ऋण सेवा कवरेज कैलकुलेटर: गणना कैसे करें...

 

व्यवसाय, सरकार और व्यक्तिगत वित्त में, ऋण-सेवा कवरेज अनुपात का उपयोग किया जाता है। ऋण-सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) कॉर्पोरेट वित्त के संदर्भ में वर्तमान ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए कंपनी के उपलब्ध नकदी प्रवाह का एक उपाय है। डीएससीआर निवेशकों को कंपनी की कर्ज चुकाने की क्षमता के बारे में सूचित करता है।

हमारा डीएससीआर कैलकुलेटर आपकी कंपनी के ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) का पता लगाना आसान बनाता है। बस नीचे दिए गए फ़ील्ड भरें और "गणना करें" बटन पर क्लिक करें।

किसी निवेश संपत्ति या व्यवसाय से जुड़े जोखिम के स्तर का निर्धारण करते समय वाणिज्यिक उधारदाताओं के लिए ऋण सेवा कवरेज अनुपात या डीएससीआर सबसे महत्वपूर्ण कारक है। एक ऋणदाता डीएससीआर की गणना करके यह अनुमान लगा सकता है कि किसी संपत्ति या व्यवसाय से उत्पन्न शुद्ध आय फीस और ब्याज के साथ-साथ मूलधन सहित ऋण चुकौती को आसानी से कवर करेगी या नहीं।

आपके संभावित व्यावसायिक ऋण के लिए डीएससीआर का महत्व स्पष्ट है: यह वित्तीय मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि क्या आपकी कंपनी द्वारा उत्पन्न नकदी प्रवाह की मात्रा के आधार पर आपको ऋण के लिए मंजूरी दी जानी चाहिए और क्या यह ऋण शुल्क को पूरा करने के लिए पर्याप्त है।

उच्च अनुपात जोखिम की कम डिग्री को इंगित करता है, और ऋणदाता अक्सर 1.25 या अधिक का डीएससीआर चाहते हैं। दूसरी ओर, कुछ ऋणदाता कम डीएससीआर स्वीकार कर सकते हैं, जबकि अन्य को बड़े अनुपात की आवश्यकता हो सकती है।

ऋण-सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) का क्या अर्थ है?

डीएससीआर किसी देश द्वारा सरकारी वित्त के संदर्भ में अपने विदेशी ऋण पर वार्षिक ब्याज और मूल भुगतान को पूरा करने के लिए आवश्यक निर्यात मुनाफे की राशि है। यह व्यक्तिगत वित्त के संदर्भ में आय संपत्ति ऋण निर्धारित करने के लिए बैंक ऋण अधिकारियों द्वारा उपयोग किया जाने वाला अनुपात है।

ऋण-सेवा कवरेज अनुपात राजस्व के एक विशिष्ट स्तर को देखते हुए ऋण चुकाने की क्षमता का प्रतिनिधित्व करता है, चाहे वह कॉर्पोरेट वित्त, सरकारी वित्त या व्यक्तिगत वित्त के संदर्भ में हो। शुद्ध परिचालन आय को एक वर्ष के भीतर देय ऋण प्रतिबद्धताओं के गुणक के रूप में व्यक्त किया जाता है, जिसमें ब्याज, मूलधन, डूबने वाली निधि और पट्टा भुगतान शामिल होते हैं।

ऋण देने से पहले, ऋणदाता उधारकर्ता के डीएससीआर का मूल्यांकन करेंगे। एक से कम का डीएससीआर नकारात्मक नकदी प्रवाह को इंगित करता है, जो बताता है कि उधारकर्ता बाहरी संसाधनों का उपयोग किए बिना वर्तमान ऋण प्रतिबद्धताओं को पूरा करने या भुगतान करने में असमर्थ होगा - दूसरे शब्दों में, अधिक उधार लेना।

उदाहरण के लिए, 0.95 का डीएससीआर बताता है कि शुद्ध परिचालन आय केवल 95% वार्षिक ऋण भुगतान चुकाने के लिए पर्याप्त है। इसका मतलब यह होगा कि व्यक्तिगत वित्त के मामले में परियोजना को चालू रखने के लिए उधारकर्ता को हर महीने अपने व्यक्तिगत फंड में निवेश करना होगा। नकारात्मक नकदी प्रवाह को अक्सर उधारदाताओं द्वारा नापसंद किया जाता है, हालांकि कुछ लोग इसकी अनुमति देते हैं यदि उधारकर्ता के पास उनकी आय के अलावा पर्याप्त संपत्ति हो।

यदि ऋण-सेवा कवरेज अनुपात एक के बहुत करीब है, जैसे 1.1, तो संगठन अतिसंवेदनशील है, और नकदी प्रवाह में थोड़ी सी भी गिरावट उसके ऋण पर चूक का कारण बन सकती है। कुछ मामलों में ऋण बकाया होने पर ऋणदाता उधारकर्ता से एक विशेष न्यूनतम डीएससीआर बनाए रखने की मांग कर सकते हैं।

एक उधारकर्ता जो उस न्यूनतम से नीचे आता है, उसे कई समझौतों के तहत डिफ़ॉल्ट माना जा सकता है। एक से अधिक का डीएससीआर इंगित करता है कि इकाई - चाहे कोई व्यक्ति हो, निगम हो, या सरकार - के पास अपने वर्तमान ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त आय है।

एक ऋणदाता को जिस न्यूनतम डीएससीआर की आवश्यकता होगी, वह व्यापक आर्थिक कारकों से प्रभावित हो सकता है। जब अर्थव्यवस्था अच्छा प्रदर्शन कर रही होती है, तो ऋण अधिक आसानी से उपलब्ध हो जाता है, और ऋणदाता कम ऋण-से-आय अनुपात के साथ अधिक उदार हो सकते हैं।

जैसा कि 2008 के वित्तीय संकट के दौरान हुआ था, कम-योग्य उधारकर्ताओं को ऋण देने की प्रवृत्ति अर्थव्यवस्था की स्थिरता पर प्रभाव डाल सकती है। सबप्राइम उधारकर्ता थोड़ी जांच के साथ ऋण प्राप्त करने में सक्षम थे, विशेष रूप से बंधक। जिन वित्तीय संस्थानों ने इन देनदारों को वित्तपोषित किया था, वे तब विफल हो गए जब वे बड़ी संख्या में चूक करने लगे।

डीएससीआर बनाम ब्याज कवरेज अनुपात

ब्याज कवरेज अनुपात दर्शाता है कि किसी कंपनी का परिचालन लाभ कितनी बार उस ब्याज को कवर करेगा जो उसे एक विशिष्ट समय अवधि में अपने सभी दायित्वों पर भुगतान करना होगा। इसकी गणना आमतौर पर वार्षिक आधार पर की जाती है और अनुपात के रूप में व्यक्त की जाती है।

ब्याज कवरेज अनुपात प्राप्त करने के लिए बस स्थापित अवधि के लिए ईबीआईटी को उसी अवधि के लिए देय कुल ब्याज भुगतान से विभाजित करें। ईबीआईटी बनाने के लिए ओवरहेड और परिचालन व्यय, जैसे किराया, माल की लागत, माल ढुलाई, मजदूरी और उपयोगिताओं को राजस्व से घटा दिया जाता है, जिसे शुद्ध परिचालन आय या परिचालन लाभ के रूप में भी जाना जाता है।

व्यवसाय को चालू रखने के लिए सभी आवश्यक खर्चों में कटौती करने के बाद, यह संख्या उपलब्ध नकदी की मात्रा को दर्शाती है।

कंपनी का EBIT और ब्याज भुगतान अनुपात जितना अधिक होगा, वह वित्तीय रूप से उतना ही अधिक सुरक्षित होगा। यह उपाय केवल ब्याज भुगतान को ध्यान में रखता है और मूल ऋण शेष पर किए गए किसी भी भुगतान को अनदेखा करता है जो ऋणदाता पूछ सकते हैं।

ऋण-सेवा कवरेज अनुपात थोड़ा अधिक गहन है। यह संकेतक एक निर्दिष्ट समय अवधि में डूबने वाले फंड योगदान सहित न्यूनतम सिद्धांत और ब्याज भुगतान करने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करता है।

शुद्ध परिचालन आय निर्धारित करने के लिए, EBIT को किसी निश्चित अवधि के लिए आवश्यक सिद्धांत और ब्याज भुगतान की पूरी राशि से विभाजित किया जाता है। डीएससीआर किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का थोड़ा अधिक शक्तिशाली संकेतक है क्योंकि इसमें मूल भुगतान के साथ-साथ ब्याज भी शामिल होता है।

1.00 से कम ऋण-सेवा कवरेज अनुपात वाला एक निगम किसी भी परिस्थिति में अपने न्यूनतम ऋण खर्चों को कवर करने के लिए अपर्याप्त राजस्व उत्पन्न करता है। व्यवसाय प्रबंधन या निवेश के लिहाज से यह एक खतरनाक प्रस्ताव है, क्योंकि औसत से कम राजस्व का एक संक्षिप्त समय भी आपदा का कारण बन सकता है।

विचार करने योग्य विशेष बिंदु

ब्याज कवरेज अनुपात में एक खामी है कि इसमें कंपनी की ऋण चुकाने की क्षमता को स्पष्ट रूप से शामिल नहीं किया गया है। अधिकांश दीर्घकालिक ऋण समस्याओं में ब्याज की आवश्यकता के बराबर मौद्रिक राशि के साथ परिशोधन खंड होते हैं, और डूबने वाली निधि की मांग को पूरा करने में विफलता एक डिफ़ॉल्ट है जो दिवालियापन का कारण बन सकती है। फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात एक ऐसा अनुपात है जिसका उद्देश्य किसी कंपनी की पुनर्भुगतान क्षमता का आकलन करना है।

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) की गणना कैसे की जाती है?

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) की गणना शुद्ध परिचालन आय को कुल ऋण सेवा (जिसमें ऋण पर मूलधन और ब्याज भुगतान शामिल है) से विभाजित करके की जाती है। उदाहरण के लिए, किसी कंपनी का डीएससीआर 1.67 होगा यदि उसकी शुद्ध परिचालन आय $100,000 और कुल ऋण सेवा $60,000 है।

डीएससीआर का क्या महत्व है?

जब कंपनियां और बैंक ऋण अनुबंध पर बातचीत करते हैं, तो डीएससीआर आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली मीट्रिक है। उदाहरण के लिए, क्रेडिट लाइन के लिए आवेदन करने वाली कंपनी को कम से कम 1.25 का डीएससीआर बनाए रखने की आवश्यकता हो सकती है। यदि ऐसा होता है, तो उधारकर्ता को ऋण पर चूक करने वाला पाया जा सकता है। डीएससीआर बैंकों को उनके जोखिमों के प्रबंधन में सहायता करने के अलावा, कंपनी की वित्तीय ताकत का मूल्यांकन करने में विश्लेषकों और निवेशकों की सहायता कर सकते हैं।

एक अच्छा डीएससीआर क्या होता है?

एक "अच्छा" डीएससीआर उद्योग, प्रतिद्वंद्वियों और कंपनी के विकास के चरण द्वारा निर्धारित किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक छोटी कंपनी जो अभी नकदी प्रवाह उत्पन्न करना शुरू कर रही है, एक परिपक्व, अच्छी तरह से स्थापित निगम की तुलना में डीएससीआर अपेक्षाएं कम हो सकती है। दूसरी ओर, 1.25 से अधिक डीएससीआर को अक्सर "मजबूत" के रूप में देखा जाता है, जबकि 1.00 से नीचे का अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी वित्तीय समस्याओं का सामना कर रही है।