O índice de giro de ativos compara o valor dos ativos de uma empresa com o valor de suas vendas ou receitas. O índice de rotatividade de ativos é uma métrica que mede a eficácia com que uma corporação usa seus ativos para gerar receita.
A capacidade de uma empresa de gerar receita a partir de seus ativos é medida pelo índice de rotatividade de ativos. Quanto maior o índice de giro do ativo, mais eficiente ele é. Um baixo índice de rotatividade de ativos, por outro lado, sugere que uma corporação não está efetivamente alavancando seus ativos para produzir vendas.
O índice de rotatividade de ativos e o que ele pode dizer a você
O índice de rotatividade de ativos geralmente é calculado uma vez por ano. Quanto maior o índice de giro de ativos, melhor o desempenho da empresa, pois índices mais altos indicam que a empresa gera mais receita por dólar de ativos.
Empresas em setores específicos têm um índice de rotatividade de ativos maior do que outras. Por exemplo, os produtos básicos de varejo e de consumo têm bases de ativos pequenas, mas alto volume de vendas, resultando no maior índice médio de rotatividade de ativos. Empresas de setores como serviços públicos e imobiliário, por outro lado, possuem vastas bases de ativos e giro de ativos limitado.
Comparar os índices de giro de ativos de uma empresa de varejo e de uma empresa de telecomunicações seria ineficaz porque esse índice varia muito de um setor para outro. As comparações só são úteis quando feitas entre empresas similares do mesmo setor.
Giro de Ativos x Giro de Ativos Fixos: Qual é a Diferença?
No denominador, o índice de giro do ativo incorpora o ativo total médio, enquanto o índice de giro do ativo imobilizado considera apenas o ativo imobilizado. Os analistas geralmente utilizam o índice de rotatividade de ativos fixos (FATR) para avaliar o desempenho operacional.
Esse índice de eficiência compara as vendas líquidas (demonstração de resultados) com o ativo imobilizado (balanço patrimonial) para determinar a capacidade de uma empresa gerar vendas líquidas a partir de investimentos em ativos fixos, como ativo imobilizado (PP&E).
Líquido da depreciação acumulada, o saldo do ativo imobilizado é utilizado. A depreciação é o processo de distribuir o custo de um ativo fixo ao longo do tempo, ou gasto, durante a vida útil do ativo. Um maior índice de rotatividade de ativos fixos normalmente implica que uma corporação fez melhor uso de seu investimento em ativos fixos para gerar receita.
A Utilização do Índice de Rotatividade do Ativo tem seus limites:
Embora o índice de giro de ativos deva ser usado para comparar ações semelhantes, ele não fornece todas as informações necessárias para a análise de ações. O índice de giro de ativos de uma empresa em um determinado ano pode flutuar significativamente em relação aos anos anteriores ou subsequentes. Para avaliar se o uso de ativos está melhorando ou se deteriorando, os investidores devem examinar a tendência do índice de giro de ativos ao longo do tempo.
Quando uma corporação faz compras substanciais de ativos em antecipação a um crescimento mais rápido, o índice de rotatividade de ativos pode ser artificialmente deflacionado. Da mesma forma, vender ativos para se preparar para a desaceleração do crescimento pode aumentar artificialmente a proporção. Durante períodos inferiores a um ano, vários outros fatores (como sazonalidade) podem afetar o índice de giro de ativos de uma empresa.
O que é a medição do giro de ativos e por que é importante?
O índice de rotatividade de ativos avalia a capacidade dos ativos de uma empresa de gerar receita ou vendas. Como uma porcentagem anualizada, ele compara o valor em dólares das vendas (receitas) com o total de ativos. Divida as vendas ou receitas líquidas pelos ativos totais médios para obter o índice de rotatividade de ativos. Em vez do ativo total, uma variante desse indicador considera apenas o ativo imobilizado da empresa (o índice FAT).
Uma alta ou baixa rotatividade de ativos é benéfica?
Geralmente, é preferível um índice maior, pois indica que a empresa é eficaz na geração de vendas ou receitas de sua base de ativos. Um índice mais baixo implica que uma corporação não está utilizando seus ativos com eficiência e pode estar enfrentando problemas internos.
O que é um preço razoável de rotatividade de ativos?
Dado que os rácios de rotação dos ativos variam consoante o setor da indústria, apenas devem ser comparados os rácios das empresas da mesma indústria. As empresas dos setores de varejo ou serviços, por exemplo, têm bases de ativos minúsculas, mas volumes de vendas significativos. Como resultado, o índice médio de rotatividade de ativos é alto. Enquanto isso, empresas em setores como serviços públicos e manufatura tendem a ter bases de ativos substanciais, resultando em menor giro de ativos.
Como o índice de giro de ativos de uma empresa pode ser melhorado?
Uma corporação pode tentar aumentar sua baixa taxa de rotatividade de ativos estocando suas prateleiras com itens altamente vendáveis, substituindo o estoque apenas quando necessário e estendendo seu horário de operação para aumentar o tráfego de clientes e as vendas.
Por exemplo, o gerenciamento de estoque just-in-time (JIT) é um sistema no qual uma empresa recebe insumos o mais próximo possível do momento em que são necessários. Como resultado, se uma instalação de montagem de automóveis deseja instalar airbags, ela não possui airbags à mão, mas os recebe à medida que os carros saem da linha de montagem.
É possível uma empresa manipular o giro de ativos?
A administração de uma empresa, como muitos outros números contábeis, pode tentar fazer com que sua eficiência pareça maior no papel do que realmente é. A venda de ativos para se preparar para a desaceleração do crescimento, por exemplo, tem o efeito de aumentar artificialmente o índice. A alteração das técnicas de depreciação de ativos fixos pode ter um impacto semelhante no valor contábil dos ativos da empresa.