वित्तीय उत्तोलन अनुपात कैलकुलेटर: सूत्र &#...

 

उत्तोलन की परिभाषा के अनुसार, "किसी परिसंपत्ति या धन के स्रोत का उपयोग जिसके लिए फर्म को एक निश्चित लागत या निश्चित रिटर्न का भुगतान करना होगा।" आउटपुट या बिक्री की मात्रा में परिवर्तन के बावजूद, यह निश्चित लागत या निश्चित रिटर्न स्थिर रहता है। कहा जाता है कि जोखिम और मालिक को मिलने वाला रिटर्न उत्तोलन की डिग्री के समानुपाती होता है।

परिचालन उत्तोलन और वित्तीय उत्तोलन दो प्रकार के उत्तोलन हैं। "संयुक्त उत्तोलन" शब्द इन दो उत्तोलनों के संयोजन को संदर्भित करता है।

वित्तीय उत्तोलन दीर्घकालिक निश्चित-ब्याज ऋण और इक्विटी शेयर पूंजी के साथ वरीयता शेयर पूंजी का संयोजन है।

वित्तीय उत्तोलन वह शब्द है जिसका उपयोग ऋण और इक्विटी के संयोजन का वर्णन करने के लिए किया जाता है। किसी व्यवसाय में निवेशकों को दी जाने वाली प्रति शेयर आय बढ़ाने के लिए ऋण का उपयोग उत्तोलन के रूप में किया जाता है।

वित्तीय उत्तोलन की गणना के लिए निम्नलिखित सूत्र का उपयोग किया जा सकता है:

वित्तीय उत्तोलन = ईबीआईटी/ईबीटी

वित्तीय उत्तोलन = EBIT/ (EBIT-ब्याज)

कहा पे,

EBIT का मतलब "ब्याज और करों से पहले की कमाई" है।

ईबीटी का मतलब टैक्स से पहले की कमाई है।

वित्तीय उत्तोलन की डिग्री निर्धारित करने के लिए निम्नलिखित सूत्र का उपयोग किया जाता है:

वित्तीय उत्तोलन की डिग्री = ईपीएस में % परिवर्तन / ईबीआईटी में % परिवर्तन

ईपीएस का मतलब प्रति शेयर आय है।

जब किसी निगम के एक से अधिक वित्तीय वर्ष का डेटा प्रदान किया जाता है, तो वित्तीय उत्तोलन फॉर्मूला नियोजित किया जाता है।

वित्तीय उत्तोलन फॉर्मूला स्पष्टीकरण

वित्तीय उत्तोलन फॉर्मूला इस सिद्धांत पर आधारित है कि ऋण-से-इक्विटी अनुपात जितना अधिक होगा, इक्विटी शेयरधारकों के लिए रिटर्न उतना ही अधिक होगा।

ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण के उच्च अनुपात के साथ, अधिक वित्तपोषण निर्णय ऋण वित्तपोषण के माध्यम से किए जाते हैं और इक्विटी वित्तपोषण को कम महत्व दिया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप जारी शेयर पूंजी की संख्या कम होती है और परिणामस्वरूप, ए शेयरधारकों के लिए उच्च रिटर्न.

परिणामस्वरूप, वित्तीय उत्तोलन वित्तीय निर्णय लेने के लिए इक्विटी फंडिंग के बजाय ऋण वित्तपोषण पर कंपनी की निर्भरता को दर्शाता है। वित्तीय उत्तोलन इक्विटी शेयर पूंजी के अलावा दीर्घकालिक निश्चित-ब्याज ऋण और वरीयता शेयर पूंजी का उपयोग है।

वित्तीय उत्तोलन एक मीट्रिक है जो इंगित करता है कि पूंजी संरचना में परिवर्तन के परिणामस्वरूप किसी कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस) उसकी परिचालन आय में परिवर्तन के प्रति कितनी संवेदनशील है। अनुपात दर्शाता है कि वित्तीय उत्तोलन की डिग्री जितनी अधिक होगी, प्रति शेयर आय (ईपीएस) उतनी ही अधिक परिवर्तनशील होगी।

पूछे जाने वाले प्रश्न:  

अच्छे वित्तीय उत्तोलन की परिभाषा क्या है?

क्योंकि विभिन्न व्यवसायों को वित्तीय उत्तोलन के विभिन्न स्तरों की आवश्यकता होती है, इसलिए यह जानना असंभव है कि कोई आंकड़ा अपने समकक्षों से तुलना किए बिना अच्छा है या बुरा।

उदाहरण के लिए, दूरसंचार उद्योग में वित्तीय उत्तोलन का उच्च स्तर है, जबकि बीमा उद्योग को ऐसा करने की अनुमति नहीं है।

क्या वित्तीय उत्तोलन का नकारात्मक होना संभव है?

वित्तीय उत्तोलन कभी भी नकारात्मक नहीं हो सकता क्योंकि वित्तीय उत्तोलन अनुपात सूत्र कुल संपत्तियों को कुल देनदारियों से विभाजित करने के बराबर है। यह इस तथ्य के कारण है कि किसी कंपनी की कुल संपत्ति नकारात्मक नहीं हो सकती, क्योंकि इससे यह संकेत मिलेगा कि वह दिवालिया है।

पूर्ण इक्विटी की परिभाषा क्या है?

कुल संपत्ति और संपूर्ण देनदारियों के बीच के अंतर को कुल इक्विटी के रूप में जाना जाता है। यदि निगम अपने सभी लेनदारों को अपनी सभी संपत्तियों का भुगतान करता है, तो यह वह मूल्य है जिसके शेयरधारक हकदार होंगे।

चालू परिसंपत्ति को गैर-चालू परिसंपत्ति से क्या अलग बनाता है?

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियाँ वे परिसंपत्तियाँ हैं जो किसी कंपनी के दीर्घकालिक निवेश हैं जिनके मूल्य एक वर्ष से अधिक समय में प्राप्त होने की उम्मीद है, जबकि वर्तमान परिसंपत्तियाँ ऐसी परिसंपत्तियाँ हैं जिनका उपयोग एक वर्ष से भी कम समय में व्यावसायिक गतिविधियों में किए जाने की उम्मीद है।

वित्तीय उत्तोलन की व्याख्या करने का सबसे अच्छा तरीका क्या है?

सामान्य तौर पर, किसी निगम के पास जितना अधिक वित्तीय उत्तोलन होता है, वह उतना ही जोखिम भरा होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि किसी कंपनी का वित्तीय उत्तोलन बढ़ने पर डिफ़ॉल्ट का जोखिम बढ़ जाता है।

उच्च स्तर की वित्तीय उत्तोलन रखना लाभप्रद हो सकता है। किसी कंपनी या प्रोजेक्ट के निवेश पर रिटर्न (आरओआई) को बढ़ावा देने की क्षमता सबसे प्रमुख लाभ है। दूसरी ओर, उच्च वित्तीय उत्तोलन, उच्च जोखिम प्रोफ़ाइल के कारण कंपनी की क्रेडिट रेटिंग को कम कर देगा। परिणामस्वरूप कंपनी के स्टॉक की लागत और ऋण की लागत बढ़ जाएगी, जिससे वित्त अधिक महंगा हो जाएगा।

अंत में, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय उत्तोलन केवल उसी उद्योग में साथियों की तुलना में उपयोगी होता है। यह इस तथ्य के कारण है कि विभिन्न उद्योगों की अलग-अलग गतिशीलता होती है। वित्तीय उत्तोलन अनुपात कैलकुलेटर का उपयोग करते समय, इसे ध्यान में रखें।