Le calculateur de rotation des stocks est un calculateur de ratio d'efficacité financière qui utilise la formule de rotation des stocks et la formule des jours d'inventaire pour déterminer la rapidité avec laquelle les stocks d'une entreprise sont vendus dans un temps donné. Il peut démontrer aux investisseurs si les méthodes de gestion améliorent l'efficacité de leur processus de production, de fabrication ou de vente si elles sont suivies sur une base de tendance.
Qu'est-ce que l'inventaire exactement ?
Les stocks, par définition, concernent les matières premières pour la production, les articles du processus de fabrication et les produits finis prêts à la vente. De ce fait, elle englobe toutes les transformations matérielles des processus.
Certaines entreprises peuvent acheter des biens produits auprès de divers fournisseurs et les revendre à leurs clients, comme les magasins de vêtements ; dans l'intervalle, d'autres entreprises peuvent acheter de la fonte brute et du coke pour démarrer la production d'acier.
Les deux garderont une trace d'éléments tels que l'inventaire, les possibilités sont donc infinies ; pourtant, le contrôle des stocks étant si important pour l'entreprise, il devient nécessaire de définir des techniques de contrôle des stocks.
Les stocks sont traités comme un actif circulant au bilan en termes comptables. Il a un niveau de liquidité élevé, ce qui signifie que nous nous attendons à ce qu'il soit transformé en liquidités dans un court laps de temps (moins d'un an).
Une fois le produit fini vendu, les coûts de fabrication de l'entreprise doivent être enregistrés dans le compte de résultat en tant que coût des marchandises vendues, ou COGS, comme on l'appelle communément. Le CMV peut être supérieur ou inférieur selon votre technique comptable. Voir FIFO et LIFO pour plus d'informations.
Les stocks sont considérés comme une composante des actifs circulants.
Le suivi des niveaux de stocks dans le cadre des actifs à court terme est essentiel pour les investisseurs, car cela les aide à suivre la liquidité totale de l'entreprise. Cela signifie que les liquidités de vente des stocks d'une entreprise peuvent couvrir toute dette à court terme qu'elle pourrait avoir. Consultez notre calculateur de ratio actuel et de ratio rapide si vous souhaitez en savoir plus sur la liquidité, comment la mesurer et d'autres ratios financiers.
La rotation des stocks comme mesure de l'efficacité financière
Les opérations d'une entreprise nécessitent des liquidités. Il doit être parrainé dès le départ par les prêteurs et les investisseurs. La trésorerie pour les opérations de maintien provient de la vente d'articles (entrée de trésorerie) et d'obligations à court terme auprès d'institutions financières ou de fournisseurs une fois que l'entreprise est opérationnelle (sortie de trésorerie)
La rotation des stocks est nécessaire pour empêcher cette chaîne (également connue sous le nom de cycle de conversion de trésorerie) de se rompre. Plus cela est efficace et rapide, plus une entreprise reçoit de liquidités, ce qui la rend plus résistante face à la volatilité des marchés. Il est important de se rappeler que plus le nombre enregistré en tant que coût des marchandises vendues est élevé, plus l'entreprise vend de stocks au fil du temps.
La rotation des stocks indique combien de fois le stock a été vendu et enregistré comme tel sur une base moyenne au cours de la période considérée. Les jours d'inventaire, d'autre part, indiquent à l'investisseur combien de temps il faut pour vendre la quantité typique d'inventaire.
Disons que la société A a un taux de rotation des stocks de 14 %, ce qui signifie que la société vend son produit 14 fois par an. Ensuite, en divisant 365 jours par 14, nous pouvons déduire que la société prend 26 jours pour vendre la totalité de son stock moyen. Les paragraphes suivants détaillent plus en détail le calcul du taux de rotation des stocks.
L'EBIT et le cash-flow libre sont deux autres chiffres à considérer comme des outils supplémentaires importants pour déterminer la rentabilité d'une entreprise.
Comment pouvez-vous déterminer la rotation des stocks et les jours disponibles ?
Avant d'examiner la formule de rotation des stocks, nous devons réfléchir à la durée de l'étude. Les délais les plus fréquents sont de 365 jours pour l'ensemble de l'exercice et de 90 jours pour les calculs trimestriels. Dans cet article, nous choisirons la première période car elle inclut tous les effets de saisonnalité qui peuvent se produire tout au long de l'année.
Découvrez combien d'inventaire vous avez au début et à la fin de l'exercice. Si nous regardons les bilans annuels pour 2018 et 2019, nous pouvons obtenir cette valeur pour l'inventaire de début et de fin, respectivement. Après cela, nous prenons les deux données d'inventaire et en faisons la moyenne :
Inventaire moyen = (Inventaire de début + Inventaire de fin) / 2
Pour vérifier, nous extrayons le coût des marchandises vendues (COGS) du compte de résultat de l'année, puis calculons le taux de rotation :
Rotation des stocks = COGS / Stock moyen
De plus, une fois que nous obtenons le ratio, nous pouvons utiliser le calcul des jours d'inventaire pour déterminer combien de jours la quantité moyenne d'inventaire est retournée :
Jours d'inventaire = 365 / Rotation des stocks
Bien sûr, parce que vous avez notre bien-aimé calculateur de rotation des stocks Omni sur votre gauche, vous n'aurez pas à mémoriser ces calculs comme vous le feriez à l'école.
Que peuvent apprendre les investisseurs de la rotation des stocks ?
Pour commencer, nous allons discuter de ce que nous n'avons pas à faire lorsque nous examinons le ratio et les jours, c'est-à-dire l'examiner indépendamment. Considérés sous cet angle, ce ne sont que des chiffres.
La signification de ces valeurs est déterminée par la tendance. Ensuite, après avoir collecté des données pendant trois à cinq ans, nous pouvons déterminer si l'efficacité s'améliore ou diminue.
Plus le chiffre est élevé, mieux c'est en termes de rotation des stocks. Une valeur de rotation élevée indique que l'inventaire a été vendu plusieurs fois en moyenne pour générer le montant total de la valeur enregistrée comme coût des marchandises vendues. Un chiffre bas, en revanche, implique que l'entreprise ne traite son inventaire que quelques fois par an.
Plus le nombre de jours d'inventaire est faible, mieux c'est. Un nombre élevé de jours d'inventaire indique que l'entreprise passe beaucoup de temps à faire tourner ses articles, ce qui implique qu'il faut plus de temps pour les convertir en espèces afin de maintenir les opérations en cours. En revanche, si une entreprise peut se débarrasser de ses stocks en moins de jours, elle sera dans une situation financière plus solide puisque les rentrées de fonds seront plus régulières.
Par conséquent, en tant qu'investisseur, vous souhaitez observer une tendance à la hausse du taux de rotation des stocks au fil du temps et une tendance à la baisse des jours de stock.
Il existe trois raisons pour lesquelles la rotation des stocks d'une entreprise peut être améliorée.
Voici les trois principales raisons pour lesquelles une entreprise pourrait être en mesure d'améliorer la gestion des stocks :
L'entreprise travaille à l'amélioration de ses procédures d'achat. Il est possible que l'entreprise ait trouvé des fournisseurs supérieurs, ce qui facilite et accélère l'acquisition des matières premières.
La méthode de production de l'entreprise a peut-être été améliorée, permettant aux choses d'être prêtes à la vente en moins de temps.
L'entreprise se développe à un rythme plus rapide. Après avoir recherché des clients, développé des méthodes de marketing ou gagné des parts de marché, une entreprise peut être en mesure de produire exactement ce que les clients veulent, ce qui se traduit par la vente de la majorité de ses articles dans un délai plus court.
Les ratios d'inventaire qui se détériorent, en revanche, peuvent indiquer que la croissance d'une entreprise stagne. Cela peut être dû à des problèmes avec les fournisseurs, les méthodes de fabrication ou la concurrence.
Dans les entreprises cycliques comme les constructeurs automobiles ou les entreprises basées sur les matières premières comme les sidérurgistes, cette détérioration est critique. Si la société accumule de plus en plus d'actions trimestre après trimestre, il y a clairement un problème qui se développe, et si vous possédez des actions dans une telle société, vous devriez envisager de vendre et de prendre des bénéfices.