“Việc sử dụng tài sản hoặc nguồn tiền mà công ty phải trả Chi phí cố định hoặc Lợi tức cố định,” theo định nghĩa của đòn bẩy. Bất kể thay đổi về sản lượng hoặc khối lượng bán, chi phí cố định hoặc lợi nhuận cố định này không đổi. Rủi ro và lợi nhuận cho chủ sở hữu được cho là tỷ lệ thuận với mức độ đòn bẩy.
Đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính là hai loại đòn bẩy. Thuật ngữ “Đòn bẩy kết hợp” đề cập đến sự kết hợp của hai loại đòn bẩy này.
Đòn bẩy tài chính là sự kết hợp giữa nợ có lãi suất cố định dài hạn và vốn cổ phần ưu đãi với vốn cổ phần.
Đòn bẩy tài chính là thuật ngữ được sử dụng để mô tả sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu. Nợ được sử dụng làm đòn bẩy trong kinh doanh để nâng cao Thu nhập trên mỗi Cổ phiếu được cung cấp cho các nhà đầu tư.
Công thức sau có thể được sử dụng để tính toán đòn bẩy tài chính:
Đòn bẩy tài chính = EBIT / LNTT
Đòn bẩy tài chính = EBIT / (EBIT-Lãi suất)
Ở đâu,
EBIT là viết tắt của “thu nhập trước lãi suất và thuế”.
EBT là viết tắt của Earnings Before Tax.
Công thức sau được sử dụng để xác định mức độ đòn bẩy tài chính:
Mức độ đòn bẩy tài chính =% Thay đổi trong EPS /% Thay đổi EBIT
EPS là viết tắt của Earnings Per Share.
Khi dữ liệu từ hơn một năm tài chính của một công ty được cung cấp, Công thức Đòn bẩy Tài chính sẽ được sử dụng.
Giải thích Công thức Đòn bẩy Tài chính
Công thức Đòn bẩy Tài chính dựa trên nguyên tắc rằng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu càng cao thì lợi nhuận cho cổ đông vốn chủ sở hữu càng cao.
Điều này là do với tỷ trọng nợ cao hơn trong cơ cấu vốn của công ty, các quyết định tài trợ được đưa ra nhiều hơn thông qua tài trợ bằng nợ và ít trọng lượng hơn đối với tài trợ vốn chủ sở hữu, dẫn đến số lượng vốn cổ phần đã phát hành thấp hơn và kết quả là lợi nhuận cao hơn cho các cổ đông.
Do đó, Đòn bẩy tài chính biểu thị sự phụ thuộc của một công ty vào việc tài trợ bằng nợ thay vì nguồn vốn chủ sở hữu để đưa ra các quyết định tài chính. Đòn bẩy tài chính là việc sử dụng nợ có lãi suất cố định dài hạn và vốn cổ phần ưu đãi ngoài vốn cổ phần.
Đòn bẩy tài chính là một thước đo cho biết mức độ nhạy cảm của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của một công ty đối với những thay đổi trong thu nhập hoạt động của nó do thay đổi cấu trúc vốn. Tỷ số này chứng tỏ rằng mức độ đòn bẩy tài chính càng cao thì thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) càng thay đổi.
Hỏi đáp về:
Định nghĩa của đòn bẩy tài chính tốt là gì?
Vì các doanh nghiệp khác nhau yêu cầu mức độ đòn bẩy tài chính khác nhau, nên không thể biết được một con số là tốt hay xấu nếu không so sánh với các đối tác của nó.
Ví dụ, ngành viễn thông có mức đòn bẩy tài chính cao, trong khi ngành bảo hiểm không được phép làm như vậy.
Có khả năng đòn bẩy tài chính là âm không?
Đòn bẩy tài chính không bao giờ có thể âm vì công thức tỷ lệ đòn bẩy tài chính bằng tổng tài sản chia cho tổng nợ phải trả. Điều này là do thực tế rằng tổng tài sản của một công ty không thể âm, vì điều này có nghĩa là nó đã phá sản.
Định nghĩa của hoàn toàn công bằng là gì?
Sự khác biệt giữa tổng tài sản và toàn bộ nợ phải trả được gọi là tổng vốn chủ sở hữu. Nếu công ty hoàn trả tất cả các chủ nợ bằng toàn bộ tài sản của mình, thì đây là giá trị mà các cổ đông sẽ được hưởng.
Điều gì làm cho tài sản lưu động khác với tài sản dài hạn?
Tài sản dài hạn là tài sản là các khoản đầu tư dài hạn của công ty mà giá trị dự kiến sẽ được thực hiện trong hơn một năm, trong khi tài sản lưu động là tài sản dự kiến sẽ được sử dụng vào hoạt động kinh doanh trong thời gian dưới một năm.
Cách tốt nhất để giải thích đòn bẩy tài chính là gì?
Nói chung, công ty có đòn bẩy tài chính càng lớn thì càng có nhiều rủi ro. Điều này là do rủi ro vỡ nợ của một công ty tăng lên khi đòn bẩy tài chính của nó tăng lên.
Có một mức độ đòn bẩy tài chính cao có thể là một lợi thế. Khả năng thúc đẩy lợi tức đầu tư (ROI) của một công ty hoặc dự án là lợi ích nổi bật nhất. Mặt khác, đòn bẩy tài chính cao sẽ làm giảm xếp hạng tín dụng của công ty do tính rủi ro cao. Do đó, chi phí cổ phiếu và chi phí nợ của công ty sẽ tăng lên, làm cho tài chính trở nên đắt đỏ hơn.
Cuối cùng, điều quan trọng cần nhớ là đòn bẩy tài chính chỉ hữu ích khi so sánh với các công ty cùng ngành. Điều này là do thực tế là các ngành khác nhau có các động lực khác nhau. Khi sử dụng công cụ tính tỷ lệ đòn bẩy tài chính, hãy ghi nhớ điều này.