Công cụ tính vòng quay hàng tồn kho là một công cụ tính toán tỷ lệ hiệu quả tài chính sử dụng công thức vòng quay hàng tồn kho và công thức số ngày hàng tồn kho để xác định lượng hàng tồn kho của công ty được bán nhanh như thế nào trong một thời gian nhất định. Nó có thể chứng minh cho các nhà đầu tư thấy liệu các phương pháp quản lý có đang thúc đẩy hiệu quả của quá trình sản xuất, chế tạo hoặc bán hàng của họ hay không nếu chúng được theo dõi trên cơ sở xu hướng.
Chính xác thì hàng tồn kho là gì?
Theo định nghĩa, hàng tồn kho liên quan đến nguyên liệu thô để sản xuất, các mặt hàng trong quá trình sản xuất và các mặt hàng đã hoàn thành sẵn sàng để bán. Kết quả là, nó bao gồm tất cả các quá trình biến đổi vật chất.
Một số công ty có thể mua hàng hóa được sản xuất từ nhiều nhà cung cấp khác nhau và bán lại cho khách hàng của họ, chẳng hạn như các cửa hàng quần áo; trong khi đó, các công ty khác có thể mua gang và than cốc để bắt đầu sản xuất thép.
Cả hai sẽ theo dõi các mặt hàng như hàng tồn kho, do đó khả năng là vô tận; tuy nhiên, vì việc kiểm soát hàng tồn kho rất quan trọng đối với doanh nghiệp, nên việc xác định các kỹ thuật để kiểm soát hàng tồn kho trở nên cần thiết.
Hàng tồn kho được coi như một tài sản lưu động trên bảng cân đối kế toán. Nó có mức độ thanh khoản cao, có nghĩa là chúng tôi kỳ vọng nó sẽ được chuyển thành tiền mặt trong một khoảng thời gian ngắn (dưới một năm).
Sau khi thành phẩm được bán, chi phí sản xuất của công ty phải được ghi nhận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dưới dạng Giá vốn hàng bán, hoặc COGS như thường được biết đến. Giá vốn hàng bán có thể cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào kỹ thuật kế toán của bạn. Xem FIFO và LIFO để biết thêm thông tin.
Hàng tồn kho được coi là một thành phần của tài sản lưu động.
Theo dõi mức tồn kho như một phần của tài sản lưu động là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư vì nó giúp họ theo dõi tổng thanh khoản của công ty. Điều này có nghĩa là tiền mặt bán hàng tồn kho của một công ty có thể trang trải bất kỳ khoản nợ ngắn hạn nào mà nó có thể có. Hãy xem công cụ tính hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh của chúng tôi nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về tính thanh khoản, cách đo lường nó và các tỷ số tài chính khác.
Vòng quay hàng tồn kho như một thước đo hiệu quả tài chính
Hoạt động của một công ty cần tiền mặt. Nó phải được tài trợ ngay từ đầu bởi người cho vay và nhà đầu tư. Tiền để duy trì hoạt động thu được từ việc bán các mặt hàng (dòng tiền vào) và các nghĩa vụ ngắn hạn từ các tổ chức tài chính hoặc nhà cung cấp khi công ty hoạt động (dòng tiền ra)
Vòng quay hàng tồn kho là cần thiết để giữ cho chuỗi này (còn được gọi là Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt) không bị phá vỡ. Điều này xảy ra càng hiệu quả và nhanh chóng, công ty càng nhận được nhiều tiền mặt, khiến công ty trở nên linh hoạt hơn khi đối mặt với sự biến động của thị trường. Điều quan trọng cần nhớ là con số được ghi nhận là Giá vốn hàng bán càng cao, thì lượng hàng tồn kho mà công ty bán được theo thời gian càng nhiều.
Vòng quay hàng tồn kho cho biết số lần hàng tồn kho đã được bán và được ghi nhận trên cơ sở trung bình trong khoảng thời gian đang xem xét. Mặt khác, số ngày tồn kho cho biết nhà đầu tư mất bao lâu để bán số lượng hàng tồn kho điển hình.
Giả sử Công ty A có tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho là 14%, có nghĩa là công ty bán sản phẩm của mình 14 lần mỗi năm. Sau đó, bằng cách chia 365 ngày cho 14, chúng ta có thể suy ra rằng công ty mất 26 ngày để bán toàn bộ lượng hàng tồn kho trung bình của mình. Các đoạn tiếp theo sẽ đi sâu hơn vào tính toán tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho.
EBIT và dòng tiền tự do là hai con số khác được coi là những công cụ bổ sung đáng kể để xác định khả năng sinh lời của một công ty.
Làm thế nào bạn có thể tính toán vòng quay hàng tồn kho và số ngày có trong tay?
Trước khi xem xét công thức vòng quay hàng tồn kho, chúng ta cần suy nghĩ về khung thời gian của nghiên cứu. Khoảng thời gian thường xuyên nhất là 365 ngày cho toàn bộ năm tài chính và 90 ngày cho các tính toán theo quý. Trong phần này, chúng tôi sẽ chọn khoảng thời gian đầu tiên vì nó bao gồm bất kỳ tác động theo mùa nào có thể xảy ra trong suốt cả năm.
Tìm xem bạn có bao nhiêu hàng tồn kho vào đầu và cuối năm tài chính. Nếu chúng ta nhìn vào bảng cân đối kế toán hàng năm cho năm 2018 và 2019, chúng ta có thể nhận được giá trị này tương ứng cho Khoảng không quảng cáo đầu và cuối. Sau đó, chúng tôi lấy cả dữ liệu khoảng không quảng cáo và tính trung bình chúng:
Khoảng không quảng cáo trung bình = (Khoảng không quảng cáo bắt đầu + Khoảng không quảng cáo kết thúc) / 2
Để kiểm tra, chúng tôi trích xuất Giá vốn hàng bán (COGS) từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của năm, sau đó tính toán tỷ lệ doanh thu:
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân
Hơn nữa, khi chúng tôi có được tỷ lệ này, chúng tôi có thể sử dụng tính toán số ngày hàng tồn kho để xác định lượng hàng tồn kho trung bình được luân chuyển trong bao nhiêu ngày:
Số ngày tồn kho = 365 / Vòng quay hàng tồn kho
Tất nhiên, vì bạn có máy tính vòng quay hàng tồn kho Omni yêu quý của chúng tôi ở bên trái, bạn sẽ không phải ghi nhớ những phép tính này như khi còn đi học.
Nhà đầu tư có thể học được gì từ vòng quay hàng tồn kho?
Để bắt đầu, chúng ta sẽ thảo luận về những gì chúng ta không phải làm khi xem xét tỷ lệ và ngày, đó là kiểm tra nó một cách độc lập. Khi được xem xét dưới góc độ này, chúng chỉ đơn thuần là những con số.
Ý nghĩa của các giá trị này được xác định bởi xu hướng. Sau đó, sau khi thu thập dữ liệu từ ba đến năm năm, chúng tôi có thể xác định xem hiệu quả cải thiện hay giảm sút.
Con số này càng cao chứng tỏ vòng quay hàng tồn kho càng tốt. Giá trị doanh thu cao cho thấy trung bình hàng tồn kho đã được bán nhiều lần để tạo ra toàn bộ giá trị được ghi nhận là Giá vốn hàng bán. Mặt khác, một con số thấp có nghĩa là công ty chỉ xử lý hàng tồn kho của mình một vài lần mỗi năm.
Số ngày tồn kho càng thấp càng tốt. Số ngày tồn kho cao cho thấy rằng công ty dành nhiều thời gian để luân chuyển các mặt hàng của mình, điều này có nghĩa là phải mất nhiều thời gian hơn để chuyển chúng thành tiền mặt để duy trì hoạt động. Ngược lại, nếu một công ty có thể loại bỏ hàng tồn kho trong ít ngày hơn, thì công ty đó sẽ có tình hình tài chính vững chắc hơn vì dòng tiền vào sẽ ổn định hơn.
Do đó, là một nhà đầu tư, bạn muốn quan sát xu hướng tăng của tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho theo thời gian và xu hướng giảm trong số ngày tồn kho.
Có ba lý do giải thích tại sao vòng quay hàng tồn kho của một công ty có thể được cải thiện.
Sau đây là ba lý do hàng đầu tại sao một công ty có thể cải thiện quản lý hàng tồn kho:
Công ty đang làm việc để cải thiện các thủ tục mua hàng của mình. Có thể công ty đã tìm được những nhà cung cấp ưu việt, giúp việc thu mua nguyên liệu trở nên dễ dàng và nhanh chóng hơn.
Phương pháp sản xuất của công ty có thể đã được cải tiến, cho phép mọi thứ sẵn sàng để bán trong thời gian ngắn hơn.
Công việc kinh doanh đang phát triển với tốc độ nhanh hơn. Sau khi nghiên cứu khách hàng, phát triển các phương pháp tiếp thị hoặc giành thị phần, một công ty có thể sản xuất chính xác những gì khách hàng muốn, dẫn đến việc bán được phần lớn các mặt hàng của mình trong một khoảng thời gian ngắn hơn.
Mặt khác, tỷ lệ hàng tồn kho đang xấu đi có thể cho thấy sự tăng trưởng của công ty đang bị đình trệ. Điều này có thể là do các vấn đề với nhà cung cấp, phương pháp sản xuất hoặc cạnh tranh.
Ở các công ty hoạt động theo chu kỳ như các nhà sản xuất ô tô hoặc các doanh nghiệp sản xuất hàng hóa như Steelmakers, sự suy giảm này là rất nghiêm trọng. Nếu công ty đang tích lũy ngày càng nhiều cổ phiếu quý này qua quý khác, rõ ràng là có vấn đề đang phát triển, và nếu bạn sở hữu cổ phiếu trong một công ty như vậy, bạn nên cân nhắc việc bán và chốt lời.