Trong kinh doanh, chính phủ và tài chính cá nhân, tỷ lệ bao phủ nợ-dịch vụ được sử dụng. Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR) là thước đo dòng tiền khả dụng của một công ty để thực hiện các nghĩa vụ nợ hiện tại trong bối cảnh tài chính doanh nghiệp. DSCR thông báo cho các nhà đầu tư về khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty.
Máy tính DSCR của chúng tôi giúp việc tính toán tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR) của công ty bạn trở nên đơn giản. Chỉ cần điền vào các trường bên dưới và nhấp vào nút “Tính toán”.
Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ, hoặc DSCR, là yếu tố quan trọng nhất để các nhà cho vay thương mại kiểm tra khi xác định mức độ rủi ro liên quan đến bất động sản đầu tư hoặc doanh nghiệp. Người cho vay có thể ước tính xem liệu thu nhập ròng do một tài sản hoặc doanh nghiệp tạo ra có đủ trang trải cho việc hoàn trả khoản vay, bao gồm phí và lãi suất cũng như tiền gốc, bằng cách tính DSCR.
Tầm quan trọng của DSCR đối với khoản vay kinh doanh tiềm năng của bạn là rất rõ ràng: nó là số liệu tài chính được sử dụng để xác định xem bạn có nên được chấp thuận cho một khoản vay hay không dựa trên lượng ngân lưu mà công ty của bạn tạo ra và liệu nó có đủ để đáp ứng các khoản phí cho vay hay không.
Tỷ lệ cao hơn cho thấy mức độ rủi ro giảm và người cho vay thường tìm kiếm DSCR 1.25 hoặc cao hơn. Mặt khác, một số người cho vay nhất định có thể chấp nhận DSCR thấp hơn, trong khi những người cho vay khác có thể yêu cầu một tỷ lệ lớn hơn.
Tỷ lệ Bảo hiểm Nợ-Dịch vụ (DSCR) có nghĩa là gì?
DSCR là số lợi nhuận xuất khẩu mà một quốc gia yêu cầu để hoàn thành các khoản thanh toán lãi và gốc hàng năm đối với khoản nợ nước ngoài của mình về mặt tài chính chính phủ. Nó là một tỷ lệ được sử dụng bởi các nhân viên cho vay ngân hàng để xác định các khoản vay tài sản thu nhập trong bối cảnh tài chính cá nhân.
Tỷ lệ bao phủ nợ - dịch vụ thể hiện khả năng trả nợ với một mức doanh thu cụ thể, cho dù trong bối cảnh tài chính doanh nghiệp, tài chính chính phủ hay tài chính cá nhân. Thu nhập hoạt động ròng được biểu thị bằng bội số các khoản nợ cam kết đến hạn trong vòng một năm, bao gồm tiền lãi, tiền gốc, quỹ chìm và các khoản thanh toán cho thuê.
Trước khi cho vay, người cho vay sẽ đánh giá DSCR của người đi vay. DSCR nhỏ hơn một cho thấy dòng tiền âm, điều này cho thấy người đi vay sẽ không thể đáp ứng hoặc thanh toán các cam kết nợ hiện tại nếu không sử dụng các nguồn lực bên ngoài - nói cách khác là vay nhiều hơn.
Ví dụ, DSCR là 0.95 cho thấy rằng thu nhập hoạt động ròng chỉ đủ để trả 95% các khoản thanh toán nợ hàng năm. Điều này có nghĩa là người vay sẽ phải đầu tư vào quỹ cá nhân của họ hàng tháng để giữ cho dự án tiếp tục hoạt động về mặt tài chính cá nhân. Dòng tiền âm thường bị những người cho vay phản đối, tuy nhiên một số người cho phép điều đó nếu người đi vay có tài sản đáng kể ngoài thu nhập của họ.
Nếu tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ quá gần bằng một, chẳng hạn như 1.1, tổ chức sẽ dễ bị ảnh hưởng và thậm chí một chút sụt giảm trong dòng tiền có thể khiến tổ chức vỡ nợ. Người cho vay có thể yêu cầu người đi vay duy trì một DSCR tối thiểu cụ thể trong khi khoản vay còn nợ trong một số trường hợp.
Một người đi vay thấp hơn mức tối thiểu đó có thể bị coi là không trả được nợ theo một số thỏa thuận. DSCR lớn hơn một chỉ ra rằng pháp nhân — cho dù là một cá nhân, một công ty hay chính phủ — có đủ thu nhập để đáp ứng các nghĩa vụ nợ hiện tại của mình.
DSCR tối thiểu mà người cho vay yêu cầu có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô. Khi nền kinh tế đang hoạt động tốt, tín dụng trở nên dễ dàng hơn và người cho vay có thể khoan dung hơn với tỷ lệ nợ trên thu nhập thấp hơn.
Như trường hợp của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính năm XNUMX, xu hướng cho vay những người đi vay kém trình độ hơn có thể có tác động đến sự ổn định của nền kinh tế. Những người đi vay dưới chuẩn có thể nhận được tín dụng mà không cần phải kiểm tra kỹ lưỡng, đặc biệt là các khoản thế chấp. Các tổ chức tài chính đã tài trợ cho những con nợ này đã thất bại khi họ bắt đầu vỡ nợ với số lượng lớn.
DSCR so với Tỷ lệ bao phủ lãi suất
Tỷ lệ bao phủ lãi vay cho biết lợi nhuận hoạt động của một công ty sẽ bao nhiêu lần để bù đắp lãi vay mà công ty phải trả cho tất cả các nghĩa vụ của mình trong một khoảng thời gian cụ thể. Điều này thường được tính toán hàng năm và được biểu thị bằng một tỷ lệ.
Đơn giản chỉ cần chia EBIT cho thời kỳ đã thiết lập cho tổng số tiền lãi phải trả cho cùng thời kỳ đó để nhận được tỷ lệ bao phủ lãi suất. Chi phí hoạt động và chi phí chung, chẳng hạn như tiền thuê, giá vốn, cước vận chuyển, tiền lương và tiện ích, được trừ vào doanh thu để tạo EBIT, còn được gọi là thu nhập hoạt động ròng hoặc lợi nhuận hoạt động.
Sau khi trừ đi tất cả các chi phí thiết yếu để duy trì hoạt động kinh doanh, con số này đại diện cho lượng tiền mặt hiện có.
Tỷ lệ thanh toán lãi vay trên EBIT của công ty càng cao thì càng an toàn về mặt tài chính. Biện pháp này chỉ đơn giản là tính đến các khoản thanh toán lãi suất và bỏ qua bất kỳ khoản thanh toán nào được thực hiện trên số dư nợ gốc mà người cho vay có thể yêu cầu.
Tỷ lệ bao phủ nợ-dịch vụ kỹ lưỡng hơn một chút. Chỉ số này đánh giá năng lực của một công ty trong việc thực hiện các khoản thanh toán nguyên tắc và lãi tối thiểu, bao gồm cả các khoản đóng góp quỹ chìm, trong một khoảng thời gian xác định.
Để xác định thu nhập hoạt động ròng, EBIT được chia cho toàn bộ số tiền thanh toán nguyên tắc và lãi vay cần thiết trong một khoảng thời gian nhất định. DSCR là một chỉ báo mạnh mẽ hơn một chút về tình trạng tài chính của một công ty vì nó bao gồm các khoản thanh toán gốc cũng như lãi.
Một công ty có tỷ lệ bao phủ nợ - dịch vụ nhỏ hơn 1.00 tạo ra doanh thu không đủ để trang trải chi phí nợ tối thiểu của mình trong cả hai trường hợp. Đây là một đề xuất nguy hiểm về mặt quản lý kinh doanh hoặc đầu tư, vì ngay cả một thời gian ngắn doanh thu thấp hơn mức trung bình cũng có thể trở thành thảm họa.
Các điểm cụ thể cần xem xét
Tỷ lệ bao trả lãi vay có một sai sót là nó không bao gồm khả năng hoàn trả các khoản vay của công ty một cách rõ ràng. Hầu hết các vấn đề nợ dài hạn đều có điều khoản khấu hao với số tiền tương đương với nhu cầu lãi vay, và việc không đáp ứng nhu cầu quỹ chìm là một sự vỡ nợ có thể dẫn đến phá sản. Tỷ lệ bao phủ phí cố định là một tỷ lệ nhằm mục đích đánh giá khả năng trả nợ của một công ty.
Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ (DSCR) được tính như thế nào?
Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR) được tính bằng cách chia thu nhập hoạt động ròng cho tổng dịch vụ nợ (bao gồm các khoản thanh toán gốc và lãi của một khoản vay). Ví dụ: DSCR của một công ty sẽ là 1.67 nếu nó có 100,000 đô la thu nhập hoạt động ròng và 60,000 đô la trong tổng dịch vụ nợ.
Ý nghĩa của DSCR là gì?
Khi các công ty và ngân hàng đàm phán các hợp đồng cho vay, DSCR là một thước đo thường được sử dụng. Ví dụ: một công ty đăng ký hạn mức tín dụng có thể được yêu cầu duy trì DSCR ít nhất là 1.25. Nếu điều này xảy ra, người đi vay có thể bị coi là không trả được nợ. DSCR có thể hỗ trợ các nhà phân tích và nhà đầu tư đánh giá sức mạnh tài chính của công ty, ngoài việc hỗ trợ các ngân hàng quản lý rủi ro của họ.
Điều gì tạo nên một DSCR Tốt?
Một DSCR “tốt” được xác định bởi ngành, đối thủ và giai đoạn phát triển của công ty. Ví dụ, một công ty nhỏ hơn mới bắt đầu tạo ra dòng tiền có thể có kỳ vọng DSCR thấp hơn so với một công ty đã trưởng thành, đã thành lập tốt. Mặt khác, DSCR vượt quá 1.25 thường được coi là “mạnh”, trong khi tỷ lệ dưới 1.00 có thể cho thấy rằng công ty đang gặp khó khăn về tài chính.