De omloopsnelheid van activa vergelijkt de waarde van de activa van een bedrijf met de waarde van zijn verkopen of inkomsten. De omloopsnelheid van activa is een maatstaf die meet hoe effectief een bedrijf zijn activa gebruikt om inkomsten te genereren.
Het vermogen van een bedrijf om inkomsten uit zijn activa te genereren, wordt gemeten aan de hand van de omloopsnelheid van de activa. Hoe hoger de omloopsnelheid van activa, hoe efficiënter het is. Een lage omloopsnelheid van activa duidt er daarentegen op dat een bedrijf zijn activa niet effectief inzet om omzet te genereren.
De activaomzetratio en wat deze u kan vertellen
De omloopsnelheid van de activa wordt doorgaans één keer per jaar berekend. Hoe hoger de omloopsnelheid van activa, hoe beter het bedrijf presteert, omdat hogere verhoudingen aangeven dat het bedrijf meer inkomsten per dollar aan activa genereert.
Bedrijven in bepaalde sectoren hebben een grotere omloopsnelheid van activa dan andere. Detailhandel en consumentengoederen hebben bijvoorbeeld een kleine activabasis maar een hoog verkoopvolume, wat resulteert in de hoogste gemiddelde omloopsnelheid van activa. Bedrijven in sectoren als nutsvoorzieningen en vastgoed beschikken daarentegen over enorme activabases en een beperkte omzet van activa.
Het vergelijken van de omzetratio's van een detailhandelsbedrijf en een telecombedrijf zou ineffectief zijn, omdat deze verhouding zo sterk varieert van de ene sector tot de andere. Vergelijkingen zijn alleen nuttig als ze worden gedaan tussen vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche.
Omzet van activa versus omzet van vaste activa: wat is het verschil?
In de noemer omvat de omloopsnelheid van activa de gemiddelde totale activa, terwijl de omloopsnelheid van vaste activa uitsluitend rekening houdt met vaste activa. Analisten maken doorgaans gebruik van de omloopsnelheid van vaste activa (FATR) om de operationele prestaties te beoordelen.
Deze efficiëntieratio vergelijkt de netto-omzet (resultatenrekening) met vaste activa (balans) om het vermogen van een bedrijf te bepalen om netto-omzet te genereren uit investeringen in vaste activa, zoals materiële vaste activa (materiële vaste activa).
Na aftrek van cumulatieve afschrijvingen wordt het saldo van de vaste activa benut. Afschrijving is het proces waarbij de kosten van een vast actief in de loop van de tijd worden gespreid, of als kosten worden geboekt, gedurende de gebruiksduur van het actief. Een grotere omloopsnelheid van vaste activa houdt doorgaans in dat een bedrijf beter gebruik heeft gemaakt van zijn investeringen in vaste activa om inkomsten te genereren.
Het gebruik van de activaomzetratio heeft zijn grenzen:
Hoewel de omloopsnelheid van activa moet worden gebruikt om vergelijkbare aandelen te vergelijken, biedt deze niet alle informatie die nodig is voor aandelenanalyse. De omzetratio van een bedrijf in een bepaald jaar kan aanzienlijk fluctueren ten opzichte van voorgaande of volgende jaren. Om te beoordelen of het gebruik van activa verbetert of verslechtert, moeten beleggers de trend in de omloopsnelheid van activa in de loop van de tijd onderzoeken.
Wanneer een bedrijf substantiële activa-aankopen doet in afwachting van een snellere groei, kan de omloopsnelheid van activa kunstmatig worden gedefleerd. Op dezelfde manier kan het verkopen van activa als steun voor een vertragende groei de ratio kunstmatig stimuleren. Gedurende perioden korter dan een jaar kunnen verschillende andere factoren (zoals seizoensinvloeden) van invloed zijn op de omloopsnelheid van de activa van een bedrijf.
Wat meet de activaomzet en waarom is dit belangrijk?
De omloopsnelheid van activa beoordeelt het vermogen van de activa van een bedrijf om inkomsten of verkopen te genereren. Als percentage op jaarbasis vergelijkt het het dollarbedrag aan verkopen (inkomsten) met de totale activa. Verdeel de netto-omzet of inkomsten door het gemiddelde totale vermogen om de omloopsnelheid van de activa te bepalen. In plaats van de totale activa houdt één variant van deze indicator alleen rekening met de vaste activa van een bedrijf (de FAT-ratio).
Is een hoge of lage activaomzet gunstig?
Over het algemeen wordt de voorkeur gegeven aan een hogere ratio, omdat deze aangeeft dat het bedrijf effectief omzet of inkomsten genereert uit zijn activabasis. Een lagere ratio impliceert dat een bedrijf zijn activa niet efficiënt gebruikt en mogelijk interne problemen ondervindt.
Wat is een redelijke omzetprijs van activa?
Omdat de omloopsnelheid van activa per bedrijfstak verschilt, mogen alleen de verhoudingen van ondernemingen in dezelfde sector worden vergeleken. Bedrijven in de detailhandel of de dienstensector hebben bijvoorbeeld een kleine activabasis, maar aanzienlijke verkoopvolumes. Als gevolg hiervan is de gemiddelde omloopsnelheid van activa hoog. Ondertussen hebben bedrijven in sectoren zoals nutsbedrijven en productie doorgaans een aanzienlijke activabasis, wat resulteert in een lagere omzet van activa.
Hoe kan de omloopsnelheid van de activa van een bedrijf worden verbeterd?
Een bedrijf zou kunnen proberen de lage omzetratio van activa te vergroten door de schappen aan te vullen met zeer verkoopbare artikelen, de voorraad alleen te vervangen als dat nodig is, en de openingstijden uit te breiden om het aantal klanten en de verkoop te vergroten.
Just-in-time (JIT) voorraadbeheer is bijvoorbeeld een systeem waarbij een bedrijf input ontvangt zo dicht mogelijk bij het moment waarop deze nodig is. Het gevolg is dat als een autoassemblagefabriek airbags wil installeren, zij geen airbags bij de hand heeft, maar deze ontvangt zodra de auto's van de assemblagelijn komen.
Is het voor een bedrijf mogelijk om de omzet van activa te manipuleren?
Het management van een bedrijf kan, net als veel andere boekhoudkundige cijfers, proberen de efficiëntie op papier groter te laten lijken dan het in werkelijkheid is. Het verkopen van activa ter voorbereiding op een vertragende groei heeft bijvoorbeeld tot gevolg dat de ratio kunstmatig wordt verhoogd. Veranderende afschrijvingstechnieken voor vaste activa kunnen een vergelijkbare impact hebben op de boekwaarde van de activa van het bedrijf.