Fixed Asset Turnover (FAT) is een verkoopefficiëntieratio die meet hoe goed een bedrijf vaste activa gebruikt om inkomsten te genereren. Deze ratio wordt berekend door de netto-omzet te delen door de netto vaste activa over een jaar. Het bedrag aan materiële vaste activa minus toe te rekenen afschrijvingen wordt netto vaste activa genoemd.
Over het algemeen geeft een grotere vaste-activa-ratio aan dat investeringen in vaste activa effectiever worden gebruikt om inkomsten te genereren. Deze ratio wordt vaak onderzocht in combinatie met leverage- en rentabiliteitsratio's.
Wat zijn vaste activa en hoe werken ze?
Vaste activa zijn vaste activa of vaste activa die worden gebruikt om inkomsten te genereren in de loop van het bedrijf. Onroerend goed, zoals grond en gebouwen, machines en uitrusting, meubels en accessoires, en auto's zijn allemaal voorbeelden.
Ze zijn regelmatig onderhevig aan afschrijvingen, waardeverminderingen en vervreemding. Al deze worden regelmatig afgeschreven van hun initiële activawaarde totdat ze niet langer functioneel of buiten gebruik zijn.
Indicatoren voor de omzetratio van vaste activa hoog/laag:
Verminderde verhouding
De FAT-ratio kan laag zijn als het bedrijf ondermaats presteert in de verkoop en veel investeringen in vaste activa heeft.
Dit geldt met name voor productiebedrijven die afhankelijk zijn van grote machines en gebouwen. Hoewel niet alle lage ratio's schadelijk zijn, kan een lage FAT een negatieve connotatie hebben als de organisatie onlangs aanzienlijke grote aankopen van vaste activa heeft gedaan voor modernisering.
Een dalende ratio kan erop wijzen dat de onderneming te veel investeert in vaste activa.
Verhouding is hoog
De meerderheid van de bedrijven daarentegen verlangt een hoge ratio. Het suggereert dat het beheer van vaste activa efficiënter is, wat resulteert in een hoger rendement op investeringen in activa.
Er is geen precies percentage of bereik dat kan worden gebruikt om vast te stellen of een bedrijf effectief is in het verdienen van inkomsten uit dergelijke activa. Dit kan alleen worden bepaald door de meest recente ratio van een bedrijf te vergelijken met eerdere perioden, evenals ratio's van andere vergelijkbare bedrijven of industrienormen.
Vaste activa verschillen aanzienlijk van bedrijf tot bedrijf en van branche tot branche, daarom is het belangrijk om de verhoudingen van vergelijkbare soorten organisaties te vergelijken.
Is de omzetratio van vaste activa nuttig voor beleggers?
FAT kan nuttig zijn bij het evalueren en bewaken van het rendement op geïnvesteerd geld voor beleggers die op zoek zijn naar investeringsvooruitzichten in sectoren met kapitaalintensieve bedrijven.
Deze beoordeling helpt hen bij het nemen van belangrijke beslissingen over het al dan niet blijven investeren, en bij het bepalen hoe goed een specifieke organisatie wordt geleid. Het kan ook worden gebruikt om de groei van een bedrijf te beoordelen om te controleren of de inkomsten toenemen in verhouding tot de activabasis.
Wat vinden we van de omzet van vaste activa?
We moeten weten hoe we de bevindingen moeten interpreteren wanneer we de berekening van de omloopsnelheid van vaste activa begrijpen.
Hoe hoger de omloopsnelheid van vaste activa, veronderstellen we, hoe beter. De reden hiervoor is dat een hoge omzet van vaste activa impliceert dat de vaste activa of materiële vaste activa van een bedrijf effectief en efficiënt worden gebruikt.
Er is echter geen enkel criterium dat een sterke omloopsnelheid van vaste activa bepaalt. Omdat verschillende industrieën verschillende mechanica en dynamiek hebben, zijn hun goede omzetratio's voor vaste activa allemaal gevarieerd. Een cyclisch bedrijf kan bijvoorbeeld een lage omzet van vaste activa hebben tijdens het laagseizoen, maar een hoog tijdens het drukke seizoen. Als gevolg hiervan is de meest effectieve manier om deze indicator te evalueren, deze te vergelijken met het sectorgemiddelde.
Bovendien impliceert een hoge omzet van vaste activa niet altijd winstgevendheid. Ondanks het efficiënte gebruik van vaste activa kan een bedrijf toch onrendabel zijn door andere factoren zoals concurrentie en te hoge variabele kosten.
Relevantie en toepassingen
Een investeerder of crediteur zal kijken naar de omzetratio van vaste activa om te zien hoe succesvol een bedrijf zijn machines en apparatuur gebruikt om verkopen te produceren. Dit idee is cruciaal voor beleggers, omdat het hen in staat stelt het geschatte rendement op hun investering in vaste activa te berekenen.
Aan de andere kant beoordelen crediteuren de verhouding om te bepalen of het bedrijf in staat is om voldoende cashflow te genereren uit nieuw gekochte apparatuur om de lening terug te betalen die is gebruikt om het te kopen. Deze verhouding wordt vaak gebruikt in de productiesector, waar grote, dure apparatuuraankopen gebruikelijk zijn.
Het senior management in elke organisatie gebruikt deze ratio daarentegen zelden, omdat ze voorkennis hebben van verkoopgegevens, aanschaf van apparatuur en andere factoren die niet gemakkelijk toegankelijk zijn voor buitenstaanders. In plaats daarvan berekent het management het rendement op hun investeringen graag met meer specifieke en gedetailleerde gegevens.
Het bedrijfskapitaal van het bedrijf zal te hoog zijn als het te veel in zijn activa heeft geïnvesteerd. Anders kan het bedrijf, als het niet genoeg geld in de aankoop steekt, verkopen verliezen, wat de winstgevendheid, de vrije kasstroom en, ten slotte, de aandelenkoers beïnvloedt. Het management moet het juiste investeringsniveau in elk actief beoordelen.
Door de ratio van het bedrijf te vergelijken met die van andere bedrijven in dezelfde branche en te kijken hoeveel geld anderen in vergelijkbare activa hebben gestoken. Bovendien kan de organisatie bijhouden hoeveel ze elk jaar aan elk item uitgeven en een patroon creëren om trends van jaar tot jaar te vergelijken.