ऋण-इक्विटी अनुपात, जिसे अक्सर डी/ई अनुपात के रूप में जाना जाता है, की गणना ऋण-इक्विटी कैलकुलेटर का उपयोग करके की जा सकती है। यह संकेतक आपके व्यवसाय के वित्तपोषण में जोखिम के स्तर को निर्धारित करने के लिए कुल ऋण की तुलना स्टॉकधारकों की इक्विटी से करता है।
ऋण-इक्विटी अनुपात फॉर्मूला और स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी समीकरण दो बुनियादी शब्द और गणना विधियां हैं जिन्हें इस आलेख में समझाया गया है। हम आपको यह भी दिखाएंगे कि समझने में आसान उदाहरण का उपयोग करके ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना कैसे करें।
डेट-टू-इक्विटी अनुपात की गणना कैसे की जाती है?
ऋण-से-इक्विटी अनुपात (डी/ई अनुपात) किसी कंपनी के ऋण-से-इक्विटी अनुपात को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, ऋण-इक्विटी अनुपात दर्शाता है कि स्टॉकधारकों की इक्विटी के संबंध में कंपनी की संपत्ति को वित्तपोषित करने के लिए कितना ऋण उपयोग किया जाता है।
जब हम ऋण-इक्विटी अनुपात को देखते हैं, तो हम आपकी कंपनी के स्वास्थ्य के साथ-साथ इसकी कार्यशैली की कई प्रमुख विशेषताएं देख सकते हैं। यदि डी/ई अनुपात अधिक है, तो कंपनी लीवरेज पर बहुत अधिक निर्भर है; इससे पता चलता है कि उन्होंने मुख्य रूप से ऋण के माध्यम से इसके संचालन का समर्थन करने का विकल्प चुना है, जो अक्सर उच्च जोखिम से जुड़ा होता है।
स्वाभाविक रूप से, उच्च उत्तोलन अनुपात होने से लाभ मिलता है। उच्च डी/ई अनुपात वाली कंपनियां अतिरिक्त फंडिंग के बिना अधिक पैसा कमा सकती हैं और तेजी से बढ़ सकती हैं। हालाँकि, यदि ऋण की लागत (वित्तपोषण पर ब्याज) रिटर्न से अधिक हो जाती है, तो स्थिति अस्थिर हो सकती है, जिससे गंभीर परिस्थितियों में दिवालियापन हो सकता है।
निवेशक (शेयरधारक) कम ऋण-इक्विटी अनुपात के साथ लेनदारों (उदाहरण के लिए, बैंक ऋण) की तुलना में कंपनी की अधिक संपत्ति का वित्तपोषण करते हैं। संभावित निवेशक इसका पक्ष लेते हैं क्योंकि कम डी/ई अनुपात आमतौर पर वित्तीय रूप से सुरक्षित, अच्छा प्रदर्शन करने वाली कंपनी का संकेत देता है।
यह कहना मुश्किल है कि ऋण-से-इक्विटी अनुपात अत्यधिक है या कम क्योंकि यह उद्योग पर बहुत अधिक निर्भर करता है। तेल और गैस जैसे कुछ पूंजी-गहन व्यवसायों में "सामान्य" डी/ई अनुपात 2.0 तक हो सकता है, लेकिन अन्य उद्योगों में 0.7 को असाधारण रूप से उच्च उत्तोलन अनुपात माना जाता है।
ऋण-से-इक्विटी अनुपात का सूत्र
यदि आप ऋण-इक्विटी अनुपात निर्धारित करना चाहते हैं, तो अपनी कंपनी की बैलेंस शीट देखें और निम्नलिखित दो आइटम देखें:
अल्पकालिक ऋण, दीर्घकालिक ऋण और अन्य वित्तीय जिम्मेदारियाँ कुल देनदारियाँ बनाती हैं।
स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी - इस संकेतक की गणना किसी कंपनी की संपत्ति के योग से देनदारियों को घटाकर की जाती है, और यह कंपनी के बुक वैल्यू का प्रतिनिधित्व करता है।
ऋण-से-इक्विटी अनुपात सूत्र निम्नलिखित है:
ऋण से इक्विटी अनुपात = कुल देनदारियां / शेयरधारकों की इक्विटी
यह अनुपात आमतौर पर एक संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है, जैसे 1.5 या 0.65। इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए, बस मान को 100 प्रतिशत से गुणा करें।
डेट-टू-इक्विटी अनुपात का क्या अर्थ है?
किसी कंपनी का लक्ष्य हमेशा न्यूनतम संभव अनुपात प्राप्त करना नहीं होता है। कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अच्छी तरह से स्थापित है और उसने समय के साथ महत्वपूर्ण संपत्ति अर्जित की है।
हालाँकि, यह अकुशल संसाधन आवंटन का संकेत भी हो सकता है। इस बात से इनकार नहीं किया जा सकता है कि जोखिम के प्रति शेयरधारकों की सहनशीलता का सम्मान किया जाना चाहिए, लेकिन बेहद कम अनुपात अत्यधिक सतर्क प्रबंधन का संकेत दे सकता है जो विकास की संभावनाओं को भुनाने में विफल रहता है।
वह यह भी बताते हैं कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगमों के अल्पसंख्यक मालिक अक्सर निदेशक मंडल की आलोचना करते हैं क्योंकि उनका बहुत सतर्क प्रबंधन उन्हें अपर्याप्त रिटर्न प्रदान करता है।
उदाहरण के लिए, अल्पसंख्यक शेयरधारक 5% पूंजीगत लाभ से असंतुष्ट हो सकते हैं क्योंकि वे 15% की उम्मीद कर रहे थे। आप बहुत सारे पैसे पर बैठकर 15% तक पहुंचने के लिए अत्यधिक विवेकपूर्ण तरीके से व्यवसाय का प्रबंधन नहीं कर सकते। उत्पादक संसाधनों में निवेश करने के लिए निगम को ऋण का लाभ उठाना चाहिए।
एक स्वस्थ ऋण-से-इक्विटी अनुपात कैसा दिखता है?
मोटे तौर पर 2 से 2.5 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात आमतौर पर उत्कृष्ट माना जाता है, हालांकि यह उद्योग के अनुसार भिन्न होता है। यह अनुपात बताता है कि कंपनी में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर का 66 सेंट ऋण से आता है, जबकि शेष 33 सेंट इक्विटी से आता है।
यह एक ठोस वित्तीय आधार वाली ऋण-मुक्त कंपनी है।
उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात का क्या मतलब है?
जब अनुपात 5, 6, या 7 के करीब होता है, तो यह ऋण की काफी बड़ी मात्रा को इंगित करता है, जिसे बैंक ध्यान में रखेगा।
इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी मुसीबत में है, लेकिन आपको इसकी जांच करनी चाहिए कि उन पर कर्ज का बोझ इतना बड़ा क्यों है। जब कोई कंपनी किसी बड़ी पहल में निवेश करती है तो उसका अनुपात बढ़ना पूरी तरह से सामान्य है। इसके बाद निगम अपने निवेश पर रिटर्न देगा और अनुपात सामान्य होना शुरू हो जाएगा।
यह भी ध्यान देने योग्य है कि कुछ उद्योग, परिभाषा के अनुसार, दूसरों की तुलना में बड़े ऋण-से-इक्विटी अनुपात की मांग करते हैं। उदाहरण के लिए, एक परिवहन कंपनी को अपने ट्रकों के बेड़े को हासिल करने के लिए बहुत सारे पैसे उधार लेने की आवश्यकता होगी, जबकि एक सेवा कंपनी को अनिवार्य रूप से केवल कंप्यूटर खरीदने की आवश्यकता होगी।
डेट-टू-इक्विटी अनुपात का क्या अर्थ है?
किसी कंपनी का लक्ष्य हमेशा न्यूनतम संभव अनुपात प्राप्त करना नहीं होता है। कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अच्छी तरह से स्थापित है और उसने समय के साथ महत्वपूर्ण संपत्ति अर्जित की है।
हालाँकि, यह अकुशल संसाधन आवंटन का संकेत भी हो सकता है। इस बात से इनकार नहीं किया जा सकता है कि जोखिम के प्रति शेयरधारकों की सहनशीलता का सम्मान किया जाना चाहिए, लेकिन बेहद कम अनुपात अत्यधिक सतर्क प्रबंधन का संकेत दे सकता है जो विकास की संभावनाओं को भुनाने में विफल रहता है।
वह यह भी बताते हैं कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगमों के अल्पसंख्यक मालिक अक्सर निदेशक मंडल की आलोचना करते हैं क्योंकि उनका बहुत सतर्क प्रबंधन उन्हें अपर्याप्त रिटर्न प्रदान करता है।
उदाहरण के लिए, अल्पसंख्यक शेयरधारक 5% पूंजीगत लाभ से असंतुष्ट हो सकते हैं क्योंकि वे 15% की उम्मीद कर रहे थे। आप बहुत सारे पैसे पर बैठकर 15% तक पहुंचने के लिए अत्यधिक विवेकपूर्ण तरीके से व्यवसाय का प्रबंधन नहीं कर सकते। उत्पादक संसाधनों में निवेश करने के लिए निगम को ऋण का लाभ उठाना चाहिए।
एक स्वस्थ ऋण-से-इक्विटी अनुपात कैसा दिखता है?
मोटे तौर पर 2 से 2.5 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात आमतौर पर उत्कृष्ट माना जाता है, हालांकि यह उद्योग के अनुसार भिन्न होता है। यह अनुपात बताता है कि कंपनी में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर का 66 सेंट ऋण से आता है, जबकि शेष 33 सेंट इक्विटी से आता है।
यह एक ठोस वित्तीय आधार वाली ऋण-मुक्त कंपनी है।
उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात का क्या मतलब है?
जब अनुपात 5, 6, या 7 के करीब होता है, तो यह ऋण की काफी बड़ी मात्रा को इंगित करता है, जिसे बैंक ध्यान में रखेगा।
इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी मुसीबत में है, लेकिन आपको इसकी जांच करनी चाहिए कि उन पर कर्ज का बोझ इतना बड़ा क्यों है। जब कोई कंपनी किसी बड़ी पहल में निवेश करती है तो उसका अनुपात बढ़ना पूरी तरह से सामान्य है। इसके बाद निगम अपने निवेश पर रिटर्न देगा और अनुपात सामान्य होना शुरू हो जाएगा।
यह भी ध्यान देने योग्य है कि कुछ उद्योग, परिभाषा के अनुसार, दूसरों की तुलना में बड़े ऋण-से-इक्विटी अनुपात की मांग करते हैं। उदाहरण के लिए, एक परिवहन कंपनी को अपने ट्रकों के बेड़े को हासिल करने के लिए बहुत सारे पैसे उधार लेने की आवश्यकता होगी, जबकि एक सेवा कंपनी को अनिवार्य रूप से केवल कंप्यूटर खरीदने की आवश्यकता होगी।