Оборот основных средств (FAT) — это коэффициент эффективности продаж, который измеряет, насколько хорошо компания использует основные средства для получения дохода. Этот коэффициент рассчитывается путем деления чистых продаж на чистые основные средства за год. Сумма основных средств за вычетом начисленной амортизации называется чистыми основными средствами.
В целом более высокий коэффициент основных средств указывает на то, что инвестиции в основные средства используются более эффективно для получения дохода. Этот коэффициент часто исследуется в сочетании с коэффициентами кредитного плеча и прибыльности.
Что такое основные средства и как они работают?
Основные средства - это долгосрочные или внеоборотные активы, которые используются для получения дохода в ходе деятельности компании. Примерами являются недвижимость, такая как земля и здания, машины и оборудование, мебель и фурнитура, а также автомобили.
Они подлежат амортизации, обесцениванию и ликвидации на регулярной основе. Все они регулярно амортизируются по сравнению с их первоначальной стоимостью активов до тех пор, пока они не перестанут функционировать или не будут выведены из эксплуатации.
Высокий/низкий коэффициент оборачиваемости основных средств Индикаторы:
Уменьшенный коэффициент
Коэффициент FAT может быть низким, если компания не справляется с продажами и имеет большой объем инвестиций в основные средства.
Это особенно актуально для производственных компаний, которые полагаются на большие машины и здания. Хотя не все низкие коэффициенты вредны, низкий FAT может иметь негативный оттенок, если организация недавно совершила значительные крупные покупки основных средств для модернизации.
Падение коэффициента может указывать на то, что корпорация чрезмерно инвестирует в основные средства.
Соотношение высокое
С другой стороны, большинство предприятий желают иметь высокий коэффициент. Это говорит о том, что управление основными средствами более эффективно, что приводит к более высокой отдаче от инвестиций в активы.
Не существует точного процента или диапазона, который можно использовать для определения того, эффективно ли корпорация получает доход от таких активов. Это можно определить только путем сравнения самого последнего коэффициента компании с более ранними периодами, а также коэффициентов других аналогичных предприятий или отраслевых норм.
Основные средства существенно различаются от одной компании к другой и от одной отрасли к другой, поэтому важно сравнивать коэффициенты сходных типов организаций.
Полезен ли коэффициент оборачиваемости основных средств для инвесторов?
FAT может быть полезен при оценке и мониторинге возврата вложенных денег для инвесторов, ищущих инвестиционные перспективы в отраслях с капиталоемким бизнесом.
Эта оценка помогает им принимать ключевые решения о том, следует ли продолжать инвестировать, а также определять, насколько хорошо управляется конкретная организация. Его также можно использовать для оценки роста компании, чтобы проверить, увеличиваются ли доходы пропорционально ее базовым активам.
Что мы можем сказать об обороте основных средств?
Нам нужно знать, как интерпретировать результаты, когда мы понимаем расчет коэффициента оборачиваемости основных средств.
Мы полагаем, что чем выше коэффициент оборачиваемости основных средств, тем лучше. Это связано с тем, что высокая оборачиваемость основных средств означает, что основные средства компании или основные средства используются эффективно и результативно.
Однако единого критерия, определяющего сильный коэффициент оборачиваемости основных средств, не существует. Поскольку разные отрасли имеют разную механику и динамику, их хорошие коэффициенты оборачиваемости основных средств различны. Циклическая корпорация, например, может иметь низкую оборачиваемость основных средств в период спада, но высокую в сезон высокой активности. В результате наиболее эффективным способом оценки этого показателя является его сравнение со средним показателем по отрасли.
Кроме того, высокая оборачиваемость основных средств не всегда означает рентабельность. Несмотря на эффективное использование основных средств, компания тем не менее может быть убыточной из-за других факторов, таких как конкуренция и чрезмерные переменные расходы.
Актуальность и применение
Инвестор или кредитор будет смотреть на коэффициент оборачиваемости основных средств, чтобы увидеть, насколько успешно компания использует свои машины и оборудование для обеспечения продаж. Это понятие имеет решающее значение для инвесторов, поскольку оно позволяет им рассчитать предполагаемый доход от инвестиций в основной капитал.
Кредиторы, с другой стороны, оценивают коэффициент, чтобы определить, способна ли компания генерировать достаточный денежный поток от вновь приобретенного оборудования, чтобы погасить кредит, который был использован для его покупки. Это соотношение часто используется в производственном бизнесе, где часто закупаются крупные и дорогие оборудования.
С другой стороны, высшее руководство любой организации редко использует этот коэффициент, так как оно обладает инсайдерской информацией о данных о продажах, приобретении оборудования и других факторах, недоступных для посторонних. Вместо этого руководству нравится рассчитывать окупаемость своих инвестиций, используя более конкретные и подробные данные.
Операционный капитал компании будет слишком высок, если она слишком много вложила в свои активы. В противном случае, если компания не вложит достаточно денег в покупку, она может потерять продажи, что повлияет на прибыльность, свободный денежный поток и, наконец, на цену акций. Руководство должно оценить соответствующий уровень инвестиций в каждый актив.
Путем сравнения коэффициента компании с коэффициентом других компаний в той же отрасли и изучения того, сколько денег другие вложили в аналогичные активы. Кроме того, организация может отслеживать, сколько они тратят на каждый элемент каждый год, и создавать шаблон для сравнения ежегодных тенденций.