le total des actifs d'une entreprise ne peut pas être négatif, car cela indiquerait qu'elle est en faillite.
Quelle est la définition de l'équité totale ?
La différence entre le total de l'actif et l'ensemble du passif est connue sous le nom de total des capitaux propres. Si la société rembourse tous ses créanciers avec tous ses actifs, c'est la valeur à laquelle les actionnaires auront droit.
Qu'est-ce qui différencie un actif courant d'un actif non courant ?
Les actifs non courants sont des actifs qui sont des investissements à long terme d'une entreprise dont la valeur devrait être réalisée dans plus d'un an, tandis que les actifs courants sont des actifs qui devraient être utilisés dans les activités commerciales dans moins d'un an.
Quelle est la meilleure façon d'interpréter le levier financier ?
En général, plus l'endettement financier d'une société est élevé, plus elle est risquée. En effet, le risque de défaillance d'une entreprise augmente à mesure que son levier financier augmente.
Avoir un haut niveau de levier financier peut être avantageux. La capacité d'augmenter le retour sur investissement (ROI) d'une entreprise ou d'un projet est l'avantage le plus important. Un levier financier élevé, en revanche, réduira la cote de crédit de l'entreprise en raison de son profil de risque élevé. Le coût des actions et le coût de la dette de l'entreprise augmenteront en conséquence, rendant le financement plus coûteux.
Enfin, il est important de se rappeler que l'effet de levier financier n'est utile que lorsqu'il est comparé à des pairs du même secteur. Cela est dû au fait que différentes industries ont des dynamiques différentes. Lorsque vous utilisez le calculateur de ratio de levier financier, gardez cela à l'esprit.