Калькулятор оборотності запасів — це калькулятор коефіцієнта фінансової ефективності, який використовує формулу оборотності запасів і формулу днів інвентаризації, щоб визначити, як швидко товарні запаси компанії продаються за певний час. Він може продемонструвати інвесторам, чи підвищують методи управління ефективність їх виробництва, виробництва чи процесу продажу, якщо вони відстежуються на основі трендів.
Що саме таке інвентар?
Запаси, за визначенням, стосуються сировини для виробництва, предметів у процесі виробництва та готових товарів, готових до продажу. У результаті він охоплює всі перетворення матеріальних процесів.
Деякі компанії можуть купувати вироблені товари у різних постачальників і перепродувати їх своїм клієнтам, наприклад магазинам одягу; тим часом інші компанії можуть придбати чавун і кокс, щоб розпочати виробництво сталі.
Обидва відстежуватимуть такі елементи, як інвентар, тому можливості безмежні; однак, оскільки контроль запасів є дуже важливим для бізнесу, визначення методів контролю запасів стає необхідним.
Запаси розглядаються як оборотні активи на балансі в бухгалтерському обліку. Він має високий рівень ліквідності, що означає, що ми очікуємо, що він буде переведений у готівку протягом короткого періоду часу (менш ніж за рік).
Після продажу готового продукту витрати компанії на його виробництво повинні бути записані у звіті про прибутки та збитки як собівартість проданих товарів або COGS, як це загальновідомо. COGS може бути більше або менше залежно від вашої техніки обліку. Для отримання додаткової інформації див. FIFO та LIFO.
Запаси вважаються складовою оборотних активів.
Відстеження рівня запасів як частини поточних активів є критичним для інвесторів, оскільки це допомагає їм відстежувати загальну ліквідність компанії. Це означає, що грошові кошти компанії від продажу запасів можуть покрити будь-які короткострокові борги, які вона може мати. Ознайомтеся з нашим калькулятором поточного коефіцієнта та швидкого коефіцієнта, якщо ви хочете дізнатися більше про ліквідність, як її вимірювати та інші фінансові коефіцієнти.
Оборотність запасів як міра фінансової ефективності
Діяльність компанії потребує готівки. З самого початку його повинні спонсорувати кредитори та інвестори. Грошові кошти для підтримки операцій отримують від продажу предметів (приплив готівки) і короткострокових зобов’язань від фінансових установ або постачальників після того, як компанія починає працювати (відтік готівки).
Оборот запасів необхідний, щоб цей ланцюжок (також відомий як цикл перетворення готівки) не розривався. Чим ефективніше та швидше це відбувається, тим більше грошей отримує компанія, що робить її стійкішою перед обличчям нестабільності ринку. Важливо пам’ятати, що чим вище число, зареєстроване як вартість проданих товарів, тим більше запасів компанія продає з часом.
Оборотність запасів показує, скільки разів товарні запаси були продані та обліковані як такі в середньому протягом періоду часу, що розглядається. З іншого боку, дні інвентаризації вказують інвестору, скільки часу потрібно, щоб продати типову кількість запасів.
Припустимо, компанія А має 14-відсотковий коефіцієнт оборотності запасів, що означає, що компанія продає свій продукт 14 разів на рік. Потім, поділивши 365 днів на 14, ми можемо зробити висновок, що корпорації потрібно 26 днів, щоб продати всю середню кількість запасів. У наступних параграфах більш детально розглядається розрахунок коефіцієнта оборотності запасів.
EBIT і вільний грошовий потік є ще двома цифрами, які слід розглядати як важливі додаткові інструменти для визначення прибутковості компанії.
Як можна визначити оборотність запасів і дні в наявності?
Перш ніж розглядати формулу оборотності запасів, нам потрібно подумати про часові рамки дослідження. Найчастіше періоди часу становлять 365 днів для всього фінансового року та 90 днів для квартальних розрахунків. У цій частині ми виберемо перший період, оскільки він включає будь-які сезонні ефекти, які можуть виникати протягом року.
Дізнайтеся, скільки у вас запасів на початок і кінець фінансового року. Якщо ми подивимося на річні баланси за 2018 та 2019 роки, ми можемо отримати це значення для початкового та кінцевого запасів відповідно. Після цього ми беремо дані інвентаризації та усереднюємо їх:
Середній запас = (Початковий запас + Кінцевий запас) / 2
Щоб перевірити, ми вилучаємо собівартість проданих товарів (COGS) зі звіту про прибутки та збитки за рік, а потім обчислюємо коефіцієнт обороту:
Оборотність запасів = COGS / Середній запас
Крім того, як тільки ми отримаємо коефіцієнт, ми можемо використати розрахунок днів інвентаризації, щоб визначити, за скільки днів обертається середня кількість запасів:
Інвентаризаційні дні = 365 / Оборотність запасів
Звичайно, оскільки зліва у вас є наш улюблений калькулятор обороту запасів Omni, вам не доведеться запам’ятовувати ці розрахунки, як у школі.
Чого можуть навчитися інвестори з обороту запасів?
Для початку ми обговоримо, що нам не потрібно робити, дивлячись на коефіцієнт і дні, тобто досліджувати їх незалежно. Якщо розглядати їх у цьому світлі, то це просто цифри.
Значимість цих значень визначається трендом. Потім, після збору даних протягом трьох-п’яти років, ми можемо визначити, покращується чи знижується ефективність.
Чим вище цей показник, тим краще з точки зору оборотності запасів. Висока величина обороту вказує на те, що запаси були продані в середньому кілька разів, щоб створити всю суму вартості, зафіксовану як собівартість проданих товарів. З іншого боку, низький показник означає, що компанія обробляє свої запаси лише кілька разів на рік.
Чим менша кількість днів інвентаризації, тим краще. Висока кількість днів інвентаризації вказує на те, що компанія витрачає багато часу на ротацію своїх товарів, а це означає, що конвертація їх у готівку для продовження роботи займає більше часу. Навпаки, якщо компанія може позбутися своїх запасів за меншу кількість днів, вона матиме сильнішу фінансову позицію, оскільки надходження грошових коштів будуть більш постійними.
У результаті, як інвестор, ви хочете спостерігати тенденцію до зростання коефіцієнта оборотності запасів з часом і тенденцію до зниження кількості днів інвентаризації.
Є три причини, чому можна покращити оборотність запасів компанії.
Нижче наведено три основні причини, чому корпорація може покращити управління запасами:
Компанія працює над вдосконаленням процедур закупівель. Цілком можливо, що корпорація знайшла кращих постачальників, що спростило та прискорило придбання сировини.
Можливо, виробничий метод компанії було покращено, що дозволило готовим речам до продажу за менший час.
Бізнес розвивається швидше. Вивчивши клієнтів, розробивши методи маркетингу або завоювавши частку ринку, корпорація може виробляти саме те, що хочуть клієнти, що призведе до продажу більшості її товарів за коротший період часу.
З іншого боку, коефіцієнти запасів, які погіршуються, можуть свідчити про те, що зростання компанії стагнує. Це може бути через проблеми з постачальниками, методами виробництва або конкуренцією.
У циклічних фірмах, таких як автовиробники, або підприємствах, що працюють на сировинних ресурсах, таких як Steelmakers, таке погіршення є критичним. Якщо корпорація накопичує все більше і більше акцій з кварталу в квартал, очевидно, що виникає проблема, і якщо ви володієте акціями такої компанії, вам слід розглянути можливість продажу та отримання прибутку.