De schuld / eigen vermogen-ratio, vaak bekend als de D/E-ratio, kan worden berekend met behulp van een schuld / eigen vermogen-calculator. Deze indicator vergelijkt de totale schuld met het eigen vermogen om het risiconiveau bij de financiering van uw bedrijf te bepalen.
De formule voor de verhouding schuld / eigen vermogen en de vergelijking van het eigen vermogen zijn twee basiswoorden en berekeningsmethoden die in dit artikel worden uitgelegd. We laten u ook zien hoe u de verhouding schuld/eigen vermogen kunt berekenen aan de hand van een eenvoudig te begrijpen voorbeeld.
Hoe wordt de verhouding schuld/eigen vermogen berekend?
De schuld / eigen vermogen-ratio (D / E-ratio) geeft de schuld / eigen vermogen-ratio van een bedrijf weer. Met andere woorden, de verhouding schuld / eigen vermogen illustreert hoeveel schuld wordt gebruikt om de activa van de onderneming te financieren in verhouding tot het eigen vermogen.
Als we kijken naar de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen, zien we verschillende belangrijke kenmerken van de gezondheid van uw bedrijf en de manier van werken. Als de D/E-ratio hoog is, is het bedrijf sterk afhankelijk van leverage; dit suggereert dat ze ervoor hebben gekozen om haar activiteiten voornamelijk te ondersteunen met schulden, die vaak gepaard gaan met een hoog risico.
Uiteraard biedt het hebben van een hoge leverage ratio voordelen. Bedrijven met een hoge D/E-ratio kunnen meer geld verdienen en sneller groeien dan zonder de aanvullende financiering. Als de kosten van schulden (rente op financiering) echter hoger zijn dan het rendement, kan de situatie instabiel worden, wat in ernstige situaties tot faillissement kan leiden.
Investeerders (aandeelhouders) financieren meer van de activa van het bedrijf dan crediteuren (bijvoorbeeld bankleningen) met een lagere verhouding tussen vreemd en eigen vermogen. Toekomstige beleggers geven er de voorkeur aan, omdat een lage D/E-ratio gewoonlijk een financieel veilig, goed presterend bedrijf impliceert.
Het is moeilijk te zeggen of een verhouding schuld/eigen vermogen buitensporig of laag is, omdat deze zo sterk afhankelijk is van de sector. Een "typische" D/E-ratio in sommige kapitaalintensieve bedrijven, zoals olie en gas, kan oplopen tot 2.0, maar 0.7 wordt beschouwd als een uitzonderlijk hoge leverage ratio in andere sectoren.
De formule voor een verhouding schuld/eigen vermogen
Als u de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen wilt bepalen, kijkt u naar de balans van uw bedrijf en zoekt u naar de volgende twee items:
Kortlopende schulden, langlopende schulden en andere financiële verantwoordelijkheden vormen de totale verplichtingen.
Eigen vermogen - deze indicator wordt berekend door verplichtingen af te trekken van de som van de activa van een bedrijf en vertegenwoordigt de boekwaarde van het bedrijf.
Het volgende is de formule voor de verhouding tussen schulden en eigen vermogen:
verhouding schuld / eigen vermogen = totale passiva / eigen vermogen
Deze verhouding wordt meestal uitgedrukt in een getal, zoals 1.5 of 0.65. Om het als een percentage uit te drukken, vermenigvuldigt u de waarde eenvoudig met 100 procent.
Wat betekent een verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen?
Het doel van een bedrijf is niet altijd om de laagst mogelijke verhouding te krijgen. Een lage schuld/eigen vermogen-ratio geeft aan dat het bedrijf een gevestigde waarde heeft en in de loop van de tijd aanzienlijke rijkdom heeft vergaard.
Het kan echter ook een teken zijn van een inefficiënte toewijzing van middelen. Het valt niet te ontkennen dat de risicotolerantie van aandeelhouders moet worden gerespecteerd, maar een extreem lage ratio zou kunnen wijzen op een te voorzichtig management dat niet inspeelt op de groeivooruitzichten.
Hij wijst er ook op dat minderheidsaandeelhouders van beursgenoteerde ondernemingen de raad van bestuur vaak bekritiseren omdat hun te voorzichtige management hen onvoldoende rendement oplevert.
Minderheidsaandeelhouders kunnen bijvoorbeeld ontevreden zijn met een meerwaarde van 5%, omdat ze hoopten op 15%. Je kunt niet op veel geld zitten en een bedrijf supervoorzichtig leiden om tot 15% te komen. Het bedrijf moet schulden gebruiken om te investeren in productieve middelen.
Hoe ziet een gezonde verhouding tussen schulden en eigen vermogen eruit?
Een schuld/eigen vermogen-ratio van ruwweg 2 tot 2.5 wordt over het algemeen als uitstekend beschouwd, hoewel dit per sector verschilt. Deze verhouding geeft aan dat 66 cent van elke dollar die in het bedrijf wordt geïnvesteerd, afkomstig is van schulden, terwijl de resterende 33 cent afkomstig is van eigen vermogen.
Dit is een schuldenvrij bedrijf met een solide financiële basis.
Wat betekent het om een hoge schuld/eigen vermogen-ratio te hebben?
Wanneer de ratio dichter bij 5, 6 of 7 ligt, duidt dit op een aanzienlijk grotere schuldgraad, waarmee de bank rekening zal houden.
Het betekent niet noodzakelijk dat het bedrijf in de problemen zit, maar u moet onderzoeken waarom hun schuldenlast zo groot is. Het is heel normaal dat de ratio van een bedrijf stijgt wanneer het investeert in een groot initiatief. Het bedrijf zal dan zijn investering terugverdienen en de verhouding zal beginnen te normaliseren.
Het is ook vermeldenswaard dat sommige sectoren per definitie een grotere verhouding schuld/eigen vermogen eisen dan andere. Een transportbedrijf zal bijvoorbeeld veel geld moeten lenen om zijn vrachtwagenpark aan te schaffen, terwijl een dienstverlenend bedrijf in wezen gewoon computers moet kopen.
Wat betekent een verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen?
Het doel van een bedrijf is niet altijd om de laagst mogelijke verhouding te krijgen. Een lage schuld/eigen vermogen-ratio geeft aan dat het bedrijf een gevestigde waarde heeft en in de loop van de tijd aanzienlijke rijkdom heeft vergaard.
Het kan echter ook een teken zijn van een inefficiënte toewijzing van middelen. Het valt niet te ontkennen dat de risicotolerantie van aandeelhouders moet worden gerespecteerd, maar een extreem lage ratio zou kunnen wijzen op een te voorzichtig management dat niet inspeelt op de groeivooruitzichten.
Hij wijst er ook op dat minderheidsaandeelhouders van beursgenoteerde ondernemingen de raad van bestuur vaak bekritiseren omdat hun te voorzichtige management hen onvoldoende rendement oplevert.
Minderheidsaandeelhouders kunnen bijvoorbeeld ontevreden zijn met een meerwaarde van 5%, omdat ze hoopten op 15%. Je kunt niet op veel geld zitten en een bedrijf supervoorzichtig leiden om tot 15% te komen. Het bedrijf moet schulden gebruiken om te investeren in productieve middelen.
Hoe ziet een gezonde verhouding tussen schulden en eigen vermogen eruit?
Een schuld/eigen vermogen-ratio van ruwweg 2 tot 2.5 wordt over het algemeen als uitstekend beschouwd, hoewel dit per sector verschilt. Deze verhouding geeft aan dat 66 cent van elke dollar die in het bedrijf wordt geïnvesteerd, afkomstig is van schulden, terwijl de resterende 33 cent afkomstig is van eigen vermogen.
Dit is een schuldenvrij bedrijf met een solide financiële basis.
Wat betekent het om een hoge schuld/eigen vermogen-ratio te hebben?
Wanneer de ratio dichter bij 5, 6 of 7 ligt, duidt dit op een aanzienlijk grotere schuldgraad, waarmee de bank rekening zal houden.
Het betekent niet noodzakelijk dat het bedrijf in de problemen zit, maar u moet onderzoeken waarom hun schuldenlast zo groot is. Het is heel normaal dat de ratio van een bedrijf stijgt wanneer het investeert in een groot initiatief. Het bedrijf zal dan zijn investering terugverdienen en de verhouding zal beginnen te normaliseren.
Het is ook vermeldenswaard dat sommige sectoren per definitie een grotere verhouding schuld/eigen vermogen eisen dan andere. Een transportbedrijf zal bijvoorbeeld veel geld moeten lenen om zijn vrachtwagenpark aan te schaffen, terwijl een dienstverlenend bedrijf in wezen gewoon computers moet kopen.