फिक्स्ड एसेट टर्नओवर (एफएटी) एक बिक्री दक्षता अनुपात है जो मापता है कि कोई कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्तियों का कितनी अच्छी तरह उपयोग करती है। इस अनुपात की गणना एक वर्ष में शुद्ध बिक्री को शुद्ध अचल संपत्तियों से विभाजित करके की जाती है। अर्जित मूल्यह्रास को घटाकर संपत्ति, संयंत्र और उपकरण की राशि को शुद्ध अचल संपत्ति कहा जाता है।
सामान्य तौर पर, एक बड़ा निश्चित परिसंपत्ति अनुपात इंगित करता है कि राजस्व बनाने के लिए निश्चित परिसंपत्ति निवेश का अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा रहा है। इस अनुपात की जांच अक्सर उत्तोलन और लाभप्रदता अनुपात के संयोजन में की जाती है।
अचल संपत्तियाँ क्या हैं और वे कैसे काम करती हैं?
अचल संपत्तियां दीर्घकालिक या गैर-वर्तमान संपत्तियां हैं जिनका उपयोग कंपनी के दौरान राजस्व उत्पन्न करने के लिए किया जाता है। रियल एस्टेट, जैसे भूमि और भवन, मशीनरी और उपकरण, फर्नीचर और फिटिंग, और कारें सभी उदाहरण हैं।
वे नियमित आधार पर मूल्यह्रास, हानि और स्वभाव के अधीन हैं। इन सभी को नियमित आधार पर उनके प्रारंभिक परिसंपत्ति मूल्य से तब तक घटाया जाता है जब तक कि वे कार्यशील या निष्क्रिय न हो जाएं।
उच्च/निम्न अचल संपत्ति टर्नओवर अनुपात संकेतक:
घटा हुआ अनुपात
यदि कंपनी बिक्री में खराब प्रदर्शन कर रही है और उसके पास बड़ी मात्रा में अचल संपत्ति निवेश है तो एफएटी अनुपात कम हो सकता है।
यह उन विनिर्माण कंपनियों के लिए विशेष रूप से सच है जो बड़ी मशीनों और इमारतों पर निर्भर हैं। हालाँकि सभी कम अनुपात हानिकारक नहीं होते हैं, यदि संगठन ने हाल ही में आधुनिकीकरण के लिए महत्वपूर्ण बड़ी अचल संपत्ति की खरीदारी की है तो कम FAT का नकारात्मक अर्थ हो सकता है।
गिरता अनुपात यह संकेत दे सकता है कि निगम अचल संपत्तियों में अत्यधिक निवेश कर रहा है।
अनुपात अधिक है
दूसरी ओर, अधिकांश व्यवसाय उच्च अनुपात की इच्छा रखते हैं। यह सुझाव देता है कि अचल संपत्ति प्रबंधन अधिक कुशल है, जिसके परिणामस्वरूप परिसंपत्ति निवेश पर अधिक रिटर्न मिलता है।
कोई सटीक प्रतिशत या सीमा नहीं है जिसका उपयोग यह स्थापित करने के लिए किया जा सके कि कोई निगम ऐसी संपत्तियों से राजस्व अर्जित करने में प्रभावी है या नहीं। यह केवल किसी कंपनी के सबसे हालिया अनुपात की पिछली अवधियों से तुलना करके, साथ ही अन्य समान व्यवसायों या उद्योग मानदंडों के अनुपातों की तुलना करके ही निर्धारित किया जा सकता है।
अचल संपत्तियाँ एक कंपनी से दूसरी कंपनी और एक उद्योग से दूसरे उद्योग में काफी भिन्न होती हैं, इसलिए समान प्रकार के संगठनों के अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है।
क्या फिक्स्ड एसेट टर्नओवर अनुपात निवेशकों के लिए उपयोगी है?
पूंजी-गहन व्यवसायों वाले उद्योगों में निवेश की संभावनाओं की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए निवेश किए गए धन पर रिटर्न का मूल्यांकन और निगरानी करने में एफएटी फायदेमंद हो सकता है।
यह मूल्यांकन उन्हें निवेश जारी रखने या न जारी रखने के बारे में महत्वपूर्ण निर्णय लेने में सहायता करता है, साथ ही यह निर्धारित करने में भी मदद करता है कि कोई विशिष्ट संगठन कितनी अच्छी तरह चलाया जाता है। इसका उपयोग किसी कंपनी की वृद्धि का आकलन करने के लिए भी किया जा सकता है ताकि यह जांचा जा सके कि राजस्व उसके परिसंपत्ति आधार के अनुपात में बढ़ रहा है या नहीं।
हम अचल संपत्ति के टर्नओवर से क्या बनाते हैं?
जब हम अचल संपत्ति टर्नओवर अनुपात की गणना को समझते हैं तो हमें यह जानना होगा कि निष्कर्षों की व्याख्या कैसे की जाए।
हमारा मानना है कि अचल संपत्ति कारोबार अनुपात जितना अधिक होगा, उतना बेहतर होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि उच्च अचल संपत्ति कारोबार का तात्पर्य है कि कंपनी की अचल संपत्ति या पीपी एंड ई का उपयोग प्रभावी ढंग से और कुशलता से किया जा रहा है।
हालाँकि, ऐसा कोई एकल मानदंड नहीं है जो एक मजबूत अचल संपत्ति कारोबार अनुपात निर्धारित करता हो। क्योंकि अलग-अलग उद्योगों में अलग-अलग यांत्रिकी और गतिशीलता होती है, उनके अच्छे अचल संपत्ति कारोबार अनुपात भी भिन्न-भिन्न होते हैं। उदाहरण के लिए, एक चक्रीय निगम के धीमे सीज़न के दौरान अचल संपत्ति का कारोबार कम हो सकता है, लेकिन व्यस्त सीज़न के दौरान उच्च हो सकता है। परिणामस्वरूप, इस सूचक का मूल्यांकन करने का सबसे प्रभावी तरीका इसकी तुलना उद्योग औसत से करना है।
इसके अलावा, उच्च अचल परिसंपत्ति कारोबार का मतलब हमेशा लाभप्रदता नहीं होता है। अचल संपत्तियों के कुशल उपयोग के बावजूद, एक कंपनी प्रतिस्पर्धा और अत्यधिक परिवर्तनीय खर्चों जैसे अन्य कारकों के कारण लाभहीन हो सकती है।
प्रासंगिकता और अनुप्रयोग
एक निवेशक या लेनदार यह देखने के लिए निश्चित परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात को देखेगा कि कोई कंपनी बिक्री के लिए अपनी मशीनों और उपकरणों का कितनी सफलतापूर्वक उपयोग कर रही है। यह धारणा निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उन्हें अपने निश्चित परिसंपत्ति निवेश पर अनुमानित रिटर्न की गणना करने की अनुमति देती है।
दूसरी ओर, लेनदार यह निर्धारित करने के लिए अनुपात का आकलन करते हैं कि क्या कंपनी के पास नए खरीदे गए उपकरणों से उस ऋण को चुकाने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता है जो इसे खरीदने के लिए इस्तेमाल किया गया था। इस अनुपात का उपयोग अक्सर विनिर्माण व्यवसाय में किया जाता है, जहां बड़े, महंगे उपकरण की खरीदारी आम है।
दूसरी ओर, किसी भी संगठन में वरिष्ठ प्रबंधन शायद ही कभी इस अनुपात का उपयोग करते हैं क्योंकि उनके पास बिक्री डेटा, उपकरण अधिग्रहण और अन्य कारकों का अंदरूनी ज्ञान होता है जो बाहरी लोगों के लिए आसानी से उपलब्ध नहीं होते हैं। इसके बजाय, प्रबंधन अधिक विशिष्ट और विस्तृत डेटा का उपयोग करके अपने निवेश पर रिटर्न की गणना करना पसंद करता है।
यदि कंपनी ने अपनी परिसंपत्तियों में बहुत अधिक निवेश किया है तो उसकी परिचालन पूंजी बहुत अधिक होगी। अन्यथा, यदि कंपनी खरीदारी में पर्याप्त पैसा नहीं लगाती है, तो उसे बिक्री में कमी आ सकती है, जिससे लाभप्रदता, मुक्त नकदी प्रवाह और अंततः स्टॉक की कीमत प्रभावित हो सकती है। प्रबंधन को प्रत्येक परिसंपत्ति में निवेश के उचित स्तर का आकलन करना चाहिए।
कंपनी के अनुपात की उसी उद्योग की अन्य कंपनियों से तुलना करके और यह देखकर कि दूसरों ने समान संपत्तियों में कितना पैसा लगाया है। इसके अलावा, संगठन इस बात पर नज़र रख सकता है कि वे प्रत्येक वर्ष प्रत्येक आइटम पर कितना खर्च करते हैं और साल-दर-साल रुझानों की तुलना करने के लिए एक पैटर्न बना सकते हैं।