"L'uso di un bene o di una fonte di denaro per il quale l'impresa deve pagare un costo fisso o un rendimento fisso", secondo la definizione di leva finanziaria. Indipendentemente dai cambiamenti nella produzione o nel volume delle vendite, questo costo fisso o rendimento fisso rimane costante. Si dice che il rischio e il rendimento per il proprietario siano proporzionali al grado di leva finanziaria.
Leva operativa e leva finanziaria sono i due tipi di leva finanziaria. Il termine "leva combinata" si riferisce a una combinazione di queste due leve.
La leva finanziaria è la combinazione di debito a tasso fisso a lungo termine e capitale azionario privilegiato con capitale azionario.
La leva finanziaria è il termine usato per descrivere la combinazione di debito e capitale proprio. Il debito viene utilizzato come leva in un'azienda per aumentare l'utile per azione offerto agli investitori.
La seguente formula può essere utilizzata per calcolare la leva finanziaria:
Leva finanziaria = EBIT/EBT
Leva finanziaria = EBIT/ (EBIT-Interessi)
Dove,
EBIT sta per "guadagno prima di interessi e tasse".
EBT sta per Guadagno prima delle tasse.
La seguente formula viene utilizzata per determinare il grado di leva finanziaria:
Grado di leva finanziaria = % di variazione dell'EPS / % di variazione dell'EBIT
EPS sta per Guadagno per azione.
Quando vengono forniti i dati di più di un anno finanziario di una società, viene utilizzata la formula della leva finanziaria.
Spiegazione della formula della leva finanziaria
La formula della leva finanziaria si basa sul principio che maggiore è il rapporto debito/patrimonio netto, maggiore è il rendimento per gli azionisti.
Questo perché con una maggiore percentuale di debito nella struttura del capitale della società, vengono prese più decisioni di finanziamento attraverso il finanziamento del debito e viene dato meno peso al finanziamento tramite azioni, con conseguente minor numero di capitale sociale emesso e, di conseguenza, un maggiore ritorno per gli azionisti.
Di conseguenza, la leva finanziaria denota la dipendenza di un'azienda dal finanziamento del debito piuttosto che dal finanziamento del capitale proprio per prendere decisioni finanziarie. La leva finanziaria è l'utilizzo del debito a tasso fisso a lungo termine e del capitale azionario privilegiato oltre al capitale azionario.
La leva finanziaria è una metrica che indica quanto siano sensibili gli utili per azione (EPS) di una società alle variazioni del suo reddito operativo a seguito di modifiche della struttura del capitale. Il rapporto dimostra che maggiore è il grado di leva finanziaria, più variabile è l'utile per azione (EPS).
FAQ:
Qual è la definizione di good financial leverage?
Poiché le diverse attività richiedono diversi livelli di leva finanziaria, è impossibile sapere se una cifra è buona o cattiva senza confrontarla con le sue controparti.
Il settore delle telecomunicazioni, ad esempio, ha un elevato livello di leva finanziaria, mentre il settore assicurativo non è autorizzato a farlo.
È possibile che la leva finanziaria sia negativa?
La leva finanziaria non può mai essere negativa poiché la formula del rapporto di leva finanziaria è uguale al totale delle attività diviso per il totale delle passività. Ciò è dovuto al fatto che il patrimonio totale di una società non può essere negativo, poiché ciò indicherebbe che è in bancarotta.
Qual è la definizione di full equity?
La differenza tra attività totali e intere passività è nota come patrimonio netto totale. Se la società ripaga tutti i suoi creditori con tutti i suoi beni, questo è il valore a cui avranno diritto gli azionisti.
Cosa distingue un'attività corrente da un'attività non corrente?
Le attività non correnti sono attività che rappresentano gli investimenti a lungo termine di una società per i quali si prevede che il valore sarà realizzato in più di un anno, mentre le attività correnti sono attività che dovrebbero essere utilizzate nelle attività commerciali in meno di un anno.
Qual è il modo migliore per interpretare la leva finanziaria?
In generale, maggiore è la leva finanziaria di una società, più è rischiosa. Questo perché il rischio di insolvenza di un'azienda aumenta all'aumentare della sua leva finanziaria.
Avere un alto livello di leva finanziaria può essere vantaggioso. La capacità di aumentare il ritorno sull'investimento (ROI) di un'azienda o di un progetto è il vantaggio più importante. L'elevata leva finanziaria, d'altra parte, abbasserà il rating creditizio dell'azienda a causa del suo profilo ad alto rischio. Di conseguenza, il costo delle azioni e del debito della società aumenterà, rendendo la finanza più costosa.
Infine, è importante ricordare che la leva finanziaria è utile solo se confrontata con i colleghi dello stesso settore. Ciò è dovuto al fatto che diversi settori hanno dinamiche diverse. Quando utilizzi il calcolatore del rapporto di leva finanziaria, tienilo a mente.