Tỷ lệ tiền mặt là gì?
Tỷ lệ tiền mặt là một thước đo để xác định tính thanh khoản của một công ty. Nó phân tích tổng số tiền và các khoản tương đương tiền của một công ty so với các khoản nợ hiện tại của nó. Chỉ tiêu này đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng tiền mặt hoặc các nguồn gần bằng tiền như chứng khoán dễ bán trên thị trường. Các chủ nợ có thể sử dụng thông tin này để xác định xem họ sẵn sàng cho một công ty vay bao nhiêu tiền, nếu có.
Công thức tỷ lệ tiền mặt
So với các chỉ số khả năng thanh toán khác, hệ số tiền mặt là một đánh giá thận trọng hơn về khả năng trang trải các khoản nợ và cam kết của một công ty vì nó chỉ xem xét các khoản nắm giữ bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền, không bao gồm các tài sản khác như các khoản phải thu.
Tỷ lệ tiền mặt của một công ty được tính theo công thức sau:
Tỷ lệ tiền mặt: Tiền + Các khoản tương đương tiền / Nợ ngắn hạn
Tỷ lệ tiền mặt có thể cho bạn biết điều gì
Tỷ lệ tiền mặt là thước đo được sử dụng rộng rãi nhất để xác định tính thanh khoản của một công ty. Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán của công ty đối với tất cả các chủ nợ hiện tại mà không cần bán hoặc thanh lý tài sản bổ sung nếu công ty có nghĩa vụ phải làm như vậy.
Tỷ lệ tiền mặt là một số lớn hơn hoặc nhỏ hơn một. Nếu kết quả của phép tính tỷ số này là 1, thì tổng công ty có chính xác số nợ ngắn hạn là tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ đó.
Tỷ lệ tiền mặt tương tự như một chỉ báo về giá trị của một công ty trong tình huống xấu nhất, chẳng hạn như khi nó sắp ngừng hoạt động. Nó thông báo cho các chủ nợ và các nhà phân tích về giá trị của tài sản hiện tại có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng, cũng như tỷ lệ nợ ngắn hạn mà các tài sản gần bằng tiền này có thể trang trải.
Cơ quan Quản lý Doanh nghiệp Nhỏ của Hoa Kỳ khuyên các doanh nghiệp về việc duy trì mức thanh khoản, năng lực và tài sản thế chấp lành mạnh bằng cách sử dụng tỷ lệ thanh khoản này và các tỷ lệ thanh khoản khác, đặc biệt là khi hình thành kết nối với người cho vay.
Các nhà cho vay sẽ kiểm tra các báo cáo tài chính để đánh giá sức khỏe của một công ty khi nó xin vay.
Ít hơn 1 phép tính
Có nhiều nghĩa vụ hiện tại hơn tiền và các khoản tương đương tiền nếu tỷ lệ tiền mặt của một công ty nhỏ hơn một. Nó cho thấy không có đủ tiền mặt để trả nợ ngắn hạn. Đây có thể không phải là một điều tiêu cực nếu bảng cân đối kế toán của công ty bị sai lệch bởi các yếu tố như thời hạn tín dụng dài với nhà cung cấp, hàng tồn kho được quản lý tốt và tín dụng hạn chế cung cấp cho khách hàng.
Nhiều hơn 1 phép tính
Khi tỷ lệ tiền mặt của một công ty vượt quá một, điều đó có nghĩa là nó có nhiều tiền và các khoản tương đương tiền hơn các nghĩa vụ hiện tại. Trong trường hợp này, công ty có đủ tiền mặt để thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn trong khi vẫn có tiền mặt.
Mặc dù tỷ lệ tiền mặt lớn hơn nói chung là mong muốn, nhưng nó cũng có thể cho thấy rằng công ty đang sử dụng tiền mặt không hiệu quả hoặc không tận dụng được các cơ hội vay vốn với chi phí thấp. Thay vì bỏ tiền vào các dự án kinh doanh hiệu quả hoặc mở rộng công ty. Tỷ lệ tiền mặt cao cũng có thể cho thấy rằng một công ty đang lo lắng về khả năng sinh lời trong tương lai và đang xây dựng một vùng đệm vốn để tự bảo vệ mình.
Ví dụ về tỷ lệ tiền mặt
Apple, Inc. có 37.1 tỷ USD tiền mặt và 26.8 tỷ USD chứng khoán thị trường vào cuối năm 2021. Apple có tổng cộng 63.9 tỷ USD tiền mặt để trả ngay các khoản nợ ngắn hạn. Apple phải chịu trách nhiệm về khoản nợ ngắn hạn khoảng 123.5 tỷ USD, bao gồm các khoản phải trả và các khoản nợ ngắn hạn khác. 2
Tỷ lệ Ngắn hạn = 63.9 triệu đô la chia cho 123.5 tỷ đô la là 0.52.
Cơ cấu hoạt động của Apple thể hiện cách tập đoàn sử dụng nợ để tăng trưởng, tận dụng các điều kiện tín dụng hấp dẫn và ưu tiên nguồn vốn để mở rộng. Mặc dù có trong tay hàng tỷ đồng tiền mặt, nhưng công ty có số nghĩa vụ ngắn hạn cao gấp đôi so với nghĩa vụ dài hạn.
Hạn chế của tỷ lệ tiền mặt
Tỷ lệ tiền mặt hiếm khi được sử dụng trong báo cáo tài chính hoặc bởi các nhà phân tích khi thực hiện phân tích cơ bản của một công ty. Khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn của một công ty với quá nhiều tiền mặt và các tài sản gần bằng tiền là không thực tế. Một lượng lớn tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của công ty đôi khi được coi là hiệu quả sử dụng tài sản kém, vì số tiền này có thể được trả lại cho các cổ đông hoặc được sử dụng ở nơi khác để tạo ra lợi nhuận cao hơn.
Khi so sánh với mức trung bình của ngành và đối thủ cạnh tranh, hoặc khi xem xét những thay đổi của cùng một công ty theo thời gian, tỷ lệ tiền mặt có nhiều thông tin hơn. Một số ngành nhất định có nghĩa vụ hiện tại cao hơn và dự trữ tiền mặt ít hơn những ngành khác.
Tỷ lệ tiền mặt hữu ích nhất khi được xem theo thời gian; thước đo của công ty có thể thấp ngay bây giờ nhưng đã được cải thiện đúng hướng trong năm qua. Thống kê cũng bỏ qua tính thời vụ và thời điểm của các dòng tiền chính trong tương lai, điều này có thể dẫn đến đánh giá quá cao về một công ty trong một tháng thành công duy nhất hoặc đánh giá thấp hơn trong suốt mùa vụ.
Tỷ lệ tiền mặt nhỏ hơn một đôi khi có thể gợi ý rằng một công ty đang gặp khó khăn về tài chính. Mặt khác, tỷ lệ tiền mặt thấp có thể là một chỉ số về chiến lược cụ thể của công ty, chiến lược này yêu cầu giữ cho dự trữ tiền mặt ở mức thấp — ví dụ, vì các quỹ đang được sử dụng để mở rộng.
Tỷ lệ tiền mặt thích hợp là gì?
Bởi vì một số ngành phụ thuộc nhiều hơn vào các khoản vay và tài trợ ngắn hạn, tỷ lệ tiền mặt sẽ thay đổi theo ngành (tức là các ngành dựa vào vòng quay hàng tồn kho nhanh). Tỷ lệ tiền mặt bằng 1 trở lên ngụ ý rằng công ty có đủ tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn.
Tỷ lệ lớn hơn một thường được ưu tiên, tuy nhiên, tỷ lệ nhỏ hơn 0.5 được coi là có vấn đề vì công ty có nợ ngắn hạn nhiều gấp đôi tiền mặt.
Tỷ lệ tiền mặt cho biết điều gì?
Một kỹ thuật để đánh giá tính thanh khoản của công ty là sử dụng tỷ lệ tiền mặt. Tính thanh khoản đề cập đến khả năng thanh toán các nghĩa vụ hiện tại của một người hoặc một công ty. Khi một công ty có nhiều tiền mặt, nó có thể thanh toán các hóa đơn ngắn hạn khi chúng đến hạn. Khi tính thanh khoản của một công ty thấp, công ty sẽ gặp khó khăn hơn trong việc thanh toán các hóa đơn ngắn hạn.
Làm thế nào để bạn tính toán tỷ lệ tiền mặt của bạn?
Tiền mặt được chia cho nợ ngắn hạn để đạt được tỷ lệ tiền mặt. Các khoản tương đương tiền, chẳng hạn như chứng khoán thị trường, được bao gồm trong yếu tố tiền của tính toán.
Tỷ lệ tiền mặt cao hay tỷ lệ tiền mặt thấp tốt hơn?
Có tỷ lệ tiền mặt cao thường được ưu tiên hơn. Điều này cho thấy rằng một công ty có nhiều tiền mặt hơn, ít nợ ngắn hạn hơn hoặc cả hai. Nó cũng ngụ ý rằng một doanh nghiệp sẽ có khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại tốt hơn khi chúng đến hạn.
Có thể tỷ lệ tiền mặt của một công ty quá cao. Việc quản lý tiền mặt của một công ty có thể không hiệu quả và nó có thể lợi dụng các điều kiện tín dụng rẻ tiền. Trong một số tình huống, việc giảm tỷ lệ tiền mặt của công ty có thể có lợi.
Công ty có thể làm gì để cải thiện tỷ lệ tiền mặt của mình?
Tiền và các khoản tương đương tiền được chia cho nợ ngắn hạn để tính tỷ lệ tiền mặt. Một công ty có thể nâng cao tỷ lệ tiền mặt của mình bằng cách đặt mục tiêu có nhiều tiền mặt hơn trong trường hợp có nhu cầu thanh lý hoặc thanh toán ngắn hạn. Xoay chuyển hàng tồn kho nhanh hơn, lưu trữ ít hàng tồn kho hơn và không phải trả trước chi phí là tất cả các ví dụ về điều này.
Mặt khác, một công ty có thể hạ thấp các nghĩa vụ ngắn hạn của mình. Nếu các điều khoản tín dụng không còn có lợi, công ty có thể bắt đầu thanh toán chi phí bằng tiền mặt. Doanh nghiệp cũng có thể đánh giá chi tiêu của mình và làm việc để giảm chi phí tổng thể (do đó giảm nghĩa vụ thanh toán).