Оборот основних засобів (FAT) — це коефіцієнт ефективності продажів, який вимірює, наскільки добре компанія використовує основні засоби для отримання прибутку. Цей коефіцієнт розраховується шляхом ділення чистих продажів на чисті основні фонди за рік. Сума основних засобів за вирахуванням нарахованої амортизації відноситься до чистих основних засобів.
Загалом більший коефіцієнт основних засобів свідчить про те, що інвестиції в основні засоби використовуються більш ефективно для отримання доходу. Цей коефіцієнт часто перевіряють у поєднанні з коефіцієнтами кредитного плеча та прибутковості.
Що таке основні засоби і як вони працюють?
Основні засоби - це довгострокові або необоротні активи, які використовуються для отримання доходу в процесі діяльності компанії. Прикладами є нерухоме майно, таке як земля та будівлі, машини та обладнання, меблі та обладнання, а також автомобілі.
Вони регулярно підлягають амортизації, знеціненню та вибуттю. Усі вони регулярно амортизуються від початкової вартості активів, доки вони не перестануть працювати або виведені з експлуатації.
Індикатори високого/низького коефіцієнта оборотності основних засобів:
Знижений коефіцієнт
Коефіцієнт FAT може бути низьким, якщо компанія має низькі показники продажів і має великий обсяг інвестицій в основний капітал.
Це особливо вірно для виробничих компаній, які покладаються на великі машини та будівлі. Хоча не всі низькі коефіцієнти є шкідливими, низький FAT може мати негативний відтінок, якщо організація нещодавно здійснила значні великі закупівлі основних засобів для модернізації.
Падіння коефіцієнта може означати, що корпорація надмірно інвестує в основні фонди.
Коефіцієнт високий
З іншого боку, більшість компаній бажають отримати високий коефіцієнт. Це свідчить про те, що управління основними активами є більш ефективним, що призводить до вищої прибутковості інвестицій в активи.
Немає точного відсотка чи діапазону, за допомогою якого можна визначити, чи ефективна корпорація в отриманні доходу від таких активів. Це можна визначити лише шляхом порівняння останнього показника компанії з попередніми періодами, а також показників інших подібних підприємств або галузевих норм.
Основні засоби суттєво відрізняються від однієї компанії до іншої та від однієї галузі до іншої, тому порівняння співвідношень подібних типів організацій є важливим.
Чи корисний коефіцієнт оборотності основних засобів для інвесторів?
FAT може бути корисним для оцінки та моніторингу прибутку від інвестованих грошей для інвесторів, які шукають інвестиційні перспективи в галузях з капіталомістким бізнесом.
Ця оцінка допомагає їм приймати ключові рішення про те, чи варто продовжувати інвестування, а також визначати, наскільки добре керується конкретна організація. Його також можна використовувати для оцінки зростання компанії, щоб перевірити, чи збільшуються доходи пропорційно її активам.
Що ми робимо з оборотністю основних засобів?
Нам потрібно знати, як інтерпретувати результати, коли ми розуміємо розрахунок коефіцієнта оборотності основних засобів.
Припускаємо, що чим вищий коефіцієнт оборотності основних засобів, тим краще. Це пов’язано з тим, що висока оборотність основних засобів означає, що основні засоби компанії або ОЗ&Е використовуються ефективно та результативно.
Однак не існує єдиного критерію, який би визначав високий коефіцієнт оборотності основних засобів. Оскільки різні галузі мають різну механіку та динаміку, їхні хороші коефіцієнти оборотності основних фондів є різними. Циклічна корпорація, наприклад, може мати низький оборот основних засобів під час повільного сезону, але високий під час напруженого сезону. У результаті найефективнішим способом оцінки цього показника є порівняння його із середнім по галузі.
Крім того, висока оборотність основних фондів не завжди означає прибутковість. Незважаючи на ефективне використання основних фондів, підприємство може бути збитковим через інші фактори, такі як конкуренція та надмірні змінні витрати.
Актуальність і застосування
Інвестор або кредитор дивиться на коефіцієнт оборотності основних засобів, щоб побачити, наскільки успішно компанія використовує свої машини та обладнання для здійснення продажів. Це поняття має вирішальне значення для інвесторів, оскільки воно дозволяє їм розрахувати приблизну віддачу від своїх інвестицій в основні засоби.
Кредитори, з іншого боку, оцінюють коефіцієнт, щоб визначити, чи має компанія можливість генерувати достатній грошовий потік від щойно придбаного обладнання для погашення кредиту, який був використаний для його придбання. Це співвідношення часто використовується у виробничому бізнесі, де закупівлі великого та дорогого обладнання є звичайним явищем.
З іншого боку, вище керівництво будь-якої організації рідко використовує цей коефіцієнт, оскільки вони мають внутрішні знання про продажі, придбання обладнання та інші фактори, які нелегко доступні стороннім. Натомість керівництво любить розраховувати прибуток від своїх інвестицій, використовуючи більш конкретні та детальні дані.
Операційний капітал компанії буде занадто високим, якщо вона занадто багато інвестувала у свої активи. В іншому випадку, якщо компанія не вкладе достатньо грошей у покупку, вона може втратити продажі, що вплине на прибутковість, вільний грошовий потік і, нарешті, на курс акцій. Керівництво має оцінити належний рівень інвестицій у кожен актив.
Порівнявши співвідношення компанії з іншими компаніями в тій же галузі та подивившись, скільки грошей інші вклали в подібні активи. Крім того, організація може відстежувати, скільки вона витрачає на кожну позицію щороку, і створити модель для порівняння тенденцій за рік до року.