Hoe werkt de veiligheidsmarge?
De kloof tussen de voorspelde winstgevendheid en het break-evenpunt is de veiligheidsmarge. De huidige omzet minus de break-evendrempel, gedeeld door de huidige omzet, is de veiligheidsmarge-formule.
De veiligheidsmarge kennen
De veiligheidsmarge kan op twee verschillende manieren worden gedefinieerd:
Een budget instellen
De veiligheidsmarge is het verschil tussen de verwachte verkoopproductie en het bedrag waarmee de verkoop van een bedrijf zou kunnen dalen voordat het bedrijf onrendabel wordt in budgettering en break-evenanalyse. Het waarschuwt het management voor het potentiële verlies dat kan optreden als gevolg van veranderingen in de verkoop, met name wanneer een aanzienlijk deel van de verkoop dreigt te dalen of onrendabel wordt.
Hoewel een hoge margespreiding een bedrijf ervoor zorgt dat het wordt beschermd tegen onvoorspelbaarheid van de verkoop, kan een lage veiligheidsmarge een bedrijf dwingen de kosten te minimaliseren.
2. Investeringen
De veiligheidsmarge bij beleggen verwijst naar de discrepantie tussen de intrinsieke waarde van een aandeel en de huidige marktprijs. Wanneer alle verdisconteerde toekomstige inkomsten bij elkaar worden opgeteld, is de intrinsieke waarde het bedrag dat een actief daadwerkelijk waard is of de huidige waarde ervan.
Een belegger zou alleen activa kopen wanneer de marktprijs aanzienlijk lager is dan de verwachte intrinsieke waarde, en zo wordt de veiligheidsmarge bepaald als het gaat om beleggen. Omdat elke belegger een andere methode gebruikt om de intrinsieke waarde te berekenen, die al dan niet nauwkeurig kan zijn, is het bepalen van de intrinsieke waarde of werkelijke waarde van een belegging zeer subjectief.
Om de discounted cashflow-analysebenadering te gebruiken en vervolgens de reële waarde van een onderneming objectief te bepalen, moet de eerlijke marktprijs van het effect bekend zijn.
Hoe werkt de veiligheidsmarge-formule?
Het break-even puntbedrag wordt afgetrokken van de werkelijke of verwachte omzet en het resultaat wordt gedeeld door de omzet; het resultaat wordt in de boekhouding in procenten vermeld.
Break-evenpunt gedeeld door huidig verkoopniveau vermenigvuldigd met 100 is gelijk aan de veiligheidsmarge.
U kunt de veiligheidsmarge-formule ook in dollars of eenheden uitdrukken:
Huidige omzet - Breakeven-omzet = veiligheidsmarge in dollars
Break-evenpunt - Huidige verkoopeenheden = veiligheidsmarge in eenheden
Een rekenmachine gebruiken om MOS te berekenen
De gebruiker hoeft alleen de volgende informatie in de rekenmachine in te voeren om de veiligheidsmarge te berekenen.
Echte verkoop
Het totaal van de werkelijke verkopen van het bedrijf (na aftrek van retouren) tijdens de boekhoudperiode is wat u gebruikt om de veiligheidsmarge te bepalen. Bovendien, door de werkelijke verkoopeenheid te delen door de verkoopprijs per eenheid, kunnen we de waarde van de werkelijke verkoop krijgen. Voor het verkrijgen van deze gegevens kan de winst- en verliesrekening van de onderneming worden gebruikt.
Bij BEP, verkoop
Het is het verkoopniveau waarop het bedrijf geen winst of verlies ervaart. Met andere woorden, het bedrijf bevindt zich in een situatie waarin het geen winst kan maken en geen geld kan verliezen, aangezien de inkomsten die het genereert alleen de variabele kosten van het goed of de dienst dekken. We trekken vaste kosten af van de bijdrage per eenheid om de break-evenverkoop te bepalen.
Wat is de optimale veiligheidsmarge voor investeringsactiviteiten?
Het type belegging dat een belegger kiest en zijn voorkeuren bepalen de omvang van zijn veiligheidsmarge. Hier volgen enkele van de vele mogelijkheden met een aanzienlijke margespreiding waarin een belegger geïnteresseerd zou zijn:
Investeringen kopen in sterk ondergewaardeerde bedrijven staat bekend als deep value-beleggen. Het belangrijkste doel is om te zoeken naar substantiële discrepanties tussen de aandelenkoersen van vandaag en hun werkelijke waarde. Dergelijk risicovol beleggen vraagt om een enorme marge om mee te beleggen en vereist veel moed.
Beleggen in bedrijven met positieve groei die worden verhandeld tegen prijzen die iets onder de intrinsieke waarde liggen, staat bekend als 'groei tegen redelijke prijzen'.
Hoe significant is de veiligheidsmarge?
Het heeft de voorkeur om een grote veiligheidsmarge te hebben, omdat dit solide bedrijfsprestaties aangeeft en een grote buffer biedt om de volatiliteit van de verkoop het hoofd te bieden. Aan de andere kant suggereert een kleine veiligheidsmarge een minder dan optimale situatie. Het moet worden verbeterd door een stijging van de verkoopprijs, een toename van het verkoopvolume, een toename van de contributiemarge door een daling van de variabele kosten, of de invoering van een meer winstgevende productmix.
De veiligheidsmarge dient als beveiliging voor beleggers tegen rekenfouten. Veiligheidsmarges beschermen beleggers tegen slechte beslissingen en marktdalingen, aangezien het moeilijk is om de reële waarde nauwkeurig in te schatten.