“O uso de um ativo ou fonte de dinheiro pelo qual a empresa deve pagar um Custo Fixo ou Retorno Fixo”, segundo a definição de alavancagem. Independentemente das mudanças na produção ou no volume de vendas, esse custo fixo ou retorno fixo permanece constante. Diz-se que o risco e o retorno para o proprietário são proporcionais ao grau de alavancagem.
Alavancagem operacional e alavancagem financeira são os dois tipos de alavancagem. O termo “Alavancagem Combinada” refere-se a uma combinação dessas duas alavancas.
A alavancagem financeira é a combinação de dívida de longo prazo com juros fixos e capital social preferencial com capital social.
Alavancagem Financeira é o termo usado para descrever a combinação de dívida e patrimônio líquido. A dívida é usada como alavanca em um negócio para aumentar o Lucro por Ação oferecido aos investidores.
A seguinte fórmula pode ser usada para calcular a alavancagem financeira:
Alavancagem Financeira = EBIT/ EBT
Alavancagem Financeira = EBIT/ (EBIT-Juros)
Onde,
EBIT significa “lucro antes de juros e impostos”.
EBT significa Lucro Antes de Impostos.
A seguinte fórmula é usada para determinar o grau de alavancagem financeira:
Grau de alavancagem financeira = % de variação no EPS / % de variação no EBIT
EPS significa Lucro por Ação.
Quando são fornecidos dados de mais de um exercício financeiro de uma corporação, é empregada a Fórmula de Alavancagem Financeira.
Explicação da Fórmula de Alavancagem Financeira
A Fórmula de Alavancagem Financeira é baseada no princípio de que quanto maior a relação dívida/capital, maior o retorno para os acionistas.
Isto porque com uma maior proporção de dívida na estrutura de capital da empresa, mais decisões de financiamento são tomadas por meio de financiamento de dívida e menos peso é dado ao financiamento de capital, resultando em um menor número de capital social emitido e, como resultado, uma maior retorno para os acionistas.
Como resultado, a Alavancagem Financeira denota a dependência de uma empresa no financiamento de dívida em vez de financiamento de capital para tomar decisões financeiras. Alavancagem financeira é a utilização de dívida de longo prazo com juros fixos e capital preferencial, além do capital social.
A alavancagem financeira é uma métrica que indica a sensibilidade do lucro por ação (EPS) de uma empresa a mudanças em sua receita operacional como resultado de mudanças na estrutura de capital. O índice demonstra que quanto maior o grau de alavancagem financeira, mais variável é o lucro por ação (EPS).
FAQs:
Qual é a definição de boa alavancagem financeira?
Como diferentes negócios exigem níveis variados de alavancagem financeira, é impossível saber se um número é bom ou ruim sem compará-lo com seus equivalentes.
O setor de telecomunicações, por exemplo, possui um alto nível de alavancagem financeira, enquanto o setor de seguros não pode fazê-lo.
É possível que a alavancagem financeira seja negativa?
A alavancagem financeira nunca pode ser negativa, pois a fórmula do índice de alavancagem financeira é igual ao total de ativos dividido pelo total de passivos. Isso se deve ao fato de que o patrimônio total de uma empresa não pode ser negativo, pois isso indicaria que ela está falida.
Qual é a definição de equidade total?
A diferença entre ativos totais e passivos inteiros é conhecida como patrimônio líquido total. Se a corporação reembolsar todos os seus credores com todos os seus ativos, esse é o valor a que os acionistas terão direito.
O que diferencia um ativo circulante de um ativo não circulante?
Ativos não circulantes são ativos que são investimentos de longo prazo de uma empresa para os quais se espera que o valor seja realizado em mais de um ano, enquanto os ativos circulantes são ativos que devem ser usados nas atividades de negócios em menos de um ano.
Qual é a melhor maneira de interpretar a alavancagem financeira?
Em geral, quanto maior a alavancagem financeira de uma corporação, mais arriscada ela é. Isso ocorre porque o risco de inadimplência de uma empresa aumenta à medida que sua alavancagem financeira aumenta.
Ter um alto nível de alavancagem financeira pode ser vantajoso. A capacidade de aumentar o retorno sobre o investimento (ROI) de uma empresa ou projeto é o benefício mais importante. A alta alavancagem financeira, por outro lado, reduzirá a classificação de crédito da empresa devido ao seu perfil de alto risco. Como resultado, o custo do estoque e o custo da dívida da empresa aumentarão, tornando as finanças mais caras.
Por fim, é importante lembrar que a alavancagem financeira só é útil quando comparada a pares do mesmo setor. Isso se deve ao fato de que indústrias diferentes têm dinâmicas diferentes. Ao usar a calculadora do índice de alavancagem financeira, tenha isso em mente.