“Penggunaan aset atau sumber uang dimana perusahaan harus membayar Biaya Tetap atau Pengembalian Tetap,” menurut definisi leverage. Terlepas dari perubahan output atau volume penjualan, biaya tetap atau pengembalian tetap ini tetap konstan. Risiko dan pengembalian kepada pemilik dikatakan sebanding dengan tingkat leverage.
Leverage operasi dan leverage keuangan adalah dua jenis leverage. Istilah "Leverage Gabungan" mengacu pada kombinasi dari dua leverage ini.
Leverage keuangan adalah kombinasi dari hutang bunga tetap jangka panjang dan modal saham preferen dengan modal saham ekuitas.
Leverage Keuangan adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan kombinasi utang dan ekuitas. Hutang digunakan sebagai leverage dalam bisnis untuk meningkatkan Laba Per Saham yang ditawarkan kepada investor.
Rumus berikut dapat digunakan untuk menghitung leverage keuangan:
Leverage Keuangan = EBIT/ EBT
Leverage Keuangan = EBIT/ (EBIT-Bunga)
Dimana,
EBIT adalah singkatan dari "penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak."
EBT adalah singkatan dari Earning Before Tax.
Rumus berikut digunakan untuk menentukan tingkat leverage keuangan:
Tingkat Leverage Keuangan = % Perubahan EPS / % Perubahan EBIT
EPS adalah singkatan dari Earning Per Share.
Ketika data dari lebih dari satu tahun keuangan perusahaan disediakan, Formula Leverage Keuangan digunakan.
Penjelasan Formula Leverage Keuangan
Formula Leverage Keuangan didasarkan pada prinsip bahwa semakin tinggi rasio utang terhadap ekuitas, semakin tinggi pengembalian bagi pemegang saham ekuitas.
Hal ini karena dengan proporsi hutang yang lebih tinggi dalam struktur modal perusahaan, lebih banyak keputusan pembiayaan dibuat melalui pembiayaan hutang dan lebih sedikit bobot yang diberikan pada pembiayaan ekuitas, menghasilkan jumlah modal saham yang ditempatkan lebih rendah dan, sebagai akibatnya, pengembalian yang lebih tinggi bagi pemegang saham.
Akibatnya, Leverage Keuangan menunjukkan ketergantungan perusahaan pada pembiayaan utang daripada pendanaan ekuitas untuk membuat keputusan keuangan. Leverage keuangan adalah pemanfaatan utang berbunga tetap jangka panjang dan modal saham preferen di samping modal saham ekuitas.
Leverage keuangan adalah metrik yang menunjukkan seberapa sensitif laba per saham (EPS) perusahaan terhadap perubahan pendapatan operasionalnya sebagai akibat dari perubahan struktur modal. Rasio tersebut menunjukkan bahwa semakin tinggi tingkat leverage keuangan, semakin bervariasi laba per saham (EPS).
Tanya Jawab:
Apa definisi leverage keuangan yang baik?
Karena bisnis yang berbeda memerlukan berbagai tingkat leverage keuangan, tidak mungkin untuk mengetahui apakah suatu angka baik atau buruk tanpa membandingkannya dengan rekan-rekannya.
Industri telekomunikasi, misalnya, memiliki tingkat leverage keuangan yang tinggi, sedangkan industri asuransi tidak diperbolehkan.
Apakah mungkin leverage keuangan menjadi negatif?
Leverage keuangan tidak pernah negatif karena rumus rasio leverage keuangan sama dengan total aset dibagi total kewajiban. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa total aset suatu perusahaan tidak boleh negatif, karena hal ini menunjukkan bahwa perusahaan tersebut bangkrut.
Apa definisi ekuitas lengkap?
Perbedaan antara total aset dan seluruh kewajiban dikenal sebagai total ekuitas. Jika korporasi membayar kembali semua krediturnya dengan semua asetnya, ini adalah nilai yang akan menjadi hak pemegang saham.
Apa yang membuat aset lancar berbeda dari aset tidak lancar?
Aset tidak lancar adalah aset yang merupakan investasi jangka panjang perusahaan yang nilainya diharapkan dapat direalisasikan dalam waktu lebih dari satu tahun, sedangkan aset lancar adalah aset yang diharapkan dapat digunakan dalam kegiatan usaha dalam waktu kurang dari satu tahun.
Apa cara terbaik untuk menginterpretasikan leverage keuangan?
Secara umum, semakin besar leverage keuangan yang dimiliki perusahaan, semakin berisiko. Ini karena risiko gagal bayar perusahaan meningkat ketika leverage keuangannya meningkat.
Memiliki tingkat leverage keuangan yang tinggi dapat menguntungkan. Kemampuan untuk meningkatkan laba atas investasi (ROI) perusahaan atau proyek adalah manfaat yang paling menonjol. Leverage keuangan yang tinggi, di sisi lain, akan menurunkan peringkat kredit perusahaan karena profil risikonya yang tinggi. Cost of stock dan cost of debt perusahaan akan meningkat sebagai akibatnya, membuat keuangan menjadi lebih mahal.
Terakhir, penting untuk diingat bahwa leverage keuangan hanya berguna jika dibandingkan dengan rekan-rekan di industri yang sama. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa industri yang berbeda memiliki dinamika yang berbeda. Saat menggunakan kalkulator rasio leverage keuangan, ingatlah ini.