Comment fonctionne la marge de sécurité ?
L'écart entre la rentabilité prévue et le seuil de rentabilité est la marge de sécurité. Les ventes actuelles moins le seuil de rentabilité, divisées par les ventes actuelles, constituent la formule de la marge de sécurité.
Connaître la marge de sécurité
La marge de sécurité peut être définie de deux manières différentes :
Établir un budget
La marge de sécurité est la différence entre la production de ventes attendue et le montant par lequel les ventes d'une entreprise pourraient diminuer avant que l'entreprise ne devienne non rentable dans la budgétisation et l'analyse du seuil de rentabilité. Il alerte la direction de la perte potentielle qui pourrait survenir à la suite de changements dans les ventes, en particulier lorsqu'une partie importante des ventes risque de décliner ou de devenir non rentable.
Alors qu'un écart de marge élevé garantit à une entreprise qu'elle est à l'abri de l'imprévisibilité des ventes, un faible pourcentage de marge de sécurité peut forcer une entreprise à minimiser ses coûts.
2. Investissements
La marge de sécurité dans l'investissement fait référence à l'écart entre la valeur intrinsèque d'une action et son prix actuel sur le marché. Lorsque tous les revenus futurs actualisés sont additionnés, la valeur intrinsèque est la valeur réelle d'un actif ou sa valeur actuelle.
Un investisseur n'achèterait des actifs que lorsque le prix du marché est considérablement inférieur à la valeur intrinsèque projetée, c'est ainsi que la marge de sécurité est déterminée lorsqu'il s'agit d'investir. Étant donné que chaque investisseur utilise une méthode différente de calcul de la valeur intrinsèque, qui peut être exacte ou non, la détermination de la valeur intrinsèque ou de la valeur réelle d'un investissement est très subjective.
Pour utiliser l'approche de l'analyse des flux de trésorerie actualisés et ensuite déterminer objectivement la juste valeur d'une entreprise, le juste prix du marché du titre doit être connu.
Comment fonctionne la formule de la marge de sécurité ?
Le montant du seuil de rentabilité est déduit des ventes réelles ou projetées et le résultat est divisé par les ventes ; le résultat est exprimé en pourcentage en comptabilité.
Le seuil de rentabilité divisé par le niveau de vente actuel multiplié par 100 est égal à la marge de sécurité.
Vous pouvez également exprimer la formule de la marge de sécurité en termes de dollars ou d'unités :
Ventes actuelles - Ventes au seuil de rentabilité = Marge de sécurité en dollars
Seuil de rentabilité - Unités de vente actuelles = Marge de sécurité en unités
Comment utiliser une calculatrice pour calculer le MOS
L'utilisateur n'a qu'à saisir les informations suivantes dans le calculateur pour calculer la marge de sécurité.
Vraies ventes
Le total des ventes réelles de la société (nettes des retours) au cours de la période comptable est ce que vous utilisez pour déterminer la marge de sécurité. De plus, en divisant l'unité de vente réelle par le prix de vente unitaire, nous pouvons obtenir la valeur des ventes réelles. Le compte de profits et pertes de l'entreprise peut être utilisé pour obtenir ces détails.
Chez BEP, les ventes
C'est le niveau des ventes auquel l'entreprise ne réalise ni profit ni perte. En d'autres termes, l'entreprise se trouve dans une situation où elle ne peut pas faire de profit et ne peut pas perdre d'argent puisque les revenus qu'elle génère ne couvrent que les coûts variables du bien ou du service. Nous soustrayons les coûts fixes de la contribution par unité pour déterminer les ventes à l'équilibre.
Qu'est-ce que la marge de sécurité optimale pour les activités d'investissement ?
Le type d'investissement qu'un investisseur choisit et ses préférences détermineront la taille de sa marge de sécurité. Voici quelques-unes des nombreuses possibilités avec un écart de marge important qui intéresseraient un investisseur :
L'achat d'investissements dans des sociétés largement sous-évaluées est connu sous le nom d'investissement de valeur profonde. L'objectif principal est de rechercher des écarts substantiels entre le cours des actions à ce jour et leur valeur réelle. Ces investissements risqués nécessitent une marge énorme pour investir et nécessitent beaucoup de courage.
Investir dans des sociétés à croissance positive qui se négocient à des prix légèrement inférieurs à leur valeur intrinsèque est connu sous le nom de « croissance à un prix raisonnable ».
Quelle est l'importance de la marge de sécurité ?
Il est préférable d'avoir une grande marge de sécurité car elle dénote une performance commerciale solide et fournit une importante marge de manœuvre pour faire face à la volatilité des ventes. D'un autre côté, une petite marge de sécurité suggère une situation moins qu'optimale. Il doit être amélioré par une augmentation du prix de vente, une augmentation du volume des ventes, une augmentation de la marge de contribution par une diminution des coûts variables ou l'adoption d'un mix de produits plus rentable.
La marge de sécurité agit comme une protection pour les investisseurs contre les erreurs de calcul. Les marges de sécurité protègent les investisseurs des mauvaises décisions et des replis du marché, car la juste valeur est difficile à estimer avec précision.