ऑपरेटिंग लीवरेज कैलकुलेटर की डिग्री

 

ऑपरेटिंग लीवरेज कैलकुलेटर की डिग्री एक उपकरण है जो अनुमान लगाता है कि बिक्री में बदलाव के परिणामस्वरूप आय कितनी भिन्न हो सकती है। ऑपरेटिंग लीवरेज इसका दूसरा नाम है। हम इस पोस्ट में ऑपरेटिंग लीवरेज, इसके सूत्र और ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना करने के तरीके के बारे में अधिक जानेंगे।

ऑपरेटिंग लीवरेज की परिभाषा क्या है?

परिचालन उत्तोलन की डिग्री (डीओएल) आय में परिवर्तन की मात्रा को संदर्भित करती है जो बिक्री में बदलाव की प्रतिक्रिया में अपेक्षित हो सकती है। यह तर्क देना संभव है कि यह कंपनी की कमाई पर बिक्री का प्रभाव है। दूसरे शब्दों में, अनुपात का संख्यात्मक मान इंगित करता है कि कंपनी की ब्याज और करों से पहले की कमाई (ईबीआईटी) बिक्री के लिए कितनी संवेदनशील है।

बुनियादी तौर पर, हम किसी कंपनी की कमाई का अनुमान लगाने के लिए सबसे पहले फॉर्मूले पर विचार करेंगे:

कुल बिक्री - कुल लागत = ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT)

फिर, चीजों को स्पष्ट करने के लिए, हम "कुल लागत" शब्द को परिभाषित करेंगे।

कुल बिक्री - (परिवर्तनीय लागत + निश्चित लागत) = EBIT

यहां दो बातें ध्यान में रखना जरूरी है:

• निश्चित लागत स्थिर होती है और बिक्री की मात्रा से अप्रभावित रहती है।
• बिक्री के साथ-साथ परिवर्तनीय लागतें भी बढ़ती हैं।

परिणामस्वरूप, यदि लागत संरचना निश्चित लागतों पर परिवर्तनीय खर्चों का पक्ष लेती है, तो बिक्री में बड़ी वृद्धि का EBIT पर बहुत कम प्रभाव पड़ेगा। परिवर्तनीय लागत में वृद्धि से कुल राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कम हो जाएगा।

हालाँकि, जब निश्चित व्यय परिवर्तनीय लागतों के विपरीत काफी होते हैं, तो EBIT तब आएगी जब बिक्री में काफी वृद्धि होगी क्योंकि परिवर्तनीय लागत इसकी तुलना में कम रहेगी।

यदि यह स्पष्टीकरण लागत संरचनाओं में आपकी रुचि को नहीं बढ़ाता है, तो आप योगदान मार्जिन के बारे में इस लेख को पढ़ना चाह सकते हैं, जिसमें लेखक इन शर्तों के बारे में विस्तार से बताते हैं।

ऑपरेटिंग लीवरेज परिभाषा पर लौटने पर, यह पहले से ही लागत संरचना के प्रभावों को ध्यान में रखता है क्योंकि यह बिक्री और ईबीआईटी पर विचार करता है।

एक बार आपके पास यह हो जाए, तो आप इसकी गणना करके इसकी व्याख्या कर सकते हैं कि बिक्री बढ़ने या घटने पर EBIT कितनी बार बढ़ेगी या घटेगी। उदाहरण के लिए, 5 ऑपरेटिंग लीवरेज फैक्टर बताता है कि यदि बिक्री 10% बढ़ती है, तो EBIT 50% बढ़ जाएगी। वैसे, यदि आपको ऐसी कोई फर्म मिलती है, तो कृपया हमसे संपर्क करने में संकोच न करें।

परिचालन उत्तोलन की डिग्री के लिए सूत्र

ऑपरेटिंग लीवरेज अनुपात की गणना के लिए एक सरल सूत्र का उपयोग किया जा सकता है:

परिचालन उत्तोलन की डिग्री = EBIT में परिवर्तन / बिक्री में परिवर्तन

अधिकांश परिस्थितियों में, बिक्री और EBIT में % परिवर्तन सीधे उपलब्ध होगा। वे आंकड़े अक्सर कंपनी की त्रैमासिक और वार्षिक आय कॉल के दौरान प्रदान किए जाते हैं। जब प्रस्तुतकर्ता अभी भी बोल रहा हो तो बस हमारे परिचालन उत्तोलन कैलकुलेटर की डिग्री में दिए गए प्रतिशत को दर्ज करें, और आपका काम हो गया।

आपको अन्य परिदृश्यों में बिक्री और ईबीआईटी में विशिष्ट भिन्नता की गणना करने की आवश्यकता होगी जहां आप विशिष्ट अवधियों की तुलना करना चाहते हैं (उदाहरण के लिए, मौसमी प्रभाव से बचने के लिए)। आपको निम्नलिखित सूत्रों की आवश्यकता होगी:

बिक्री में परिवर्तन = (अवधि दो बिक्री - अवधि एक बिक्री) / अवधि एक बिक्री

EBIT में परिवर्तन = (अवधि दो EBIT - अवधि एक EBIT) / अवधि एक EBIT

एक आदर्श दुनिया में, आप पिछले वर्ष की तिमाही की तुलना चालू वर्ष की तिमाही, लगातार दो तिमाहियों, बारह महीने के मूल्यों या वार्षिक मूल्यों से करेंगे।

ऑपरेटिंग लीवरेज आपके बारे में क्या कहता है?

जब आप ईबीआईटी मूल्यों और बिक्री के विभिन्न संयोजनों को आज़माने के लिए ऑपरेटिंग लीवरेज कैलकुलेटर की हमारी चतुर डिग्री का उपयोग करते हैं, तो आप देखेंगे कि कई सूचनाएं दिखाई देती हैं।

हम इनमें से प्रत्येक परिदृश्य पर विचार करेंगे क्योंकि यह जानना कि इसकी व्याख्या कैसे की जाए, उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि परिचालन उत्तोलन कारक आँकड़ा जानना।

जब परिचालन उत्तोलन कारक सकारात्मक होता है, तो निम्नलिखित नियम लागू होते हैं:

EBIT> 0 में बदलाव और बिक्री में बदलाव> 0 दोनों सकारात्मक संकेतक हैं: आपकी कंपनी अधिक बेच रही है और अधिक कमा रही है। यदि आप बेचना चाहते हैं, तो यह सबसे अच्छा होगा यदि आपके पास निवेश पर रिटर्न का लक्ष्य निर्धारित हो। यह देखने के लिए कि आपकी कंपनी अगले कुछ वर्षों में कहां खड़ी हो सकती है, आप मुनाफे की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर को भी देख सकते हैं।

किसी व्यवसाय के लिए सबसे खराब संयोजन EBIT 0 में बदलाव और बिक्री में 0 बदलाव है। यह उतनी अच्छी बिक्री नहीं कर रहा है जितनी पहले करता था, और यह पैसे खो रहा है। इस उदाहरण में, निवेशक को ऋण संरचना का आकलन इस बात से करना चाहिए कि ब्याज कितनी अच्छी तरह कवर किया गया है। आप प्रबंधन के पूंजीगत व्यय निर्णयों को समझने के लिए मुक्त नकदी प्रवाह को भी देखना चाह सकते हैं।

जब परिचालन उत्तोलन कारक नकारात्मक होता है, तो निम्नलिखित नियम लागू होते हैं:

EBIT> 0 में परिवर्तन और बिक्री 0 में परिवर्तन इंगित करता है कि आपका व्यवसाय कम आइटम बेचकर अधिक पैसा कमा रहा है। व्यवसाय के बेहतर ज्ञान के लिए, हम अनुशंसा करते हैं कि आप इन्वेंट्री टर्नओवर और नकदी रूपांतरण चक्र की जांच करें।

लाभप्रदता में हानि को EBIT 0 में परिवर्तन और बिक्री में परिवर्तन > 0 के रूप में परिभाषित किया गया है। संचालन से उत्पन्न नकदी और, परिणामस्वरूप, मुक्त नकदी प्रवाह को देखना शुरू करना एक अच्छा विचार है। किसी भी स्थिति में, उच्च परिचालन उत्तोलन अनुपात वाली किसी भी कंपनी से सावधान रहें।

वित्तीय उत्तोलन बनाम परिचालन उत्तोलन

वित्तीय और परिचालन उत्तोलन किसी कंपनी के दो सबसे महत्वपूर्ण उत्तोलन हैं। इसके अलावा, वे जुड़े हुए हैं क्योंकि वित्त परिचालन से आय बढ़ा सकता है, जबकि ऋण का भुगतान अंततः उन उच्च आय से किया जाएगा। परिणामस्वरूप, निवेशकों को दोनों प्रकार के उत्तोलन के प्रभाव का आकलन करना चाहिए।

लाभप्रदता और परिचालन उत्तोलन

डीओएल अनुपात विश्लेषकों को व्यावसायिक आय पर बिक्री में परिवर्तन के प्रभाव की गणना करने में सहायता करता है। किसी कंपनी की निश्चित लागत और उसकी कुल लागत के अनुपात को ऑपरेटिंग लीवरेज के रूप में जाना जाता है। इसका उपयोग किसी कंपनी के ब्रेकईवन बिंदु को निर्धारित करने के लिए किया जाता है - वह बिंदु जिस पर राजस्व सभी लागतों को कवर करने के लिए पर्याप्त होता है और लाभ शून्य होता है।

क्योंकि मजबूत परिचालन उत्तोलन वाली कंपनी में निश्चित लागत का अनुपात अधिक होता है, बिक्री में उल्लेखनीय वृद्धि के परिणामस्वरूप मुनाफे में बड़े बदलाव हो सकते हैं।

क्योंकि बेहतर परिचालन उत्तोलन वाले संगठन बिक्री बढ़ने के अनुपात में खर्च नहीं बढ़ाते हैं, वे अन्य व्यवसायों की तुलना में अधिक परिचालन आय उत्पन्न कर सकते हैं। दूसरी ओर, महत्वपूर्ण परिचालन लाभ वाले व्यवसाय, बिक्री में गिरावट होने पर अधिक असुरक्षित होते हैं। परिणामस्वरूप, वे खराब प्रबंधन निर्णयों और अन्य चर के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं जिसके परिणामस्वरूप राजस्व हानि हो सकती है।

कम परिचालन उत्तोलन वाली कंपनी में परिवर्तनीय लागत का अनुपात अधिक होता है, जिसका अर्थ है कि यह प्रत्येक बिक्री पर कम सकल लाभ उत्पन्न कर सकती है, लेकिन बिक्री में गिरावट होने पर निश्चित लागत को कवर करने में कम असुरक्षित होती है।

अधिकांश निश्चित व्यय बिक्री स्तर की परवाह किए बिना किए जाते हैं। निश्चित लागतों को कवर किया जाता है, और मुनाफा कमाया जाता है, जब तक कि कोई व्यवसाय प्रत्येक बिक्री पर बड़ा लाभ पैदा करता है और पर्याप्त बिक्री मात्रा बनाए रखता है।