Коефіцієнт оборотності активів порівнює вартість активів компанії з вартістю її продажів або доходів. Коефіцієнт оборотності активів — це показник, який вимірює, наскільки ефективно корпорація використовує свої активи для отримання доходу.
Здатність компанії отримувати дохід від своїх активів вимірюється коефіцієнтом оборотності активів. Чим вищий коефіцієнт оборотності активів, тим він ефективніший. З іншого боку, низький коефіцієнт оборотності активів свідчить про те, що корпорація неефективно використовує свої активи для здійснення продажів.
Коефіцієнт оборотності активів і що він може вам сказати
Коефіцієнт оборотності активів зазвичай розраховується один раз на рік. Чим вищий коефіцієнт оборотності активів, тим краще працює компанія, оскільки вищі коефіцієнти вказують на те, що компанія генерує більший дохід на долар активів.
Компанії певних галузей мають більший коефіцієнт оборотності активів, ніж інші. Наприклад, роздрібні та споживчі товари мають невелику базу активів, але високий обсяг продажів, що призводить до найвищого середнього коефіцієнта оборотності активів. З іншого боку, компанії в таких секторах, як комунальні послуги та нерухомість, мають велику базу активів і обмежений обіг активів.
Порівняння коефіцієнтів оборотності активів компанії роздрібної торгівлі та телекомунікаційної компанії було б неефективним, оскільки цей коефіцієнт дуже сильно відрізняється від однієї галузі до іншої. Порівняння корисні лише тоді, коли вони проводяться між подібними компаніями в одній галузі.
Оборотність активів проти оборотності основних засобів: у чому різниця?
У знаменнику коефіцієнт оборотності активів включає середні загальні активи, тоді як коефіцієнт оборотності основних фондів враховує виключно основні фонди. Аналітики зазвичай використовують коефіцієнт оборотності основних засобів (FATR) для оцінки операційної ефективності.
Цей коефіцієнт ефективності порівнює чисті продажі (звіт про прибутки та збитки) з основними активами (баланс), щоб визначити здатність компанії генерувати чисті продажі від інвестицій в основні засоби, такі як основні засоби (PP&E).
За вирахуванням накопиченої амортизації використовується залишок основних засобів. Амортизація — це процес розподілу вартості основного засобу в часі або списання на витрати протягом терміну корисного використання активу. Більший коефіцієнт оборотності основних засобів зазвичай означає, що корпорація краще використовує свої інвестиції в основні засоби для отримання доходу.
Використання коефіцієнта оборотності активів має свої межі:
Хоча коефіцієнт оборотності активів слід використовувати для порівняння подібних запасів, він не надає всієї інформації, необхідної для аналізу запасів. Коефіцієнт оборотності активів компанії в будь-який рік може суттєво коливатися порівняно з попередніми або наступними роками. Щоб оцінити, покращується чи погіршується використання активів, інвестори повинні вивчити тенденцію в коефіцієнті оборотності активів з часом.
Коли корпорація купує значні активи в очікуванні швидшого зростання, коефіцієнт оборотності активів може бути штучно занижений. Подібним чином продаж активів, щоб підготуватися до уповільнення зростання, може штучно підвищити коефіцієнт. Протягом періодів, коротших за рік, кілька інших факторів (наприклад, сезонність) можуть впливати на коефіцієнт оборотності активів компанії.
Що таке вимірювання оборотності активів і чому це важливо?
Коефіцієнт оборотності активів оцінює здатність активів компанії генерувати дохід або продажі. Як річний відсоток, він порівнює суму продажів (доходів) у доларах із загальною сумою активів. Розділіть чисті продажі або дохід на середню загальну суму активів, щоб отримати коефіцієнт оборотності активів. Замість загальних активів один із варіантів цього показника враховує лише основні засоби компанії (коефіцієнт FAT).
Чи вигідний високий чи низький оборот активів?
Більший коефіцієнт, як правило, є кращим, оскільки він вказує на те, що компанія ефективно генерує продажі або доходи від своїх активів. Нижчий коефіцієнт означає, що корпорація неефективно використовує свої активи та може мати внутрішні проблеми.
Що таке розумна ціна обороту активів?
Оскільки коефіцієнти оборотності активів змінюються за галузями промисловості, порівнювати слід лише коефіцієнти підприємств однієї галузі. Компанії у сфері роздрібної торгівлі чи послуг, наприклад, мають крихітні бази активів, але значні обсяги продажів. Як наслідок, середня оборотність активів висока. Тим часом компанії в таких галузях, як комунальні послуги та виробництво, як правило, мають значну базу активів, що призводить до нижчого обороту активів.
Як можна покращити коефіцієнт оборотності активів компанії?
Корпорація може спробувати підвищити свій низький коефіцієнт оборотності активів, наповнюючи свої полиці високоякісними товарами, замінюючи запаси лише за потреби та подовжуючи години роботи, щоб збільшити відвідуваність клієнтів і продажі.
Наприклад, своєчасне управління запасами (JIT) — це система, у якій компанія отримує вхідні дані якомога ближче до того моменту, коли вони потрібні. У результаті, якщо автоскладальний завод хоче встановити подушки безпеки, він не має подушок безпеки під рукою, а отримує їх, коли автомобілі сходять з конвеєра.
Чи можливо для компанії маніпулювати обігом активів?
Керівництво компанії, як і багатьох інших бухгалтерів, може намагатися зробити так, щоб її ефективність на папері була більшою, ніж вона є насправді. Наприклад, продаж активів, щоб підготуватися до уповільнення зростання, призводить до штучного підвищення коефіцієнта. Зміна методів амортизації основних засобів може мати аналогічний вплив на облікову вартість активів компанії.