Apa Rasio Kas?
Rasio kas adalah metrik untuk menentukan likuiditas perusahaan. Ini menganalisis jumlah total kas dan setara kas yang dimiliki perusahaan dibandingkan dengan kewajiban lancarnya. Indikator tersebut menilai kemampuan perusahaan untuk membayar utang jangka pendek dengan menggunakan kas atau sumber daya yang mendekati kas seperti surat berharga yang mudah dipasarkan. Kreditur dapat menggunakan informasi ini untuk menentukan berapa banyak uang, jika ada, yang bersedia mereka pinjamkan ke perusahaan.
Rumus Rasio Tunai
Dibandingkan dengan rasio likuiditas lainnya, rasio kas adalah penilaian yang lebih hati-hati terhadap kapasitas perusahaan untuk menutupi hutang dan komitmennya karena hanya mempertimbangkan kas atau kepemilikan setara kas, tidak termasuk aset lain seperti piutang.
Rasio kas suatu korporasi dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:
Rasio Kas: Kas + Setara Kas / Kewajiban Lancar
Rasio Uang Apa yang Dapat Memberitahu Anda
Rasio kas adalah metrik yang paling banyak digunakan untuk menentukan likuiditas perusahaan. Indikator ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar semua kreditur lancar tanpa menjual atau melikuidasi aset tambahan jika diwajibkan untuk melakukannya.
Rasio kas adalah angka yang lebih besar atau lebih kecil dari satu. Jika hasil perhitungan rasio adalah 1, perusahaan memiliki jumlah kewajiban lancar yang sama persis dengan kas dan setara kas untuk membayar utang tersebut.
Rasio kas mirip dengan indikator nilai perusahaan dalam situasi terburuk, seperti ketika akan gulung tikar. Ini memberi tahu kreditur dan analis tentang nilai aset lancar yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat, serta persentase kewajiban lancar yang dapat ditutupi oleh aset tunai dan aset hampir tunai ini.
Administrasi Bisnis Kecil AS menyarankan bisnis untuk menjaga tingkat likuiditas, kapasitas, dan agunan yang sehat dengan menggunakan rasio likuiditas ini dan lainnya, terutama saat menjalin hubungan dengan pemberi pinjaman.
Pemberi pinjaman akan memeriksa laporan keuangan untuk menilai kesehatan perusahaan ketika mengajukan pinjaman.
Kurang dari 1 Perhitungan
Ada lebih banyak kewajiban lancar daripada kas dan setara kas jika rasio kas perusahaan kurang dari satu. Ini menunjukkan tidak ada cukup uang tunai untuk melunasi utang jangka pendek. Ini mungkin bukan hal yang negatif jika neraca perusahaan dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti jangka waktu kredit yang panjang dengan pemasok, persediaan yang dikelola dengan baik, dan kredit yang terbatas yang ditawarkan kepada pelanggan.
Lebih dari 1 perhitungan
Ketika rasio kas perusahaan melebihi satu, itu berarti ia memiliki lebih banyak kas dan setara kas daripada kewajiban lancar. Dalam hal ini, perusahaan memiliki cukup uang untuk membayar semua hutang jangka pendek sementara masih memiliki uang tunai.
Sementara rasio kas yang lebih besar umumnya diinginkan, hal itu juga dapat menunjukkan bahwa perusahaan tidak efisien menggunakan uang tunai atau tidak memanfaatkan peluang pinjaman berbiaya rendah. Daripada memasukkan uang ke dalam usaha produktif atau memperluas perusahaan. Rasio kas yang tinggi juga dapat menunjukkan bahwa perusahaan memperhatikan profitabilitas masa depan dan sedang membangun bantalan modal untuk melindungi dirinya sendiri.
Contoh Rasio Kas
Apple, Inc. memiliki $37.1 miliar tunai dan $26.8 miliar surat berharga pada akhir tahun 2021. Apple memiliki total $63.9 miliar tunai untuk segera melunasi utang jangka pendek. Apple bertanggung jawab atas sekitar $123.5 miliar dalam utang jangka pendek, termasuk utang usaha dan kewajiban lancar lainnya. 2
Rasio Jangka Pendek = $63.9 juta dibagi $123.5 miliar adalah 0.52.
Struktur operasi Apple menunjukkan bagaimana perusahaan menggunakan utang untuk tumbuh, memanfaatkan kondisi kredit yang menarik, dan memprioritaskan dana untuk ekspansi. Meskipun memiliki miliaran uang tunai, korporasi memiliki kewajiban jangka pendek dua kali lebih banyak daripada kewajiban jangka panjang.
Batasan Rasio Kas
Rasio kas jarang digunakan dalam pelaporan keuangan atau oleh analis ketika melakukan analisis fundamental perusahaan. Kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban lancar dengan kas yang berlebihan dan aset yang mendekati kas tidak realistis. Sejumlah besar uang tunai di neraca perusahaan kadang-kadang dipandang sebagai pemanfaatan aset yang buruk, karena uang ini dapat dikembalikan kepada pemegang saham atau digunakan di tempat lain untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.
Jika dibandingkan dengan rata-rata industri dan pesaing, atau ketika melihat perubahan di perusahaan yang sama dari waktu ke waktu, rasio kas lebih informatif. Industri tertentu memiliki kewajiban lancar yang lebih tinggi dan cadangan kas yang lebih rendah daripada yang lain.
Rasio kas paling berguna jika dilihat dari waktu ke waktu; ukuran perusahaan mungkin rendah saat ini tetapi telah meningkat ke arah yang benar selama setahun terakhir. Statistik juga mengabaikan musiman dan waktu arus kas masuk utama di masa depan, yang dapat menyebabkan perkiraan perusahaan yang terlalu tinggi selama satu bulan yang sukses atau perkiraan yang terlalu rendah selama musim sepi.
Rasio kas kurang dari satu kadang-kadang mungkin menunjukkan bahwa sebuah perusahaan berada dalam kesulitan keuangan. Rasio kas yang rendah, di sisi lain, bisa menjadi indikator strategi khusus perusahaan, yang menuntut agar cadangan kas tetap rendah—misalnya, karena dana digunakan untuk ekspansi.
Apa itu Rasio Kas yang Tepat?
Karena beberapa industri lebih bergantung pada pinjaman dan pembiayaan jangka pendek, rasio kas akan bervariasi menurut industri (yaitu sektor yang bergantung pada perputaran persediaan yang cepat). Rasio kas 1 atau lebih menyiratkan bahwa perusahaan memiliki kas dan setara kas yang cukup untuk membayar semua hutang jangka pendek secara penuh.
Rasio lebih besar dari satu umumnya lebih disukai, namun rasio kurang dari 0.5 dianggap bermasalah karena perusahaan memiliki hutang jangka pendek dua kali lebih banyak daripada uang tunai.
Apa yang Ditunjukkan oleh Rasio Kas?
Salah satu teknik untuk menilai likuiditas suatu perusahaan adalah dengan menggunakan cash ratio. Likuiditas mengacu pada seseorang atau kapasitas perusahaan untuk membayar kewajiban saat ini. Ketika sebuah perusahaan memiliki banyak uang tunai, ia dapat membayar tagihan jangka pendeknya saat jatuh tempo. Ketika likuiditas perusahaan rendah, perusahaan akan kesulitan membayar tagihan jangka pendek.
Bagaimana Anda Mengerjakan Rasio Kas Anda?
Kas dibagi dengan kewajiban lancar untuk sampai pada rasio kas. Setara kas, seperti surat berharga, termasuk dalam elemen kas dari perhitungan.
Apakah Rasio Kas Tinggi atau Rasio Kas Rendah Lebih Baik?
Memiliki rasio kas yang tinggi seringkali lebih disukai. Ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki lebih banyak uang tunai, lebih sedikit kewajiban jangka pendek, atau keduanya. Ini juga menyiratkan bahwa bisnis akan lebih mampu melunasi hutang saat ini saat jatuh tempo.
Ada kemungkinan bahwa rasio kas perusahaan terlalu tinggi. Manajemen kas perusahaan mungkin tidak efisien, dan mungkin memanfaatkan kondisi kredit yang murah. Dalam beberapa situasi, menurunkan rasio kas perusahaan mungkin menguntungkan.
Apa yang Dapat Dilakukan Perusahaan untuk Meningkatkan Rasio Kasnya?
Kas dan setara kas dibagi dengan kewajiban jangka pendek untuk menghitung rasio kas. Sebuah perusahaan dapat meningkatkan rasio kasnya dengan bertujuan untuk memiliki lebih banyak uang tunai jika terjadi likuidasi jangka pendek atau permintaan pembayaran. Membalikkan inventaris lebih cepat, menyimpan lebih sedikit inventaris, dan tidak membayar biaya di muka adalah contohnya.
Sebaliknya, perusahaan dapat menurunkan kewajiban jangka pendeknya. Jika persyaratan kredit tidak lagi menguntungkan, perusahaan mungkin mulai membayar pengeluaran dengan uang tunai. Bisnis juga dapat menilai pengeluarannya dan berupaya menurunkan biaya keseluruhannya (sehingga mengurangi kewajiban pembayaran).