Rasio utang terhadap ekuitas, sering dikenal sebagai rasio D/E, dapat dihitung menggunakan kalkulator utang terhadap ekuitas. Indikator ini membandingkan total hutang dengan ekuitas pemegang saham untuk menentukan tingkat risiko dalam mendanai bisnis Anda.
Rumus rasio utang terhadap ekuitas dan persamaan ekuitas pemegang saham adalah dua kata dasar dan metode perhitungan yang dijelaskan dalam artikel ini. Kami juga akan menunjukkan cara menghitung rasio utang terhadap ekuitas menggunakan contoh yang mudah dipahami.
Bagaimana rasio utang terhadap ekuitas dihitung?
Rasio utang terhadap ekuitas (rasio D/E) menggambarkan rasio utang terhadap ekuitas perusahaan. Dengan kata lain, rasio hutang terhadap ekuitas menggambarkan seberapa besar hutang yang digunakan untuk membiayai aset perusahaan dalam kaitannya dengan ekuitas pemegang saham.
Ketika kita melihat rasio hutang terhadap ekuitas, kita dapat melihat beberapa fitur utama dari kesehatan perusahaan Anda serta gaya kerjanya. Jika rasio D/E tinggi, perusahaan sangat bergantung pada leverage; ini menunjukkan bahwa mereka telah memilih untuk mendukung operasinya terutama melalui utang, yang sering dikaitkan dengan risiko tinggi.
Tentu saja, memiliki rasio leverage yang tinggi menawarkan keuntungan. Perusahaan dengan rasio D/E yang tinggi dapat menghasilkan lebih banyak uang dan tumbuh lebih cepat daripada tanpa dana tambahan. Namun, jika biaya utang (bunga atas pembiayaan) melebihi pengembalian, situasinya mungkin menjadi tidak stabil, yang menyebabkan kebangkrutan dalam situasi yang parah.
Investor (pemegang saham) mendanai lebih banyak aset perusahaan daripada kreditur (misalnya, pinjaman bank) dengan rasio utang terhadap ekuitas yang lebih rendah. Calon investor menyukainya karena rasio D/E yang rendah biasanya menyiratkan perusahaan yang aman secara finansial dan berkinerja baik.
Sulit untuk mengatakan apakah rasio utang terhadap ekuitas berlebihan atau rendah karena sangat bergantung pada industri. Rasio D/E “khas” di beberapa bisnis padat modal, seperti minyak dan gas, bisa mencapai 2.0, tetapi 0.7 dianggap sebagai rasio leverage yang sangat tinggi di industri lain.
Rumus untuk rasio utang terhadap ekuitas
Jika Anda ingin menentukan rasio utang terhadap ekuitas, lihat neraca perusahaan Anda dan cari dua item berikut:
Utang jangka pendek, utang jangka panjang, dan tanggung jawab keuangan lainnya membentuk kewajiban total.
Ekuitas pemegang saham – indikator ini dihitung dengan mengurangi kewajiban dari jumlah aset perusahaan, dan itu mewakili nilai buku perusahaan.
Berikut ini adalah rumus rasio utang terhadap ekuitas:
rasio hutang terhadap ekuitas = total kewajiban / ekuitas pemegang saham
Rasio ini biasanya dinyatakan sebagai angka, seperti 1.5 atau 0.65. Untuk menyatakannya sebagai persentase, cukup kalikan nilainya dengan 100 persen.
Apa yang dimaksud dengan rasio utang terhadap ekuitas?
Tujuan perusahaan tidak selalu untuk mendapatkan rasio serendah mungkin. Rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mapan dan telah mengumpulkan kekayaan yang signifikan sepanjang waktu.
Namun, itu juga bisa menjadi tanda alokasi sumber daya yang tidak efisien. Tidak dapat disangkal bahwa toleransi pemegang saham terhadap risiko harus dihormati, tetapi rasio yang sangat rendah dapat menunjukkan manajemen yang terlalu berhati-hati yang gagal memanfaatkan prospek pertumbuhan.
Dia juga menunjukkan bahwa pemilik minoritas perusahaan publik sering mengkritik dewan direksi karena manajemen mereka yang terlalu hati-hati memberi mereka pengembalian yang tidak mencukupi.
Pemegang saham minoritas, misalnya, mungkin tidak puas dengan keuntungan modal 5% karena mereka mengharapkan 15%. Anda tidak dapat duduk dengan banyak uang dan mengelola bisnis dengan sangat hati-hati untuk mendapatkan 15%. Korporasi harus memanfaatkan utang untuk berinvestasi dalam sumber daya produktif.
Seperti apa rasio utang terhadap ekuitas yang sehat?
Rasio utang terhadap ekuitas sekitar 2 banding 2.5 umumnya dianggap sangat baik, meskipun bervariasi menurut industri. Rasio ini menunjukkan bahwa 66 sen dari setiap dolar yang diinvestasikan di perusahaan berasal dari utang, sedangkan 33 sen sisanya berasal dari ekuitas.
Ini adalah perusahaan bebas hutang dengan fondasi keuangan yang kuat.
Apa artinya memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi?
Ketika rasionya mendekati 5, 6, atau 7, ini menunjukkan tingkat hutang yang jauh lebih besar, yang akan diperhitungkan oleh bank.
Ini tidak berarti bahwa perusahaan dalam masalah, tetapi Anda harus menyelidiki mengapa beban utang mereka begitu besar. Sangat umum bagi rasio perusahaan untuk naik ketika berinvestasi dalam inisiatif besar. Korporasi kemudian akan mengembalikan investasinya, dan rasionya akan mulai normal.
Perlu juga dicatat bahwa beberapa industri, menurut definisi, menuntut rasio utang terhadap ekuitas yang lebih besar daripada yang lain. Perusahaan transportasi, misalnya, perlu meminjam banyak uang untuk membeli armada truknya, sedangkan perusahaan jasa pada dasarnya hanya perlu membeli komputer.
Apa yang dimaksud dengan rasio utang terhadap ekuitas?
Tujuan perusahaan tidak selalu untuk mendapatkan rasio serendah mungkin. Rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mapan dan telah mengumpulkan kekayaan yang signifikan sepanjang waktu.
Namun, itu juga bisa menjadi tanda alokasi sumber daya yang tidak efisien. Tidak dapat disangkal bahwa toleransi pemegang saham terhadap risiko harus dihormati, tetapi rasio yang sangat rendah dapat menunjukkan manajemen yang terlalu berhati-hati yang gagal memanfaatkan prospek pertumbuhan.
Dia juga menunjukkan bahwa pemilik minoritas perusahaan publik sering mengkritik dewan direksi karena manajemen mereka yang terlalu hati-hati memberi mereka pengembalian yang tidak mencukupi.
Pemegang saham minoritas, misalnya, mungkin tidak puas dengan keuntungan modal 5% karena mereka mengharapkan 15%. Anda tidak dapat duduk dengan banyak uang dan mengelola bisnis dengan sangat hati-hati untuk mendapatkan 15%. Korporasi harus memanfaatkan utang untuk berinvestasi dalam sumber daya produktif.
Seperti apa rasio utang terhadap ekuitas yang sehat?
Rasio utang terhadap ekuitas sekitar 2 banding 2.5 umumnya dianggap sangat baik, meskipun bervariasi menurut industri. Rasio ini menunjukkan bahwa 66 sen dari setiap dolar yang diinvestasikan di perusahaan berasal dari utang, sedangkan 33 sen sisanya berasal dari ekuitas.
Ini adalah perusahaan bebas hutang dengan fondasi keuangan yang kuat.
Apa artinya memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi?
Ketika rasionya mendekati 5, 6, atau 7, ini menunjukkan tingkat hutang yang jauh lebih besar, yang akan diperhitungkan oleh bank.
Ini tidak berarti bahwa perusahaan dalam masalah, tetapi Anda harus menyelidiki mengapa beban utang mereka begitu besar. Sangat umum bagi rasio perusahaan untuk naik ketika berinvestasi dalam inisiatif besar. Korporasi kemudian akan mengembalikan investasinya, dan rasionya akan mulai normal.
Perlu juga dicatat bahwa beberapa industri, menurut definisi, menuntut rasio utang terhadap ekuitas yang lebih besar daripada yang lain. Perusahaan transportasi, misalnya, perlu meminjam banyak uang untuk membeli armada truknya, sedangkan perusahaan jasa pada dasarnya hanya perlu membeli komputer.