Что такое Денежный коэффициент?
Денежный коэффициент является показателем для определения ликвидности фирмы. Он анализирует общую сумму денежных средств и их эквивалентов, которые имеет компания, по сравнению с ее текущими обязательствами. Индикатор оценивает способность компании погашать краткосрочную задолженность с использованием наличных или почти наличных ресурсов, таких как легко реализуемые ценные бумаги. Кредиторы могут использовать эту информацию, чтобы определить, сколько денег они готовы предоставить компании.
Формула денежного коэффициента
По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, коэффициент денежных средств представляет собой более осторожную оценку способности компании покрыть свои долги и обязательства, поскольку он учитывает только денежные средства или их эквиваленты, исключая другие активы, такие как дебиторская задолженность.
Коэффициент денежной наличности корпорации рассчитывается по следующей формуле:
Соотношение денежных средств: денежные средства + денежные эквиваленты / текущие обязательства
О чем может рассказать соотношение денежных средств
Денежный коэффициент является наиболее широко используемым показателем для определения ликвидности компании. Этот показатель указывает на способность компании расплатиться со всеми текущими кредиторами без продажи или ликвидации дополнительных активов, если она обязана это сделать.
Денежный коэффициент — это число, которое больше или меньше единицы. Если результат расчета коэффициента равен 1, у корпорации есть точно такая же сумма текущих обязательств, как и денежные средства и их эквиваленты для погашения этих долгов.
Денежный коэффициент аналогичен показателю стоимости компании в наихудшей ситуации, например, когда она вот-вот обанкротится. Он информирует кредиторов и аналитиков о стоимости текущих активов, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства, а также о процентной доле текущих обязательств, которые могут быть покрыты этими денежными и почти денежными активами.
Администрация малого бизнеса США консультирует предприятия по поддержанию здорового уровня ликвидности, мощностей и залога, используя этот и другие коэффициенты ликвидности, особенно при установлении связей с кредиторами.
Кредиторы изучат финансовые отчеты, чтобы оценить состояние компании, когда она подает заявку на кредит.
Меньше 1 расчетов
Текущих обязательств больше, чем денежных средств и их эквивалентов, если коэффициент денежных средств компании меньше единицы. Это говорит о том, что наличных денег недостаточно, чтобы погасить краткосрочный долг. Это не может быть негативным моментом, если балансы компании искажены такими факторами, как длительные сроки кредита с поставщиками, хорошо управляемые запасы и ограниченный кредит, предлагаемый клиентам.
Более 1 расчета
Когда коэффициент денежных средств компании превышает единицу, это означает, что у нее больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этом случае у корпорации достаточно наличных денег, чтобы погасить все краткосрочные долги, при этом имея наличные деньги.
Хотя более высокий коэффициент денежных средств, как правило, желателен, он также может указывать на то, что компания неэффективно использует денежные средства или не использует возможности получения дешевых займов. Вместо того, чтобы вкладывать деньги в продуктивные предприятия или расширять компанию. Высокий коэффициент денежной наличности также может указывать на то, что корпорация обеспокоена будущей прибыльностью и создает запас капитала, чтобы обезопасить себя.
Пример соотношения денежных средств
На конец 37.1 года у Apple, Inc. было 26.8 млрд долларов наличными и 2021 млрд долларов в рыночных ценных бумагах. Всего у Apple есть 63.9 млрд долларов наличными для немедленного погашения краткосрочной задолженности. Apple несет ответственность за краткосрочную задолженность на сумму около 123.5 млрд долларов, включая кредиторскую задолженность и другие текущие обязательства. 2
Краткосрочный коэффициент = 63.9 млн долларов, разделенный на 123.5 млрд долларов, равен 0.52.
Операционная структура Apple демонстрирует, как корпорация использует заемные средства для роста, пользуется привлекательными условиями кредитования и выделяет средства для расширения. Несмотря на миллиарды наличных денег, у корпорации примерно в два раза больше краткосрочных обязательств, чем долгосрочных.
Ограничения Cash Ratio
Коэффициент денежных средств редко используется в финансовой отчетности или аналитиками при проведении фундаментального анализа компании. Способность компании покрыть текущие обязательства избыточными денежными средствами и активами, близкими к денежным, нереалистична. Большое количество денежных средств на балансе компании иногда рассматривается как неэффективное использование активов, поскольку эти деньги могут быть возвращены акционерам или использованы в другом месте для получения более высокой прибыли.
По сравнению со средними показателями по отрасли и конкурентам или при рассмотрении изменений в той же компании с течением времени коэффициент денежной наличности является более информативным. Некоторые отрасли имеют более высокие текущие обязательства и меньшие денежные резервы, чем другие.
Денежный коэффициент наиболее полезен, если рассматривать его во времени; Показатели компании могут быть низкими прямо сейчас, но они улучшаются в правильном направлении за последний год. Статистика также игнорирует сезонность и сроки крупных будущих денежных поступлений, что может привести к завышению оценки компании в течение одного успешного месяца или занижению в межсезонье.
Денежный коэффициент меньше единицы иногда может свидетельствовать о том, что у корпорации финансовые проблемы. С другой стороны, низкий показатель денежной наличности может быть индикатором конкретной стратегии компании, которая требует сохранения наличных резервов на низком уровне, например, потому, что средства используются для расширения.
Что такое соответствующее соотношение денежных средств?
Поскольку некоторые отрасли в большей степени полагаются на краткосрочные кредиты и финансирование, соотношение денежных средств будет варьироваться в зависимости от отрасли (т. е. от сектора, который зависит от быстрой оборачиваемости запасов). Коэффициент денежных средств, равный 1 или выше, означает, что у корпорации достаточно денежных средств и их эквивалентов, чтобы полностью погасить все краткосрочные долги.
Как правило, предпочтительнее соотношение больше единицы, однако соотношение меньше 0.5 считается проблематичным, поскольку у фирмы в два раза больше краткосрочных долгов, чем денежных средств.
Что показывает коэффициент наличности?
Одним из методов оценки ликвидности компании является использование коэффициента наличности. Ликвидность относится к способности лица или компании погасить текущие обязательства. Когда корпорация имеет много наличных денег, она может оплачивать свои краткосрочные счета, когда наступает срок их погашения. Когда ликвидность компании низкая, ей будет труднее оплачивать краткосрочные счета.
Как вы рассчитываете соотношение наличности?
Денежные средства делятся на текущие обязательства, чтобы получить коэффициент денежной наличности. Эквиваленты денежных средств, такие как рыночные ценные бумаги, включаются в элемент денежных средств расчета.
Что лучше: высокий коэффициент наличности или низкий коэффициент наличности?
Часто предпочтительнее иметь высокий коэффициент наличности. Это указывает на то, что у корпорации больше наличных денег, меньше краткосрочных обязательств или и то, и другое. Это также означает, что бизнес сможет лучше погасить существующие долги по мере их наступления.
Возможно, коэффициент денежной наличности компании чрезмерно высок. Управление денежными средствами компании может быть неэффективным, и она может воспользоваться недорогими условиями кредитования. В некоторых ситуациях снижение коэффициента наличности компании может быть благоприятным.
Что может сделать компания, чтобы улучшить коэффициент денежной наличности?
Денежные средства и их эквиваленты делятся на краткосрочные обязательства для расчета коэффициента денежной наличности. Корпорация может улучшить коэффициент денежной наличности, стремясь иметь больше денежных средств на случай краткосрочной ликвидации или платежного требования. Быстрый оборот запасов, хранение меньшего количества запасов и отсутствие предоплаты расходов — все это примеры этого.
С другой стороны, корпорация может снизить свои краткосрочные обязательства. Если условия кредита больше не выгодны, корпорация может начать оплачивать расходы наличными. Бизнес также может оценить свои расходы и работать над снижением общих затрат (тем самым уменьшая платежные обязательства).