Коэффициент оборачиваемости активов сравнивает стоимость активов компании со стоимостью ее продаж или доходов. Коэффициент оборачиваемости активов — это показатель, который измеряет, насколько эффективно корпорация использует свои активы для получения дохода.
Способность компании получать доход от своих активов измеряется коэффициентом оборачиваемости активов. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем он эффективнее. С другой стороны, низкий коэффициент оборачиваемости активов предполагает, что корпорация не использует эффективно свои активы для увеличения продаж.
Коэффициент оборачиваемости активов и что он может вам сказать
Коэффициент оборачиваемости активов обычно рассчитывается один раз в год. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем лучше работает компания, поскольку более высокие коэффициенты указывают на то, что компания получает больше дохода на доллар активов.
Компании в определенных отраслях имеют более высокий коэффициент оборачиваемости активов, чем другие. Например, розничные и потребительские товары имеют крошечную базу активов, но высокий объем продаж, что приводит к самому высокому среднему коэффициенту оборачиваемости активов. С другой стороны, компании в таких секторах, как коммунальные услуги и недвижимость, имеют обширную базу активов и ограниченный оборот активов.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости активов розничной компании и телекоммуникационной компании было бы неэффективным, поскольку этот коэффициент сильно варьируется от одной отрасли к другой. Сравнения полезны только тогда, когда они проводятся между аналогичными компаниями в одной отрасли.
Оборачиваемость активов и оборачиваемость основных средств: в чем разница?
В знаменателе коэффициент оборачиваемости активов включает средние общие активы, тогда как коэффициент оборачиваемости основных средств учитывает только основные средства. Аналитики обычно используют коэффициент оборачиваемости основных средств (FATR) для оценки операционной эффективности.
Этот коэффициент эффективности сравнивает чистые продажи (отчет о прибылях и убытках) с основными средствами (балансовый отчет), чтобы определить способность компании генерировать чистые продажи за счет инвестиций в основные средства, такие как основные средства и оборудование (основные средства).
За вычетом накопленной амортизации используется остаток основных средств. Амортизация — это процесс распределения стоимости основного средства во времени или списания на расходы в течение срока полезного использования актива. Более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств обычно означает, что корпорация лучше использует свои инвестиции в основные средства для получения дохода.
Использование коэффициента оборачиваемости активов имеет свои ограничения:
Хотя коэффициент оборачиваемости активов следует использовать для сравнения аналогичных запасов, он не дает всей информации, необходимой для анализа запасов. Коэффициент оборачиваемости активов компании в любой конкретный год может значительно колебаться по сравнению с предыдущими или последующими годами. Чтобы оценить, улучшается или ухудшается использование активов, инвесторы должны изучить тенденцию коэффициента оборачиваемости активов с течением времени.
Когда корпорация совершает значительные покупки активов в ожидании более быстрого роста, коэффициент оборачиваемости активов может быть искусственно занижен. Точно так же продажа активов, чтобы подготовиться к замедлению роста, может искусственно повысить коэффициент. В течение периодов менее года на коэффициент оборачиваемости активов компании могут влиять несколько других факторов (например, сезонность).
Что такое оборачиваемость активов и почему это важно?
Коэффициент оборачиваемости активов оценивает способность активов компании приносить доход или продажи. В годовом исчислении он сравнивает сумму продаж (доходов) в долларах с общими активами. Разделите чистый объем продаж или выручку на среднюю общую сумму активов, чтобы получить коэффициент оборачиваемости активов. Вместо совокупных активов в одном из вариантов этого показателя учитываются только основные средства компании (коэффициент FAT).
Выгодна ли высокая или низкая оборачиваемость активов?
Как правило, предпочтение отдается более высокому коэффициенту, поскольку он указывает на то, что компания эффективно генерирует продажи или доходы от своей базы активов. Более низкий коэффициент означает, что корпорация неэффективно использует свои активы и может испытывать внутренние проблемы.
Что такое разумная цена оборота активов?
Поскольку коэффициенты оборачиваемости активов меняются в зависимости от отрасли, сравнивать следует только коэффициенты предприятий одной отрасли. Компании в сфере розничной торговли или услуг, например, имеют небольшую базу активов, но значительные объемы продаж. В результате средний коэффициент оборачиваемости активов высок. Между тем, компании в таких отраслях, как коммунальные услуги и производство, как правило, имеют значительную базу активов, что приводит к более низкой оборачиваемости активов.
Как можно улучшить коэффициент оборачиваемости активов компании?
Корпорация может попытаться повысить свой низкий коэффициент оборачиваемости активов, заполнив свои полки товарами, которые можно продать, заменив запасы только по мере необходимости и продлив часы работы, чтобы увеличить посещаемость клиентов и продажи.
Например, управление запасами точно в срок (JIT) — это система, в которой компания получает ресурсы как можно ближе к тому моменту, когда они необходимы. В результате, если завод по сборке автомобилей хочет установить подушки безопасности, он не имеет подушек безопасности на руках, а вместо этого получает их, когда автомобили сходят с конвейера.
Может ли компания манипулировать оборачиваемостью активов?
Руководство компании, как и многие другие бухгалтеры, может попытаться сделать так, чтобы ее эффективность на бумаге казалась выше, чем она есть на самом деле. Например, продажа активов для подготовки к замедлению роста приводит к искусственному повышению коэффициента. Аналогичное влияние на учетную стоимость активов компании может оказать изменение методов амортизации основных средств.