Що таке готівковий коефіцієнт?
Коефіцієнт готівки є показником для визначення ліквідності фірми. Він аналізує загальну суму грошових коштів та їх еквівалентів, які має компанія, порівняно з її поточними зобов’язаннями. Індикатор оцінює здатність компанії погасити короткострокову заборгованість за допомогою готівки або майже готівкових ресурсів, таких як цінні папери, які легко продаються. Кредитори можуть використовувати цю інформацію, щоб визначити, скільки грошей, якщо такі є, вони готові позичити компанії.
Формула готівкового коефіцієнта
Порівняно з іншими коефіцієнтами ліквідності, коефіцієнт готівки є більш обережною оцінкою спроможності компанії покривати свої борги та зобов’язання, оскільки він розглядає лише готівку або її еквівалент, за винятком інших активів, таких як дебіторська заборгованість.
Коефіцієнт грошових коштів корпорації розраховується за такою формулою:
Коефіцієнт грошових коштів: готівка + грошові еквіваленти / поточні зобов'язання
Про що вам може розповісти грошовий коефіцієнт
Коефіцієнт готівки є найбільш широко використовуваним показником для визначення ліквідності компанії. Цей показник вказує на здатність компанії розрахуватися з усіма поточними кредиторами без продажу чи ліквідації додаткових активів, якщо вона зобов’язана це зробити.
Коефіцієнт готівки – це число, яке більше або менше одиниці. Якщо результат розрахунку коефіцієнта дорівнює 1, корпорація має точно таку саму суму поточних зобов’язань, як і грошові кошти та їх еквіваленти для сплати цих боргів.
Коефіцієнт готівки подібний до показника вартості компанії в найгіршому випадку, наприклад, коли вона збирається припинити діяльність. Він інформує кредиторів і аналітиків про вартість поточних активів, які можна швидко конвертувати в готівку, а також про відсоток поточних зобов’язань, які ці грошові та майже готівкові активи можуть покрити.
Адміністрація малого бізнесу США консультує підприємства щодо підтримки належного рівня ліквідності, потужності та застави за допомогою цього та інших коефіцієнтів ліквідності, особливо під час встановлення зв’язків із кредиторами.
Кредитори перевірятимуть фінансові звіти, щоб оцінити здоров'я компанії, коли вона подає заявку на кредит.
Менше 1 обчислень
Існує більше поточних зобов’язань, ніж грошових коштів та їх еквівалентів, якщо коефіцієнт грошових коштів компанії менше одиниці. Це означає, що в касі недостатньо готівки, щоб погасити короткостроковий борг. Це не може бути негативним моментом, якщо баланси компанії спотворені такими факторами, як довгі терміни кредитування з постачальниками, добре керовані запаси та обмежені кредити, надані клієнтам.
Більше 1 розрахунку
Коли коефіцієнт грошових коштів компанії перевищує одиницю, це означає, що вона має більше грошових коштів та їх еквівалентів, ніж поточних зобов’язань. У цьому випадку корпорація має достатньо готівки, щоб погасити всі короткострокові борги, маючи при цьому готівку в касі.
Хоча більший коефіцієнт готівки, як правило, бажаний, він також може вказувати на те, що компанія неефективно використовує готівку або не користується можливостями недорогих запозичень. Замість того, щоб вкладати гроші у продуктивні підприємства чи розширення компанії. Високий коефіцієнт готівки також може вказувати на те, що корпорація стурбована майбутньою прибутковістю та створює запас капіталу, щоб захистити себе.
Приклад співвідношення готівки
Станом на кінець 37.1 року Apple, Inc. мала 26.8 мільярда доларів США готівкою та 2021 мільярда доларів США в ринкових цінних паперах. Apple має загалом 63.9 мільярда доларів США готівкою, щоб негайно погасити короткостроковий борг. Короткострокова заборгованість Apple склала приблизно 123.5 мільярда доларів США, включаючи кредиторську та інші поточні зобов’язання. 2
Короткостроковий коефіцієнт = 63.9 мільйона доларів, поділений на 123.5 мільярда доларів, дорівнює 0.52.
Операційна структура Apple демонструє, як корпорація використовує борг для зростання, користується перевагами привабливих умов кредитування та визначає пріоритетність коштів для розширення. Незважаючи на наявність мільярдів готівки, корпорація має приблизно вдвічі більше короткострокових зобов’язань, ніж довгострокових.
Обмеження готівкового коефіцієнта
Коефіцієнт готівки рідко використовується у фінансовій звітності або аналітиками під час проведення фундаментального аналізу компанії. Здатність компанії покрити поточні зобов’язання надмірними грошовими коштами та майже готівковими активами нереальна. Велика кількість готівки на балансі компанії іноді розглядається як погане використання активів, оскільки ці гроші можуть бути повернуті акціонерам або використані в іншому місці для отримання більшої прибутковості.
Якщо порівнювати із середніми показниками галузі та конкурентів або дивитися на зміни в тій самій компанії з часом, коефіцієнт готівки є більш інформативним. Певні галузі мають вищі поточні зобов’язання та менші грошові резерви, ніж інші.
Коефіцієнт готівки є найбільш корисним, якщо розглядати його в часі; Показник компанії зараз може бути низьким, але протягом останнього року він покращувався в правильному напрямку. Статистика також ігнорує сезонність і час великих майбутніх грошових надходжень, що може призвести до переоцінки компанії протягом одного успішного місяця або недооцінки в міжсезоння.
Коефіцієнт готівки менше одиниці іноді може свідчити про те, що корпорація має фінансові проблеми. З іншого боку, низький коефіцієнт готівки може бути індикатором конкретної стратегії компанії, яка передбачає утримання резервів готівки на низькому рівні, наприклад, тому що кошти використовуються для розширення.
Що таке прийнятний коефіцієнт готівки?
Оскільки деякі галузі більшою мірою покладаються на короткострокові позики та фінансування, коефіцієнт готівки буде відрізнятися залежно від галузі (тобто секторів, які покладаються на швидкий оборот запасів). Коефіцієнт грошових коштів, що дорівнює 1 або вище, означає, що корпорація має достатню кількість грошових коштів та їх еквівалентів для повної оплати всіх короткострокових боргів.
Коефіцієнт більше одиниці зазвичай є кращим, однак коефіцієнт менше 0.5 вважається проблематичним, оскільки фірма має вдвічі більше короткострокових боргів, ніж готівка.
Що вказує коефіцієнт грошових коштів?
Одним з методів оцінки ліквідності компанії є використання коефіцієнта готівки. Ліквідність означає здатність особи чи компанії оплачувати поточні зобов’язання. Коли корпорація має на руках багато готівки, вона може оплатити свої короткострокові рахунки, коли вони настануть. Коли ліквідність компанії низька, їй буде важче оплачувати короткострокові рахунки.
Як ви розраховуєте свій коефіцієнт готівки?
Грошові кошти діляться на поточні зобов’язання, щоб отримати коефіцієнт грошових коштів. Еквіваленти грошових коштів, такі як ринкові цінні папери, включаються в готівковий елемент обчислення.
Високий чи низький коефіцієнт готівки краще?
Часто краще мати високий коефіцієнт готівки. Це означає, що корпорація має більше готівки в касі, менше короткострокових зобов’язань або те й інше. Це також означає, що бізнес зможе краще погасити поточні борги, коли вони настануть.
Можливо, коефіцієнт готівки компанії є надмірно високим. Управління грошовими коштами компанії може бути неефективним, і вона може скористатися перевагами недорогих умов кредитування. У деяких ситуаціях зниження коефіцієнта готівки компанії може бути сприятливим.
Що може зробити компанія, щоб покращити свій коефіцієнт готівки?
Грошові кошти та їх еквіваленти діляться на короткострокові зобов’язання для розрахунку коефіцієнта готівки. Корпорація може підвищити свій коефіцієнт готівки, прагнучи мати більше готівки на випадок короткострокової ліквідації або вимоги оплати. Швидше переглядати запаси, зберігати менше запасів і не передплачувати витрати – усе це приклади.
З іншого боку, корпорація може зменшити свої короткострокові зобов'язання. Якщо умови кредитування більше не є вигідними, корпорація може почати оплачувати витрати готівкою. Підприємство також може оцінити свої витрати та працювати над зниженням загальних витрат (таким чином зменшуючи платіжні зобов’язання).