Tỷ số vòng quay tài sản so sánh giá trị tài sản của một công ty với giá trị doanh thu hoặc doanh thu của công ty. Tỷ số vòng quay tài sản là một số liệu đo lường mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra thu nhập.
Khả năng tạo ra doanh thu từ tài sản của một công ty được đo lường bằng tỷ số vòng quay tài sản của nó. Hệ số vòng quay tài sản càng cao chứng tỏ tài sản đó càng hiệu quả. Mặt khác, tỷ lệ vòng quay tài sản thấp cho thấy rằng một công ty không tận dụng hiệu quả tài sản của mình để tạo ra doanh thu.
Tỷ lệ luân chuyển tài sản và những gì nó có thể cho bạn biết
Hệ số vòng quay tài sản thường được tính mỗi năm một lần. Tỷ số vòng quay tài sản càng cao, công ty càng hoạt động tốt, bởi vì tỷ số này càng cao cho thấy rằng công ty tạo ra nhiều doanh thu hơn trên một đô la tài sản.
Các công ty trong các ngành cụ thể có tỷ lệ vòng quay tài sản lớn hơn các công ty khác. Ví dụ, các mặt hàng chủ lực bán lẻ và tiêu dùng có cơ sở tài sản nhỏ nhưng doanh số bán hàng cao, dẫn đến tỷ lệ vòng quay tài sản bình quân cao nhất. Mặt khác, các công ty trong các lĩnh vực như tiện ích và bất động sản có cơ sở tài sản lớn và vòng quay tài sản hạn chế.
So sánh tỷ số vòng quay tài sản của một công ty bán lẻ và một công ty viễn thông sẽ không hiệu quả vì tỷ lệ này thay đổi rất nhiều giữa các ngành. So sánh chỉ hữu ích khi chúng được thực hiện giữa các công ty tương tự trong cùng một ngành.
Vòng quay tài sản so với Vòng quay tài sản cố định: Sự khác biệt là gì?
Ở mẫu số, hệ số vòng quay tài sản bao gồm tổng tài sản bình quân, trong khi hệ số vòng quay tài sản cố định chỉ xem xét tài sản cố định. Các nhà phân tích thường sử dụng tỷ lệ vòng quay tài sản cố định (FATR) để đánh giá hiệu quả hoạt động.
Tỷ lệ hiệu quả này so sánh doanh thu thuần (báo cáo thu nhập) với tài sản cố định (bảng cân đối kế toán) để xác định khả năng của một công ty trong việc tạo ra doanh thu thuần từ các khoản đầu tư tài sản cố định, chẳng hạn như bất động sản, nhà máy và thiết bị (PP&E).
Tính theo khấu hao lũy kế, số dư tài sản cố định được sử dụng. Khấu hao là quá trình dàn trải nguyên giá của tài sản cố định theo thời gian hoặc đã tiêu tốn trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của tài sản đó. Tỷ số vòng quay tài sản cố định lớn hơn thường có nghĩa là một công ty đã sử dụng tốt hơn việc đầu tư tài sản cố định của mình để tạo ra thu nhập.
Sử dụng tỷ lệ vòng quay tài sản có giới hạn:
Trong khi tỷ lệ vòng quay tài sản nên được sử dụng để so sánh các cổ phiếu tương tự, nó không cung cấp tất cả các thông tin cần thiết cho việc phân tích cổ phiếu. Tỷ lệ vòng quay tài sản của một công ty trong bất kỳ năm nào có thể thay đổi đáng kể so với các năm trước hoặc năm sau. Để đánh giá xem việc sử dụng tài sản đang cải thiện hay xấu đi, nhà đầu tư nên xem xét xu hướng của tỷ lệ vòng quay tài sản theo thời gian.
Khi một công ty thực hiện các giao dịch mua tài sản đáng kể với dự đoán tăng trưởng nhanh hơn, tỷ lệ vòng quay tài sản có thể bị giảm phát một cách giả tạo. Tương tự, việc bán tài sản để chống lại sự tăng trưởng chậm lại có thể làm tăng tỷ lệ này một cách giả tạo. Trong thời gian ngắn hơn một năm, một số yếu tố khác (chẳng hạn như tính thời vụ) có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ luân chuyển tài sản của công ty.
Đo lường vòng quay tài sản là gì và tại sao lại quan trọng?
Tỷ số vòng quay tài sản đánh giá khả năng tạo ra thu nhập hoặc doanh số bán hàng của tài sản của một công ty. Theo tỷ lệ phần trăm hàng năm, nó so sánh số tiền bán hàng (doanh thu) với tổng tài sản. Chia doanh thu thuần hoặc doanh thu cho tổng tài sản bình quân để có tỷ lệ vòng quay tài sản. Thay vì tổng tài sản, một biến thể của chỉ số này chỉ xem xét tài sản cố định của công ty (tỷ lệ FAT).
Doanh thu tài sản cao hay thấp có lợi?
Một tỷ lệ lớn hơn thường được ưu tiên hơn vì nó cho thấy rằng công ty có hiệu quả trong việc tạo ra doanh số bán hàng hoặc doanh thu từ cơ sở tài sản của mình. Tỷ lệ thấp hơn ngụ ý rằng một công ty không sử dụng hiệu quả tài sản của mình và có thể đang gặp các vấn đề nội bộ.
Giá Doanh thu Tài sản Hợp lý là gì?
Do tỷ số vòng quay tài sản thay đổi theo ngành nên chỉ so sánh với tỷ số của các doanh nghiệp trong cùng ngành. Ví dụ, các công ty trong lĩnh vực bán lẻ hoặc dịch vụ có cơ sở tài sản nhỏ nhưng khối lượng bán hàng đáng kể. Kết quả là hệ số luân chuyển tài sản bình quân ở mức cao. Trong khi đó, các công ty trong các ngành như tiện ích và sản xuất có xu hướng có cơ sở tài sản đáng kể, dẫn đến vòng quay tài sản thấp hơn.
Làm thế nào để cải thiện hệ số luân chuyển tài sản của một công ty?
Một công ty có thể cố gắng tăng tỷ lệ luân chuyển tài sản thấp của mình bằng cách tích trữ các mặt hàng có giá trị cao trên kệ của mình, chỉ thay thế hàng tồn kho khi cần thiết và kéo dài giờ hoạt động để tăng lưu lượng khách hàng và doanh số bán hàng.
Ví dụ, quản lý hàng tồn kho đúng lúc (JIT) là một hệ thống trong đó một công ty nhận được các đầu vào càng gần thời điểm cần thiết càng tốt. Do đó, nếu một cơ sở lắp ráp ô tô muốn lắp túi khí, họ sẽ không có túi khí trên tay mà thay vào đó họ nhận chúng khi xe ra khỏi dây chuyền lắp ráp.
Liệu một công ty có thể thao túng vòng quay tài sản?
Ban lãnh đạo của một công ty, giống như nhiều số liệu kế toán khác, có thể cố gắng làm cho hiệu quả của nó xuất hiện trên giấy tờ cao hơn so với thực tế. Ví dụ, bán tài sản để chuẩn bị cho sự tăng trưởng chậm lại có tác dụng làm tăng tỷ lệ một cách giả tạo. Thay đổi kỹ thuật khấu hao tài sản cố định có thể có tác động tương tự đến giá trị kế toán của tài sản của công ty.