ब्याज कवरेज अनुपात कैलकुलेटर: ब्याज क्या है...

 

ब्याज कवरेज सांख्यिकी (आईसीआर) एक वित्तीय अनुपात है जिसका उपयोग किसी कंपनी की मौजूदा दायित्वों पर ब्याज का भुगतान करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है। किसी कंपनी को पैसा उधार देने के जोखिम का आकलन करने के लिए ऋणदाता, लेनदार और निवेशक अक्सर आईसीआर का उपयोग करते हैं। "ब्याज अर्जित समय" अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात का दूसरा नाम है।

ब्याज कवरेज अनुपात व्याख्या

ब्याज कवरेज अनुपात जितना कम होगा, कंपनी के लिए कर्ज और दिवालियापन का जोखिम उतना अधिक होगा। सहज रूप से, कम अनुपात इंगित करता है कि ब्याज भुगतान को कवर करने के लिए कम परिचालन आय उपलब्ध है, जिससे कंपनी ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाती है। परिणामस्वरूप, अधिक ब्याज कवरेज अनुपात दर्शाता है कि कंपनी बेहतर वित्तीय स्थिति में है और अपनी ब्याज प्रतिबद्धताओं को पूरा कर सकती है।

दूसरी ओर, एक उच्च अनुपात यह संकेत दे सकता है कि एक निगम अपनी आय का लाभ उठाने की संभावनाओं की उपेक्षा कर रहा है। स्थिर बिक्री और नकदी प्रवाह वाले संगठनों के लिए, 2 से ऊपर का आईसीआर एक सामान्य नियम के रूप में मुश्किल से स्वीकार्य है।

विश्लेषक कुछ परिस्थितियों में आईसीआर 3 से अधिक देखना चाहेंगे। एक से कम का आईसीआर इंगित करता है कि कंपनी की वित्तीय स्थिति खराब है, क्योंकि यह इंगित करता है कि वह अपने अल्पकालिक ब्याज भुगतान का भुगतान करने में असमर्थ है।

ब्याज कवरेज अनुपात का महत्व

ब्याज भुगतान के मामले में किसी भी कंपनी की चालू रहने की क्षमता एक महत्वपूर्ण और निरंतर चिंता का विषय है। जब किसी फर्म को अपने दायित्वों को पूरा करने में परेशानी हो रही है, तो उसे अधिक उधार लेना पड़ सकता है या अपने नकद आरक्षित का उपयोग करना पड़ सकता है, जिसे पूंजीगत संपत्तियों पर या आपात स्थिति के लिए खर्च करना बेहतर होगा।

जबकि एक एकल ब्याज कवरेज अनुपात किसी कंपनी की वर्तमान वित्तीय स्थिति के बारे में बहुत कुछ बता सकता है, समय-समय पर ब्याज कवरेज अनुपात को देखने से अक्सर कंपनी की स्थिति और प्रक्षेपवक्र के बारे में बहुत कुछ पता चल सकता है।

उदाहरण के लिए, पिछले पांच वर्षों के लिए तिमाही आधार पर किसी कंपनी के ब्याज कवरेज अनुपात को देखने से निवेशकों को पता चल सकता है कि क्या अनुपात में सुधार हो रहा है, गिर रहा है या स्थिर है, और आपको एक अच्छा विचार मिल सकता है कि इसकी अल्पकालिक वित्त कितनी स्वस्थ है .

इसके अलावा, इस अनुपात के किसी भी विशिष्ट स्तर की स्वीकार्यता, कुछ हद तक, देखने वाले की नज़र में होती है। कुछ बैंक या संभावित बांड खरीदार कंपनी के ऋण पर उच्च ब्याज दर के बदले कम अनुपात स्वीकार करने को तैयार हो सकते हैं।

विभिन्न प्रकार के ब्याज कवरेज अनुपात:

कंपनी अनुपात को देखने से पहले, ब्याज कवरेज अनुपात के दो विशिष्ट संस्करणों को जानना महत्वपूर्ण है। EBIT में परिवर्तन इन भिन्नताओं का स्रोत हैं।

एबिटा

ब्याज कवरेज अनुपात की गणना करते समय, एक विकल्प ईबीआईटी के बजाय ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले लाभ का उपयोग करता है।

क्योंकि इस भिन्नता में मूल्यह्रास और परिशोधन शामिल नहीं है, EBITDA अनुमानों में अंश अक्सर EBIT गणनाओं की तुलना में अधिक होता है। क्योंकि ब्याज व्यय दोनों परिस्थितियों में समान होगा, EBITDA गणना के परिणामस्वरूप EBIT गणना की तुलना में बड़ा ब्याज कवरेज अनुपात होगा।

एबिएट

दूसरे रूप में, ब्याज कवरेज अनुपात की गणना ईबीआईटी के बजाय ब्याज और करों से पहले की कमाई (ईबीआईएटी) का उपयोग करके की जाती है। इसमें अंशांकक से कर शुल्क घटाने का प्रभाव होता है, जिसके परिणामस्वरूप कंपनी की ब्याज व्यय का भुगतान करने की क्षमता का अधिक सटीक चित्रण होता है।

क्योंकि कर विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण वित्तीय कारक हैं, किसी कंपनी की अपने ब्याज खर्चों को कवर करने की क्षमता का बेहतर दृश्य प्राप्त करने के लिए ईबीआईटी के बजाय ब्याज कवरेज अनुपात की गणना करने के लिए ईबीआईएटी का उपयोग किया जा सकता है।

ब्याज कवरेज अनुपात की सीमाएँ

ब्याज कवरेज अनुपात, किसी कंपनी की दक्षता का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले किसी भी अन्य संकेतक की तरह, कई सीमाएं हैं जिनका उपयोग करने से पहले किसी भी निवेशक को इसके बारे में पता होना चाहिए।

शुरुआत करने वालों के लिए, विभिन्न उद्योगों और यहां तक ​​कि एक ही उद्योग के संगठनों की तुलना करते समय, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ब्याज कवरेज बहुत भिन्न होती है। उपयोगिता कंपनी जैसे कुछ उद्योगों में स्थापित निगमों के लिए दो का ब्याज कवरेज अनुपात अक्सर एक स्वीकार्य मानक होता है।

सरकारी नियंत्रणों के कारण, एक अच्छी तरह से स्थापित उपयोगिता में लगातार उत्पादन और राजस्व होने की अधिक संभावना होती है, इसलिए कम ब्याज कवरेज अनुपात के साथ भी, यह अपने ब्याज भुगतान को विश्वसनीय रूप से पूरा करने में सक्षम हो सकता है। उदाहरण के लिए, विनिर्माण, कहीं अधिक अस्थिर उद्योग है, जिसमें न्यूनतम स्वीकार्य ब्याज कवरेज अनुपात तीन या अधिक है।

इन व्यवसायों में व्यावसायिक उतार-चढ़ाव का अनुभव होने की अधिक संभावना है। उदाहरण के लिए, 2008 की मंदी के दौरान, ऑटोमोबाइल की बिक्री में गिरावट आई, जिससे ऑटो विनिर्माण उद्योग खतरे में पड़ गया। 

एक अप्रत्याशित घटना का एक और उदाहरण जो ब्याज कवरेज अनुपात को ख़राब कर सकता है वह श्रमिकों की हड़ताल है। क्योंकि ये उद्योग इन विविधताओं के प्रति अधिक संवेदनशील हैं, इसलिए उन्हें खराब राजस्व की अवधि के लिए ब्याज को कवर करने की उच्च क्षमता पर भरोसा करना चाहिए।

क्योंकि सेक्टर बहुत भिन्न होते हैं, एक कंपनी के अनुपात की तुलना उसी उद्योग में अन्य लोगों से की जानी चाहिए - आदर्श रूप से, समान व्यावसायिक संरचना और बिक्री संख्या वाले।

इसके अतिरिक्त, जबकि ब्याज कवरेज अनुपात की गणना करते समय सभी ऋणों पर विचार किया जाना चाहिए, निगम अपनी गणना से विशेष प्रकार के ऋण को अलग करने या हटाने का विकल्प चुन सकते हैं। परिणामस्वरूप, यह जांचना महत्वपूर्ण है कि क्या सभी दायित्वों को कंपनी के स्व-प्रकाशित ब्याज कवरेज अनुपात में शामिल किया गया था।

ब्याज कवरेज अनुपात क्या है और इसका क्या मतलब है?

ब्याज कवरेज अनुपात एक मीट्रिक है जो किसी कंपनी की अपने ऋण को प्रबंधित करने की क्षमता का आकलन करता है। यह कई ऋण अनुपातों में से एक है जिसका उपयोग किसी व्यवसाय के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए किया जा सकता है।

शब्द "कवरेज" उस समय की मात्रा (आमतौर पर कई वित्तीय वर्ष) को संदर्भित करता है जिसमें कंपनी की मौजूदा कमाई के साथ ब्याज भुगतान किया जा सकता है। बुनियादी शब्दों में, यह इंगित करता है कि कंपनी की कमाई का उपयोग अपनी प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए कितनी बार किया जा सकता है।

ब्याज कवरेज अनुपात की गणना का सूत्र क्या है?

अनुपात की गणना एक विशिष्ट समय अवधि, आमतौर पर एक वर्ष में ऋण व्यय (उधार ली गई धनराशि की लागत) पर ब्याज द्वारा ईबीआईटी (या उसके एक प्रकार) को विभाजित करके की जाती है।

ब्याज के लिए अच्छा कवरेज अनुपात क्या है?

एक से अधिक अनुपात दर्शाता है कि एक निगम अपनी आय से अपने ऋण चुका सकता है या उसने राजस्व को स्थिर रखने की क्षमता प्रदर्शित की है। जबकि 1.5 का ब्याज कवरेज अनुपात पर्याप्त माना जा सकता है, विश्लेषक और निवेशक दो या उच्चतर को प्राथमिकता देते हैं। ऐतिहासिक रूप से अधिक अप्रत्याशित राजस्व वाले उद्यमों के लिए ब्याज कवरेज अनुपात तब तक अनुकूल नहीं माना जा सकता जब तक कि यह तीन से काफी ऊपर न हो।

प्रतिकूल ब्याज कवरेज अनुपात का क्या मतलब है?

एक से कम कोई भी मूल्य एक भयानक ब्याज कवरेज अनुपात है, जो इंगित करता है कि कंपनी की वर्तमान कमाई उसके मौजूदा ऋण को पूरा करने के लिए अपर्याप्त है। 1.5 से कम ब्याज कवरेज अनुपात के साथ भी, एक फर्म द्वारा निरंतर आधार पर अपने ब्याज खर्चों को पूरा करने में सक्षम होने की संभावनाएं अभी भी संदिग्ध हैं, खासकर अगर कंपनी मौसमी या चक्रीय राजस्व गर्तों के प्रति संवेदनशील है।