Thống kê Bảo hiểm Lãi suất (ICR) là một tỷ số tài chính được sử dụng để đánh giá khả năng thanh toán lãi vay của một công ty đối với các nghĩa vụ hiện có của công ty. Người cho vay, chủ nợ và nhà đầu tư thường sử dụng ICR để đánh giá mức độ rủi ro khi cho một công ty vay tiền. Tỷ lệ "số lần lãi thu được" là một tên gọi khác của tỷ lệ bao phủ lãi suất.
Diễn giải Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất
Tỷ lệ bao phủ lãi vay càng thấp thì công ty càng tăng nợ và có nguy cơ phá sản. Về mặt trực quan, một tỷ lệ thấp hơn cho thấy rằng có ít thu nhập hoạt động hơn để trang trải các khoản thanh toán lãi vay, khiến công ty phải chịu nhiều biến động về lãi suất hơn. Kết quả là, tỷ lệ bao phủ lãi vay lớn hơn cho thấy công ty đang có tình hình tài chính tốt hơn và có thể đáp ứng các cam kết lãi suất của mình.
Mặt khác, một tỷ lệ cao có thể cho thấy rằng một công ty đang bỏ qua các khả năng tạo đòn bẩy thu nhập của mình. Đối với các tổ chức có doanh thu và dòng tiền ổn định, ICR trên 2 hầu như không được chấp nhận theo quy tắc chung.
Các nhà phân tích muốn thấy ICR lớn hơn 3 trong một số trường hợp. ICR nhỏ hơn một cho thấy công ty đang có tình trạng tài chính xấu, vì nó cho thấy rằng công ty không có khả năng thanh toán các khoản lãi vay ngắn hạn.
Tầm quan trọng của Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất
Khả năng tồn tại của bất kỳ công ty nào trong việc thanh toán lãi suất là một nỗi lo lớn và liên tục. Khi một công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ của mình, công ty có thể phải đi vay nhiều hơn hoặc sử dụng tiền dự trữ của mình, số tiền này sẽ tốt hơn để chi cho tài sản vốn hoặc cho những trường hợp khẩn cấp.
Mặc dù một tỷ lệ bao phủ lãi suất duy nhất có thể tiết lộ nhiều điều về tình hình tài chính hiện tại của một công ty, nhưng nhìn vào tỷ lệ bao phủ lãi suất theo thời gian thường có thể cho thấy nhiều điều hơn về vị trí và quỹ đạo của một công ty.
Ví dụ, nhìn vào tỷ lệ bao phủ lãi vay của một công ty hàng quý trong năm năm qua, có thể cho các nhà đầu tư biết liệu tỷ lệ này đang cải thiện, giảm xuống hay ổn định và có thể cho bạn biết mức độ lành mạnh của tài chính ngắn hạn. .
Hơn nữa, khả năng chấp nhận của bất kỳ mức cụ thể nào của tỷ lệ này, ở một mức độ nào đó, theo con mắt của người xem xét. Một số ngân hàng hoặc những người mua trái phiếu tiềm năng có thể sẵn sàng chấp nhận một tỷ lệ thấp hơn để đổi lấy lãi suất cao hơn cho khoản nợ của công ty.
Tỷ lệ bao phủ lãi suất của các loại khác nhau:
Trước khi xem xét các tỷ lệ công ty, điều quan trọng là phải biết hai phiên bản điển hình của tỷ lệ bao phủ lãi suất. Những thay đổi trong EBIT là nguồn gốc của những phương sai này.
EBITDA
Khi tính toán tỷ lệ bao phủ lãi vay, một giải pháp thay thế sử dụng lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) thay vì EBIT.
Bởi vì biến thể này không bao gồm khấu hao và khấu hao, tử số trong ước tính EBITDA thường cao hơn trong tính toán EBIT. Bởi vì chi phí lãi vay sẽ giống nhau trong cả hai trường hợp, tính toán EBITDA sẽ dẫn đến tỷ lệ bao phủ lãi vay lớn hơn so với tính toán EBIT.
EBIA
Theo một hình thức khác, tỷ lệ bao phủ lãi vay được tính bằng thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIAT) chứ không phải EBIT. Điều này có tác dụng trừ đi các khoản thuế từ tử số, dẫn đến việc mô tả chính xác hơn khả năng thanh toán chi phí lãi vay của một công ty.
Bởi vì thuế là một yếu tố tài chính quan trọng cần xem xét, EBIAT có thể được sử dụng để tính toán tỷ lệ bao phủ lãi vay thay vì EBIT để có cái nhìn rõ hơn về khả năng trang trải chi phí lãi vay của một công ty.
Hạn chế của Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất
Tỷ lệ bao phủ lãi vay, giống như bất kỳ chỉ số nào khác được sử dụng để đánh giá hiệu quả của một công ty, có một số hạn chế mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng nên biết trước khi sử dụng nó.
Đối với những người mới bắt đầu, trong khi so sánh các tổ chức trong các ngành khác nhau và thậm chí trong cùng một ngành, điều quan trọng cần lưu ý là phạm vi quan tâm rất khác nhau. Tỷ lệ bao phủ lãi suất là hai thường là một tiêu chuẩn có thể chấp nhận được đối với các công ty đã thành lập trong một số ngành, chẳng hạn như một công ty tiện ích.
Do sự kiểm soát của chính phủ, một công ty tiện ích được thiết lập tốt có nhiều khả năng có sản lượng và doanh thu nhất quán, do đó, ngay cả với tỷ lệ bao phủ lãi suất thấp, nó vẫn có thể đáp ứng các khoản thanh toán lãi vay một cách đáng tin cậy. Ví dụ, sản xuất là một ngành dễ biến động hơn nhiều, với tỷ lệ bao phủ lãi suất tối thiểu có thể chấp nhận được là ba hoặc cao hơn.
Các doanh nghiệp này dễ gặp biến động kinh doanh. Ví dụ, trong cuộc suy thoái năm 2008, doanh số bán ô tô giảm mạnh, khiến ngành sản xuất ô tô rơi vào tình thế nguy hiểm.
Một ví dụ khác về một sự cố không lường trước được có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ trả lãi là một cuộc đình công của công nhân. Bởi vì những ngành này dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi này, họ phải dựa vào khả năng trang trải lãi vay cao hơn để đáp ứng cho những giai đoạn doanh thu kém.
Bởi vì các lĩnh vực khác nhau rất nhiều, tỷ lệ của một công ty nên được so sánh với những công ty khác trong cùng ngành — lý tưởng là những công ty có cơ cấu kinh doanh và số lượng bán hàng tương tự.
Ngoài ra, trong khi tất cả các khoản nợ cần được xem xét khi tính toán tỷ lệ bao phủ lãi vay, các công ty có thể chọn tách biệt hoặc bỏ qua các loại nợ cụ thể khỏi tính toán của họ. Do đó, điều quan trọng là phải kiểm tra xem tất cả các nghĩa vụ có được bao gồm trong tỷ lệ bao trả lãi suất do công ty tự công bố hay không.
Tỷ lệ Bao trả Lãi suất là gì và Nó có nghĩa là gì?
Tỷ lệ bao phủ lãi vay là một số liệu đánh giá năng lực quản lý nợ của một công ty. Đó là một trong số các tỷ lệ nợ có thể được sử dụng để đánh giá sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp.
Thuật ngữ “phạm vi bảo hiểm” đề cập đến khoảng thời gian (thường là một số năm tài chính) có thể thực hiện thanh toán lãi suất với thu nhập hiện có của công ty. Về cơ bản, nó cho biết thu nhập của công ty có thể được sử dụng để đáp ứng các cam kết của mình bao nhiêu lần.
Công thức tính Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất là gì?
Tỷ lệ này được tính bằng cách chia EBIT (hoặc một biến thể của nó) cho lãi vay trên chi phí nợ (chi phí vốn vay) trong một khoảng thời gian cụ thể, thường là một năm.
Tỷ lệ Bảo hiểm Tốt cho Lãi suất là gì?
Một tỷ lệ lớn hơn một cho thấy rằng một công ty có thể trả các khoản nợ bằng thu nhập của mình hoặc đã chứng tỏ khả năng giữ ổn định doanh thu. Trong khi tỷ lệ bao phủ lãi suất 1.5 có thể được coi là đủ, các nhà phân tích và nhà đầu tư thích hai hoặc cao hơn. Tỷ lệ bao phủ lãi vay có thể không được coi là thuận lợi đối với các doanh nghiệp có doanh thu khó dự đoán hơn trong lịch sử cho đến khi tỷ lệ này trên XNUMX đáng kể.
Tỷ lệ bao phủ lãi suất bất lợi có nghĩa là gì?
Bất kỳ giá trị nào nhỏ hơn một là tỷ lệ bao phủ lãi suất khủng khiếp, điều này cho thấy rằng thu nhập hiện tại của công ty không đủ để đáp ứng khoản nợ hiện có của nó. Ngay cả khi tỷ lệ bao phủ lãi vay dưới 1.5, triển vọng của một công ty có thể thanh toán chi phí lãi vay liên tục vẫn còn là vấn đề đáng nghi ngờ, đặc biệt nếu công ty dễ bị ảnh hưởng bởi các đáy doanh thu theo mùa hoặc theo chu kỳ.