Qual è il rapporto di cassa?
Il rapporto di cassa è un parametro per determinare la liquidità di un'impresa. Analizza l'importo totale delle liquidità e dei mezzi equivalenti di una società rispetto alle sue passività correnti. L'indicatore valuta la capacità di un'azienda di ripagare il debito a breve termine utilizzando liquidità o risorse quasi liquide, come titoli facilmente negoziabili. I creditori possono utilizzare queste informazioni per determinare l’eventuale importo di denaro che sono disposti a prestare a un’azienda.
Formula del rapporto di cassa
Rispetto ad altri indici di liquidità, l'indice di liquidità è una valutazione più cauta della capacità di un'azienda di coprire i propri debiti e impegni poiché considera solo liquidità o disponibilità liquide equivalenti, escludendo altre attività come i crediti.
Il rapporto di cassa di una società viene calcolato utilizzando la seguente formula:
Rapporto di liquidità: liquidità + mezzi equivalenti / passività correnti
Cosa può dirti il rapporto di cassa
Il rapporto di cassa è il parametro più utilizzato per determinare la liquidità di un'azienda. Questo indicatore indica la capacità della società di pagare tutti i creditori attuali senza vendere o liquidare attività aggiuntive se è obbligata a farlo.
Un rapporto di cassa è un numero maggiore o minore di uno. Se il risultato del calcolo del rapporto è 1, la società ha esattamente la stessa quantità di passività correnti di liquidità e mezzi equivalenti per ripagare tali debiti.
Il rapporto di liquidità è simile a un indicatore del valore di un'azienda nella situazione peggiore, ad esempio quando sta per cessare l'attività. Informa i creditori e gli analisti del valore delle attività correnti che possono essere convertite rapidamente in contanti, nonché della percentuale delle passività correnti che queste attività liquide e quasi liquide possono coprire.
La US Small Business Administration consiglia alle aziende di mantenere sani livelli di liquidità, capacità e garanzie utilizzando questo e altri rapporti di liquidità, soprattutto quando si creano rapporti con i finanziatori.
Gli istituti di credito esamineranno i rendiconti finanziari per valutare lo stato di salute di un'azienda quando richiede un prestito.
Meno di 1 calcoli
Ci sono più obbligazioni attuali che liquidità e mezzi equivalenti se il rapporto di cassa di una società è inferiore a uno. Ciò suggerisce che non ci sono abbastanza contanti a disposizione per ripagare il debito a breve termine. Ciò potrebbe non essere una cosa negativa se i bilanci dell'azienda sono distorti da fattori come lunghi termini di credito con i fornitori, inventario ben gestito e credito limitato offerto ai clienti.
Più di 1 calcolo
Quando il rapporto di cassa di una società supera uno, significa che ha più liquidità e mezzi equivalenti rispetto alle obbligazioni attuali. In questo caso, la società dispone di liquidità sufficiente per ripagare tutti i debiti a breve termine pur avendo liquidità a disposizione.
Sebbene un rapporto di liquidità più elevato sia generalmente auspicabile, potrebbe anche indicare che la società utilizza la liquidità in modo inefficiente o non sfrutta le opportunità di prestito a basso costo. Piuttosto che investire denaro in iniziative produttive o espandere l’azienda. Un rapporto di liquidità elevato potrebbe anche indicare che una società è preoccupata per la redditività futura e sta costruendo un cuscino di capitale per salvaguardarsi.
Esempio di rapporto di cassa
Alla fine del 37.1 Apple, Inc. aveva 26.8 miliardi di dollari in contanti e 2021 miliardi di dollari in titoli negoziabili. Apple ha un totale di 63.9 miliardi di dollari in contanti a disposizione per ripagare immediatamente il debito a breve termine. Apple era responsabile di circa 123.5 miliardi di dollari di debito a breve termine, compresi debiti e altre passività correnti. 2
Rapporto a breve termine = $ 63.9 milioni diviso per $ 123.5 miliardi è 0.52.
La struttura operativa di Apple dimostra come l’azienda utilizza il debito per crescere, trae vantaggio da condizioni di credito interessanti e dà priorità ai fondi per l’espansione. Nonostante abbia miliardi in contanti, la società ha circa il doppio degli obblighi a breve termine rispetto a quelli a lungo termine.
I limiti del rapporto di cassa
Il rapporto di cassa viene utilizzato raramente nella rendicontazione finanziaria o dagli analisti quando si esegue l'analisi fondamentale di un'azienda. La capacità di un'azienda di coprire le passività correnti con liquidità eccessiva e attività quasi liquide non è realistica. Grandi quantità di liquidità nel bilancio di una società sono talvolta viste come uno scarso utilizzo delle risorse, poiché questo denaro può essere restituito agli azionisti o impiegato altrove per generare rendimenti più elevati.
Se confrontato con le medie del settore e della concorrenza, o quando si osservano i cambiamenti avvenuti nella stessa azienda nel corso del tempo, il rapporto di cassa è più informativo. Alcuni settori hanno obblighi correnti più elevati e riserve di liquidità inferiori rispetto ad altri.
Il rapporto di cassa è molto utile se osservato nel tempo; la misura di un'azienda può essere bassa in questo momento, ma è migliorata nella giusta direzione nell'ultimo anno. La statistica ignora anche la stagionalità e la tempistica dei maggiori flussi di cassa futuri, che potrebbero portare a una sovrastima di un’azienda durante un singolo mese di successo o a una sottostima durante la bassa stagione.
Un rapporto di cassa inferiore a uno potrebbe talvolta suggerire che una società è in difficoltà finanziarie. Un basso rapporto di liquidità, d'altro canto, potrebbe essere un indicatore della strategia specifica di un'azienda, che richiede di mantenere basse le riserve di liquidità, ad esempio perché i fondi vengono utilizzati per l'espansione.
Qual è un rapporto di cassa appropriato?
Poiché alcuni settori fanno più affidamento su prestiti e finanziamenti a breve termine, il rapporto di liquidità varierà a seconda del settore (vale a dire dei settori che fanno affidamento su una rapida rotazione delle scorte). Un rapporto di liquidità pari o superiore a 1 implica che una società dispone di liquidità e mezzi equivalenti adeguati per ripagare integralmente tutti i debiti a breve termine.
Un rapporto maggiore di uno è generalmente preferito, tuttavia, un rapporto inferiore a 0.5 è considerato problematico perché l’impresa ha il doppio del debito a breve termine rispetto alla liquidità.
Cosa indica il rapporto di cassa?
Una tecnica per valutare la liquidità di un'azienda consiste nell'utilizzare il rapporto di cassa. La liquidità si riferisce alla capacità di una persona o di un'azienda di far fronte alle obbligazioni attuali. Quando una società ha molta liquidità a disposizione, può pagare le bollette a breve termine alla scadenza. Quando la liquidità di un’azienda è bassa, avrà più difficoltà a pagare le bollette a breve termine.
Come calcoli il tuo rapporto di cassa?
La liquidità viene divisa per le passività correnti per ottenere il rapporto di cassa. Gli equivalenti in contanti, come i titoli negoziabili, sono inclusi nell'elemento contante del calcolo.
È meglio un rapporto di cassa elevato o un rapporto di cassa basso?
Spesso è preferibile avere un rapporto di cassa elevato. Ciò indica che una società ha più liquidità a disposizione, meno passività a breve termine o entrambi. Ciò implica anche che un’azienda sarà in grado di ripagare meglio i debiti attuali alla scadenza.
È possibile che il rapporto di liquidità di un'azienda sia eccessivamente elevato. La gestione della liquidità di un'azienda potrebbe essere inefficiente e potrebbe trarre vantaggio da condizioni di credito poco costose. In alcune situazioni, la riduzione del rapporto di liquidità di una società può essere vantaggiosa.
Cosa può fare un’azienda per migliorare il proprio rapporto di cassa?
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono divisi per passività a breve termine per calcolare il rapporto di cassa. Una società può migliorare il proprio rapporto di liquidità puntando ad avere più liquidità a disposizione in caso di liquidazione a breve termine o richiesta di pagamento. Gestire l'inventario più rapidamente, immagazzinare meno inventario e non pagare anticipatamente le spese sono tutti esempi di ciò.
Una società può, d’altro canto, ridurre i propri obblighi a breve termine. Se i termini del credito non sono più vantaggiosi, la società potrebbe iniziare a pagare le spese in contanti. L’azienda può anche valutare le proprie spese e adoperarsi per ridurre i costi complessivi (riducendo così gli obblighi di pagamento).