Fixed Asset Turnover (FAT) adalah rasio efisiensi penjualan yang mengukur seberapa baik perusahaan menggunakan aset tetap untuk menghasilkan pendapatan. Rasio ini dihitung dengan membagi penjualan bersih dengan aset tetap bersih selama setahun. Jumlah aset tetap dikurangi penyusutan yang masih harus dibayar disebut sebagai aset tetap bersih.
Secara umum, rasio aset tetap yang lebih besar menunjukkan bahwa investasi aset tetap digunakan secara lebih efektif untuk menciptakan pendapatan. Rasio ini sering diperiksa dalam hubungannya dengan rasio leverage dan profitabilitas.
Apa itu Aset Tetap dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Aset tetap adalah aset jangka panjang atau tidak lancar yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan dalam perjalanan perusahaan. Real estat, seperti tanah dan bangunan, mesin dan peralatan, perabotan dan perlengkapan, dan mobil adalah contohnya.
Mereka tunduk pada depresiasi, penurunan nilai, dan disposisi secara teratur. Semua ini disusutkan dari nilai aset awalnya secara teratur sampai tidak lagi berfungsi atau dinonaktifkan.
Indikator Rasio Perputaran Aset Tetap Tinggi/Rendah:
Rasio yang Dikurangi
Rasio FAT mungkin rendah jika perusahaan berkinerja buruk dalam penjualan dan memiliki sejumlah besar investasi aset tetap.
Hal ini terutama berlaku untuk perusahaan manufaktur yang mengandalkan mesin dan bangunan besar. Meskipun tidak semua rasio rendah berbahaya, FAT rendah mungkin memiliki konotasi negatif jika organisasi baru-baru ini melakukan pembelian aset tetap besar yang signifikan untuk modernisasi.
Rasio yang turun dapat menunjukkan bahwa perusahaan terlalu banyak berinvestasi dalam aset tetap.
Rasionya tinggi
Mayoritas bisnis, di sisi lain, menginginkan rasio yang tinggi. Ini menunjukkan bahwa manajemen aset tetap lebih efisien, menghasilkan pengembalian investasi aset yang lebih tinggi.
Tidak ada persentase atau kisaran yang tepat yang dapat digunakan untuk menentukan apakah suatu perusahaan efektif dalam memperoleh pendapatan dari aset tersebut. Ini hanya dapat ditentukan dengan membandingkan rasio terbaru perusahaan dengan periode sebelumnya, serta rasio bisnis atau norma industri serupa lainnya.
Aset tetap berbeda secara substansial dari satu perusahaan ke perusahaan berikutnya dan dari satu industri ke industri berikutnya, oleh karena itu membandingkan rasio jenis organisasi yang serupa adalah penting.
Apakah Rasio Perputaran Aset Tetap Bermanfaat bagi Investor?
FAT mungkin bermanfaat dalam mengevaluasi dan memantau pengembalian uang yang diinvestasikan bagi investor yang mencari prospek investasi di industri dengan bisnis padat modal.
Penilaian ini membantu mereka dalam membuat keputusan penting tentang apakah akan melanjutkan investasi atau tidak, serta menentukan seberapa baik organisasi tertentu dijalankan. Ini juga dapat digunakan untuk menilai pertumbuhan perusahaan untuk memeriksa apakah pendapatan meningkat secara proporsional dengan basis asetnya.
Apa yang kita dapatkan dari perputaran aset tetap?
Kita perlu tahu bagaimana menafsirkan temuan ketika kita memahami perhitungan rasio perputaran aset tetap.
Semakin tinggi rasio perputaran aset tetap, kami kira, semakin baik. Ini karena perputaran aset tetap yang tinggi menyiratkan bahwa aset tetap atau PP&E perusahaan digunakan secara efektif dan efisien.
Namun, tidak ada kriteria tunggal yang menentukan rasio perputaran aset tetap yang kuat. Karena industri yang berbeda memiliki mekanisme dan dinamika yang berbeda, rasio perputaran aset tetap yang baik semuanya bervariasi. Sebuah perusahaan siklis, misalnya, mungkin memiliki perputaran aset tetap yang rendah selama musim lambatnya tetapi tinggi selama musim sibuknya. Akibatnya, cara paling efektif untuk mengevaluasi indikator ini adalah dengan membandingkannya dengan rata-rata industri.
Selanjutnya, perputaran aset tetap yang tinggi tidak selalu berarti profitabilitas. Meskipun penggunaan aset tetap efisien, perusahaan mungkin tetap tidak menguntungkan karena faktor lain seperti persaingan dan biaya variabel yang berlebihan.
Relevansi dan Aplikasi
Seorang investor atau kreditur akan melihat rasio perputaran aktiva tetap untuk melihat seberapa sukses sebuah perusahaan memanfaatkan mesin dan peralatannya untuk menghasilkan penjualan. Gagasan ini sangat penting bagi investor karena memungkinkan mereka untuk menghitung estimasi pengembalian investasi aset tetap mereka.
Kreditur, di sisi lain, menilai rasio untuk menentukan apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk menghasilkan arus kas yang cukup dari peralatan yang baru dibeli untuk membayar kembali pinjaman yang digunakan untuk membelinya. Rasio ini sering digunakan dalam bisnis manufaktur, di mana pembelian peralatan yang besar dan mahal sering terjadi.
Manajemen senior di organisasi mana pun, di sisi lain, jarang menggunakan rasio ini karena mereka memiliki pengetahuan orang dalam tentang data penjualan, akuisisi peralatan, dan faktor lain yang tidak mudah tersedia bagi orang luar. Sebaliknya, manajemen suka menghitung laba atas investasi mereka menggunakan data yang lebih spesifik dan terperinci.
Modal operasional perusahaan akan terlalu tinggi jika terlalu banyak berinvestasi pada asetnya. Jika tidak, jika perusahaan tidak memasukkan cukup uang ke dalam pembelian, mungkin kehilangan penjualan, mempengaruhi profitabilitas, arus kas bebas, dan, akhirnya, harga saham. Manajemen harus menilai tingkat investasi yang sesuai di setiap aset.
Dengan membandingkan rasio perusahaan dengan perusahaan lain di industri yang sama dan melihat berapa banyak uang yang telah dimasukkan orang lain ke dalam aset serupa. Selain itu, organisasi dapat melacak berapa banyak yang mereka belanjakan untuk setiap item setiap tahun dan membuat pola untuk membandingkan tren dari tahun ke tahun.