Wat is de contante ratio?
De cash ratio is een maatstaf voor het bepalen van de liquiditeit van een bedrijf. Het analyseert het bedrag aan totale geldmiddelen en kasequivalenten dat een bedrijf heeft vergeleken met zijn kortlopende verplichtingen. De indicator beoordeelt het vermogen van een bedrijf om kortetermijnschulden terug te betalen met contant geld of bijna contante middelen, zoals gemakkelijk verhandelbare effecten. Crediteuren kunnen deze informatie gebruiken om te bepalen hoeveel geld zij, indien aanwezig, bereid zijn een bedrijf te lenen.
Cash ratio formule
Vergeleken met andere liquiditeitsratio's is de cashratio een voorzichtiger inschatting van het vermogen van een bedrijf om zijn schulden en verplichtingen af te dekken, aangezien er alleen rekening wordt gehouden met contant geld of daaraan gelijkwaardige bezittingen, met uitsluiting van andere activa zoals debiteuren.
De cashratio van een bedrijf wordt berekend met behulp van de volgende formule:
Cashratio: Cash + Cash-equivalenten / Kortlopende verplichtingen
Wat de cashratio u kan vertellen
De cash ratio is de meest gebruikte maatstaf voor het bepalen van de liquiditeit van een bedrijf. Deze indicator geeft aan in hoeverre het bedrijf in staat is om alle huidige crediteuren te betalen zonder extra activa te verkopen of te liquideren als het daartoe verplicht is.
Een cash ratio is een getal dat groter of kleiner is dan één. Als de uitkomst van de ratioberekening 1 is, heeft de onderneming precies hetzelfde bedrag aan kortlopende schulden als geldmiddelen en kasequivalenten om die schulden af te betalen.
De cash ratio is vergelijkbaar met een indicator van de waarde van een bedrijf in het ergste geval, bijvoorbeeld wanneer het op het punt staat failliet te gaan. Het informeert crediteuren en analisten over de waarde van vlottende activa die snel in contanten kunnen worden omgezet, evenals over het percentage van de kortlopende schulden dat deze contante en bijna contante activa kunnen dekken.
De Amerikaanse Small Business Administration adviseert bedrijven over het handhaven van een gezond niveau van liquiditeit, capaciteit en onderpand door gebruik te maken van deze en andere liquiditeitsratio's, vooral bij het aangaan van verbindingen met kredietverstrekkers.
Kredietverstrekkers zullen financiële overzichten onderzoeken om de gezondheid van een bedrijf te beoordelen wanneer het een lening aanvraagt.
Minder dan 1 berekeningen
Er zijn meer kortlopende verplichtingen dan geldmiddelen en kasequivalenten als de kasratio van een bedrijf kleiner is dan één. Het suggereert dat er niet genoeg contant geld beschikbaar is om de kortetermijnschulden af te betalen. Dit hoeft geen negatieve zaak te zijn als de balansen van het bedrijf vertekend zijn door factoren als lange kredietvoorwaarden bij leveranciers, goed beheerde voorraden en beperkte kredietverlening aan klanten.
Meer dan 1 berekening
Wanneer de kasratio van een bedrijf groter is dan één, betekent dit dat het meer geldmiddelen en kasequivalenten heeft dan lopende verplichtingen. In dit geval beschikt de onderneming over voldoende contant geld om alle kortetermijnschulden af te betalen, terwijl ze nog steeds contant geld achter de hand heeft.
Hoewel een grotere kasratio over het algemeen wenselijk is, kan dit er ook op wijzen dat het bedrijf inefficiënt gebruik maakt van contant geld of geen voordeel haalt uit goedkope leenmogelijkheden. In plaats van geld te steken in productieve ondernemingen of het uitbreiden van het bedrijf. Een hoge kasratio kan er ook op wijzen dat een bedrijf zich zorgen maakt over de toekomstige winstgevendheid en een kapitaalbuffer aan het opbouwen is om zichzelf te beschermen.
Voorbeeld van contante ratio
Apple, Inc. had eind 37.1 $26.8 miljard aan contanten en $2021 miljard aan verhandelbare effecten. Apple heeft in totaal $63.9 miljard aan contanten achter de hand om de kortetermijnschulden meteen af te betalen. Apple was verantwoordelijk voor ongeveer 123.5 miljard dollar aan kortlopende schulden, inclusief crediteuren en andere kortlopende schulden. 2
Kortetermijnratio = $ 63.9 miljoen gedeeld door $ 123.5 miljard is 0.52.
De operationele structuur van Apple laat zien hoe het bedrijf schulden gebruikt om te groeien, profiteert van aantrekkelijke kredietvoorwaarden en prioriteit geeft aan fondsen voor expansie. Ondanks dat het bedrijf miljarden contanten achter de hand heeft, heeft het bedrijf grofweg twee keer zoveel kortetermijnverplichtingen als langetermijnverplichtingen.
De beperkingen van de cashratio
De cash ratio wordt zelden gebruikt in de financiële rapportage of door analisten bij het uitvoeren van de fundamentele analyse van een bedrijf. Het vermogen van een bedrijf om kortlopende schulden te dekken met buitensporige contanten en bijna contante activa is onrealistisch. Grote hoeveelheden contant geld op de balans van een bedrijf worden soms gezien als een slechte benutting van activa, omdat dit geld kan worden teruggegeven aan de aandeelhouders of elders kan worden gebruikt om hogere rendementen te genereren.
Vergeleken met sector- en concurrentiegemiddelden, of als we kijken naar veranderingen binnen hetzelfde bedrijf in de loop van de tijd, is de cashratio informatiever. Bepaalde bedrijfstakken hebben hogere lopende verplichtingen en kleinere kasreserves dan andere.
De cashratio is het nuttigst als deze in de loop van de tijd wordt bekeken; De maatstaf van een bedrijf is op dit moment misschien laag, maar is het afgelopen jaar in de goede richting verbeterd. De statistiek negeert ook seizoensinvloeden en de timing van grote toekomstige geldstromen, wat zou kunnen leiden tot een overschatting van een bedrijf tijdens een enkele succesvolle maand of een onderschatting tijdens het laagseizoen.
Een kasratio van minder dan één kan er soms op duiden dat een bedrijf in financiële problemen verkeert. Een lage kasratio daarentegen zou een indicator kunnen zijn van de specifieke strategie van een bedrijf, die vraagt om het laag houden van de kasreserves, bijvoorbeeld omdat geld wordt gebruikt voor expansie.
Wat is een geschikte cashratio?
Omdat sommige bedrijfstakken sterker afhankelijk zijn van kortetermijnleningen en -financiering, zal de kasratio variëren per bedrijfstak (d.w.z. sectoren die afhankelijk zijn van een snelle omloopsnelheid van de voorraden). Een cash ratio van 1 of hoger houdt in dat een bedrijf voldoende geldmiddelen en kasequivalenten heeft om alle kortetermijnschulden volledig af te betalen.
Over het algemeen wordt de voorkeur gegeven aan een ratio groter dan één, maar een ratio kleiner dan 0.5 wordt als problematisch beschouwd omdat het bedrijf twee keer zoveel kortetermijnschulden heeft als contant geld.
Wat geeft de contante ratio aan?
Eén techniek om de liquiditeit van een bedrijf te beoordelen is het gebruik van de cash ratio. Liquiditeit verwijst naar het vermogen van een persoon of een bedrijf om lopende verplichtingen te betalen. Wanneer een bedrijf veel contant geld achter de hand heeft, kan het zijn kortetermijnrekeningen betalen wanneer deze verschuldigd zijn. Wanneer de liquiditeit van een bedrijf laag is, zal het moeilijker worden om kortetermijnrekeningen te betalen.
Hoe berekent u uw cashratio?
Cash wordt gedeeld door kortlopende schulden om tot de cashratio te komen. Kasequivalenten, zoals verhandelbare effecten, worden opgenomen in het contante deel van de berekening.
Is een hoge cashratio of een lage cashratio beter?
Het hebben van een hoge cashratio heeft vaak de voorkeur. Dit geeft aan dat een bedrijf meer contant geld achter de hand heeft, minder kortlopende schulden, of beide. Het impliceert ook dat een bedrijf beter in staat zal zijn om huidige schulden af te betalen zodra deze opeisbaar worden.
Het is mogelijk dat de cashratio van een bedrijf buitensporig hoog is. Het cashbeheer van een bedrijf kan inefficiënt zijn en het kan profiteren van goedkope kredietvoorwaarden. In sommige situaties kan het verlagen van de cashratio van een bedrijf gunstig zijn.
Wat kan een bedrijf doen om zijn cashratio te verbeteren?
Geldmiddelen en kasequivalenten worden gedeeld door kortlopende schulden om de kasratio te berekenen. Een onderneming kan haar kasratio verbeteren door ernaar te streven meer contanten achter de hand te hebben in geval van een kortetermijnliquidatie of een betalingsverzoek. Het sneller verwerken van de voorraad, het opslaan van minder voorraad en het niet vooruitbetalen van kosten zijn hier allemaal voorbeelden van.
Een bedrijf kan daarentegen zijn kortetermijnverplichtingen verlagen. Als de kredietvoorwaarden niet langer gunstig zijn, kan het bedrijf de kosten contant gaan betalen. Het bedrijf kan ook zijn uitgaven beoordelen en eraan werken om de totale kosten te verlagen (waardoor de betalingsverplichtingen worden verminderd).