Vòng quay tài sản cố định (FAT) là tỷ lệ hiệu quả bán hàng đo lường mức độ sử dụng tài sản cố định của một công ty để tạo ra doanh thu. Tỷ số này được tính bằng cách lấy doanh thu thuần chia cho tài sản cố định ròng trong một năm. Số lượng tài sản, nhà máy và thiết bị trừ đi khấu hao dồn tích được gọi là tài sản cố định ròng.
Nhìn chung, tỷ lệ tài sản cố định lớn hơn cho thấy các khoản đầu tư tài sản cố định đang được sử dụng hiệu quả hơn để tạo ra doanh thu. Tỷ lệ này thường được kiểm tra cùng với tỷ lệ đòn bẩy và tỷ suất sinh lời.
Tài sản cố định là gì và chúng hoạt động như thế nào?
Tài sản cố định là tài sản dài hạn hoặc tài sản dài hạn được sử dụng để tạo ra doanh thu trong quá trình hoạt động của công ty. Bất động sản, chẳng hạn như đất đai và các tòa nhà, máy móc và thiết bị, đồ nội thất và phụ kiện, và ô tô đều là những ví dụ.
Chúng thường xuyên có thể bị khấu hao, suy giảm và xử lý. Tất cả những thứ này đều được khấu hao từ giá trị tài sản ban đầu của chúng một cách thường xuyên cho đến khi chúng không còn hoạt động hoặc ngừng hoạt động.
Các chỉ số về tỷ lệ vòng quay tài sản cố định cao / thấp:
Giảm tỷ lệ
Tỷ lệ FAT có thể thấp nếu công ty bán hàng kém hiệu quả và đầu tư nhiều vào tài sản cố định.
Điều này đặc biệt đúng đối với các công ty sản xuất dựa vào máy móc và các tòa nhà lớn. Mặc dù không phải tất cả các tỷ lệ thấp đều có hại, nhưng FAT thấp có thể có ý nghĩa tiêu cực nếu gần đây tổ chức đã mua sắm tài sản cố định lớn đáng kể để hiện đại hóa.
Tỷ lệ này giảm có thể cho thấy rằng công ty đang đầu tư quá mức vào tài sản cố định.
Tỷ lệ cao
Mặt khác, phần lớn các doanh nghiệp mong muốn một tỷ lệ cao. Nó cho thấy rằng việc quản lý tài sản cố định hiệu quả hơn, dẫn đến lợi tức đầu tư tài sản cao hơn.
Không có tỷ lệ phần trăm hoặc phạm vi chính xác có thể được sử dụng để xác định xem một công ty có hiệu quả trong việc kiếm doanh thu từ các tài sản đó hay không. Điều này chỉ có thể được xác định bằng cách so sánh tỷ lệ gần đây nhất của một công ty với các giai đoạn trước đó, cũng như tỷ lệ của các doanh nghiệp tương tự khác hoặc các chỉ tiêu trong ngành.
Tài sản cố định có sự khác biệt cơ bản giữa các công ty này với công ty khác và từ ngành này sang ngành khác, do đó việc so sánh các tỷ lệ của các loại hình tổ chức tương tự là rất quan trọng.
Tỷ lệ vòng quay tài sản cố định có hữu ích cho nhà đầu tư không?
FAT có thể có lợi trong việc đánh giá và giám sát tỷ suất lợi nhuận trên tiền đầu tư đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm triển vọng đầu tư trong các ngành có doanh nghiệp thâm dụng vốn.
Đánh giá này hỗ trợ họ trong việc đưa ra các quyết định quan trọng về việc có nên tiếp tục đầu tư hay không, cũng như xác định mức độ hoạt động của một tổ chức cụ thể. Nó cũng có thể được sử dụng để đánh giá sự tăng trưởng của một công ty để kiểm tra xem liệu doanh thu có đang tăng tương ứng với cơ sở tài sản của nó hay không.
Chúng ta tạo ra gì trong vòng quay tài sản cố định?
Chúng ta cần biết cách diễn giải các phát hiện khi hiểu toàn bộ cách tính hệ số vòng quay tài sản cố định.
Theo chúng tôi, hệ số vòng quay tài sản cố định càng cao càng tốt. Điều này là do vòng quay tài sản cố định cao ngụ ý rằng tài sản cố định hoặc PP&E của công ty đang được sử dụng hiệu quả và hiệu quả.
Tuy nhiên, không có chỉ tiêu nào xác định hệ số luân chuyển TSCĐ mạnh. Do các ngành khác nhau có cơ chế và động lực khác nhau nên hệ số luân chuyển tài sản cố định tốt của chúng đều rất khác nhau. Ví dụ, một công ty hoạt động theo chu kỳ có thể có vòng quay tài sản cố định thấp trong mùa chậm nhưng lại cao trong mùa bận rộn. Do đó, cách hiệu quả nhất để đánh giá chỉ tiêu này là so sánh với chỉ số trung bình của ngành.
Hơn nữa, vòng quay tài sản cố định cao không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với khả năng sinh lời. Mặc dù sử dụng tài sản cố định một cách hiệu quả, một công ty vẫn có thể không có lãi do các yếu tố khác như cạnh tranh và chi phí biến đổi quá mức.
Mức độ liên quan và ứng dụng
Một nhà đầu tư hoặc chủ nợ sẽ xem xét tỷ lệ vòng quay tài sản cố định để biết mức độ thành công của một công ty trong việc sử dụng máy móc và thiết bị của mình để bán hàng. Khái niệm này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư vì nó cho phép họ tính toán lợi tức ước tính từ khoản đầu tư tài sản cố định của họ.
Mặt khác, các chủ nợ đánh giá tỷ lệ này để xác định xem công ty có khả năng tạo ra đủ dòng tiền từ thiết bị mới mua để hoàn trả khoản vay đã sử dụng để mua thiết bị đó hay không. Tỷ lệ này thường được sử dụng trong kinh doanh sản xuất, nơi phổ biến việc mua sắm thiết bị lớn, đắt tiền.
Mặt khác, quản lý cấp cao trong bất kỳ tổ chức nào hiếm khi sử dụng tỷ lệ này vì họ có kiến thức nội bộ về dữ liệu bán hàng, mua lại thiết bị và các yếu tố khác mà người ngoài không dễ dàng có được. Thay vào đó, ban quản lý thích tính toán lợi tức đầu tư của họ bằng cách sử dụng dữ liệu chi tiết và cụ thể hơn.
Vốn hoạt động của công ty sẽ quá cao nếu nó đầu tư quá nhiều vào tài sản của mình. Ngược lại, nếu công ty không bỏ đủ tiền vào giao dịch mua, công ty có thể bị mất doanh thu, ảnh hưởng đến lợi nhuận, dòng tiền tự do và cuối cùng là giá cổ phiếu. Ban lãnh đạo phải đánh giá mức độ đầu tư thích hợp vào từng tài sản.
Bằng cách so sánh tỷ lệ của công ty với tỷ lệ của các công ty khác trong cùng ngành và xem những người khác đã bỏ bao nhiêu tiền vào các tài sản tương tự. Ngoài ra, tổ chức có thể theo dõi số tiền họ chi tiêu cho từng hạng mục mỗi năm và tạo ra một mẫu để so sánh các xu hướng giữa các năm.